יצרניות השבבים מהבהבות אזהרות נוספות על הכלכלה העולמית

(בלומברג) - החשש הגובר מהביקוש למוליכים למחצה מעביר צמרמורת ביצואני ההיי-טק של צפון אסיה, המשמשים היסטורית כגורם פעמון לכלכלה הבינלאומית.

הנקרא ביותר מבלומברג

החברות הדרום קוריאניות Samsung Electronics Co. ו-SK Hynix Inc. סימנו על תוכניות להחזיר את הוצאות ההשקעה, בעוד שמעבר לים סין המזרחי, יצרנית השבבים הגדולה בעולם, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., הצביעה על ציפייה דומה.

הביקוש הטכנולוגי הדועך מדגיש תמונה מחשיכה כאשר המלחמה של רוסיה באוקראינה ועליית הריבית מלחכות את הפעילות. התרשימים הבאים מסתכלים על תעשיית השבבים והשלכותיה על הכלכלה העולמית.

בשבועות האחרונים, יצרניות השבבים הגדולות Micron Technology Inc. Nvidia Corp., Intel Corp. ו-Advanced Micro Devices Inc. הזהירו מפני חלשות הזמנות יצוא.

Gartner Inc. צופה סיום פתאומי לאחד ממחזורי הפריחה הגדולים בתעשייה. חברת המחקר קיצצה את התחזית לצמיחה בהכנסות ל-7.4% בלבד ב-2022, ירידה מ-14% שנראתה שלושה חודשים קודם לכן. לאחר מכן, גרטנר צופה שהיא יורדת ב-2.5% ב-2023.

שבבי זיכרון הם בין הפלחים הפגיעים ביותר בשוק המוליכים למחצה של 500 מיליארד דולר לביצועים כלכליים עולמיים, והמכירות של סמסונג ו-SK Hyinx של זיכרון גישה אקראית דינמית, או DRAM, שבב שמחזיק פיסות נתונים, הן מרכזיות בסחר הקוריאני.

בשנה הבאה, הביקוש ל-DRAM צפוי לעלות ב-8.3%, הצמיחה החלשה ביותר שנרשמה, אומר חוקר הטכנולוגיה TrendForce Corp., שרואה בהיצע מטפס ב-14.1%. צמיחת סיביות מתייחסת לכמות הזיכרון המופקת ומשמשת כברומטר מפתח לביקוש בשוק העולמי.

הייצוא של דרום קוריאה מתחזק כאשר הביקוש גובר על ההיצע בצמיחה בסיביות. אך כאשר ההיצע צפוי להתרחב בכמעט פי שניים מהביקוש בשנה הבאה, היצוא עשוי להגיע לירידה משמעותית.

הסיפור ממשיך

עולים סימנים שהמסחר כבר מתחיל להידרדר. יצוא הטכנולוגיה של קוריאה ירד ביולי לראשונה מזה יותר משנתיים, עם שבבי זיכרון שהובילו את הנפילות. מלאי המוליכים למחצה נערמו ביוני בקצב המהיר ביותר מזה יותר משש שנים.

בין הקורבנות הפוטנציאליים תהיה סמסונג, יצרנית שבבי הזיכרון הגדולה בעולם ומרכזית של כלכלת קוריאה התלויה בסחר.

סמסונג רשמה צמיחה מהירה במכירות כאשר הביקוש היה חזק ביחס להיצע. כשתחזית השבבים הופכת לקודרת, מניות סמסונג יורדות השנה, עם ריבאונדים מדי פעם ברווחים טובים מהצפוי.

סמסונג ו-SK Hynix שולטות בערך בשני שלישים משוק הזיכרון העולמי, כלומר יש להן את הכוח לצמצם את הפער בין היצע לביקוש.

הזיכרון קשור באופן רופף לסוגים אחרים של מוליכים למחצה, שנבנו על ידי חברות כמו TSMC המייצרת שבבים באייפון, ו-Nvidia, שהכרטיסים הגרפיים שלה משמשים בכל דבר, החל ממשחקים ועד כריית קריפטו ובינה מלאכותית.

אינדקס המוליכים למחצה של פילדלפיה, הכולל את החברות הללו, ירד וזרם יחד עם הביקוש לזיכרון בשנים האחרונות.

הייצוא הקוריאני מתאם זה מכבר עם הסחר העולמי, כלומר הירידה שלו תוסיף לסימני צרות לכלכלה עולמית המתמודדת עם רוחות נגד מסיכונים גיאופוליטיים ועד לעלויות אשראי גבוהות יותר.

Micron Technology, יצרנית הזיכרון השלישית בגודלה בעולם, פרסמה בשבוע שעבר אזהרה על הידרדרות בביקוש, מה שגרם למכירה במניות השבבים העולמיות.

שוק המניות של קוריאה היה בין האינדיקטורים המובילים לביצועי הסחר של המדינה, כאשר משקיעים זרקו מניות הרבה לפני שפל הייצוא.

"המגמה חשובה לאסיה מכיוון שהמחזור הכלכלי שלה תלוי מאוד בייצוא טכנולוגי", אמרה אלישיה גרסיה הררו, כלכלנית ראשית של אסיה פסיפיק ב-Natixis SA. "פחות הזמנות חדשות והצטברות המלאי הגדולה פירושם שהמגזר הטכנולוגי באסיה יראה מחזור ארוך של הסרת מלאים ושולי רווח מצטמצמים".

קרן המטבע הבינלאומית הורידה בחודש שעבר את תחזית הצמיחה הגלובלית שלה ואמרה ש-2023 עשויה להיות קשה יותר מאשר השנה.

דויטשה בנק AG רואה מיתון בארה"ב החל מאמצע 2023 ובוולס פארגו ושות' צופים מיתון בתחילת 2023. מודל של בלומברג כלכלה רואה סבירות של 100% למיתון בארה"ב ב-24 החודשים הקרובים.

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2022 בלומברג LP