"אף אחת מהחברות שלנו לא חסינה מפני האטה בתוצר העולמי, ואם כבר, אנחנו מצפים שהקבוצה תישאר תחת לחץ עד שהערכות Street ירדו מספיק מהסיכון", אמר הארי בהערת מחקר. אחר אנליסטים היה חותכים את התחזיות שלהם, אבל הארי חושב שיש עוד הרבה מה ללכת. הוא ציין שבממוצע, ההערכות המתוקנות שלו לשנת 2023 נמצאות ב-22% מתחת לקריאת הקונצנזוס למניות שבבים, ו-27% מתחת ליצרני הציוד.
במרץ עשה גם הרי סבב של קיצוצים באומדן רחב, אבל עכשיו הוא משוכנע שהוא לא הלך מספיק רחוק. כלכלני גולדמן הפחיתו מאז את תחזיותיהם לצמיחה בתוצר המקומי הגולמי "כיוון שהאינפלציה המתמשכת דחפה את הבנקים המרכזיים להעלות את הריבית בקצב מהיר יותר מהצפוי בעבר", אמר.
כעת ניכר כי עסקי טכנולוגיה העומדים בפני צרכנים, שנהנו ממגמת העבודה מהבית, רואים כעת ירידות "חדות" בהכנסות, כתב האנליסט. הרי אמר כי בעוד שחברות שבבים קשורות יותר לשווקים שאינם צרכניים כמו הענן, מרכזי הנתונים והתעשייה כנראה "ידריכו להשקפה איתנה יותר", זה רק עניין של זמן עד שתחומים אלו יראו סימנים של ריכוך ביקוש .
הקיצוצים של הרי בתחזיותיו לחברות השבבים היו מרחיקי לכת. כיוון שראה ביקוש רך יותר בשוקי המחשבים האישיים ומרכזי הנתונים, הוא קיצץ את ההערכות שלו לגבי
אינטל
(INTC), התקני מיקרו מתקדמים (AMD), ו
Nvidia
(NVDA). הוא הפחית בחדות את התחזית שלו גם עבור שחקני שבבי תעשייתיים ומכוניות כמו
טקסס אינסטרומנטס
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) ו-ON Semiconductor (ON).
הוא הוריד את המספרים שלו על יצרניות השבבים התומכות בסמארטפונים
Qorvo
(QRVO) ו-
Skyworks
(SWKS), על המפיצים
אבנט
(AVT) וחץ (ARW), מניות כונן הדיסקים
Seagate
(STX) ו-
ווסטרן דיגיטל
(WDC), וספקי ציוד כמו
אפלייד מטיריאלס
(AMAT), לאם (LRCX) ו
KLA
(KLAC).
החתכים היו עמוקים וגם רחבים. לשנת 2023, הוא הוריד את תחזיות הרווח למניה ב-46% עבור אינטל, 21% עבור Texas Instruments, 42% עבור ON Semi, ו-43% עבור סייגייט ו-Western Digital, למשל.
האנליסט הציע למשקיעי שבבים להתמקד בחברות החשופות יתר על המידה לשוקי קצה הגנתיים, או עם הערכות שווי המציעות איזון נוח בין סיכונים לתגמולים פוטנציאליים. השמות שלו בדירוג קנייה כוללים מכשירים אנלוגיים (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
אינטגריס
(ENTG),
מארוול
(MRVL), ו-Impinj (PI). הוא שמר על דירוגי מכירות באינטל, טקסס אינסטרומנטס, אבנט ו
קוהו
(COHU).
כתוב לאריק ג'יי סאביץ בכתובת [מוגן בדוא"ל]