נעילות COVID אצל אפל (AAPL) עיקרי מפעל אייפון 14 פרו ואייפון 14 פרו מקס בז'נגג'ואו, סין, פוגעים בחברה בזמן שהוא ללא ספק התקופה הגרועה ביותר. עונת החגים היא התקופה החשובה ביותר של אפל בשנה, כאשר צרכנים קונים מכשירי אייפון חדשים, שעוני אפל ואייפד לחברים, למשפחה ולעצמם.
הסגרות במפעל בז'נגג'ואו אומרות שאולי לא יהיו לאפל מספיק מכשירי אייפון כדי לעמוד בביקוש השנה, מה שעלול להשפיע באופן משמעותי על השורה התחתונה של החברה.
בעקבות החדשות תוצאות מעורבות ברבעון הרביעי של אפל, שבו החברה דיווחה על הכנסות שיא אך ראתה החמצה של 40 מיליון דולר בהכנסות מאייפון ו-800 מיליון דולר בהכנסות משירותים.
"לאחר שנאבק ברוח הנגדית של המאקרו וסיפק רבעון חזק/הנחיה של ספטמבר בניגוד מוחלט לשאר ה-Big Tech, המצב האחרון של אפס נגיף הקורונה הוא מכת בטן מוחלטת עבור אפל ברבעון החגים החשוב ביותר שלה", האנליסט של וודבוש, דן איבס. כתב בהערת משקיע.
לזרוק את האינפלציה הגואה, העלאת הריבית ואי נוחות כללית בכל הכלכלה, ורבעון החגים של אפל עלול להיות אכזבה רצינית.
החגים של אפל לא נראים כל כך מוארים
כמו רוב חברות הטכנולוגיה הצרכניות, עונת החגים מביאה כמויות עצומות של מזומנים עבור אפל. צרכנים להוטים לשים את ידם על מכשירי האייפון העדכניים ביותר שמזמינים באינטרנט ויוצאים לחנויות בהמוניהם, ומעדיפים את מספרי ההכנסות והמכירות של החברה באותו זמן מדי שנה.
לומר שהאייפון של אפל הוא המפרנס של החברה זה אנדרסטייטמנט. בשנת 2021, אפל דיווחה על הכנסות ברבעון הראשון של 1 מיליארד דולר, מתוכם כ-123.9%, או 57 מיליארד דולר, הגיעו ממכירות אייפון. במשך השנה כולה, האייפון היווה 71.6% מסך ההכנסות של אפל של 52 מיליארד דולר.
עם זאת, הסגר במפעל ז'נגג'ואו אומר שאפל יכולה להיות פחות מכשירי אייפון זמינים לקונים בחגים. יתרה מכך, מכיוון שהמתקן מייצר את האייפון 14 פרו ואייפון 14 פרו מקס היקר יותר של אפל, לקוחות שלא יכולים לשים את ידם על דגמי פרו עשויים לבחור באייפון 14 ובאייפון 14 פלוס היקרים יותר. כתוצאה מכך, צרכנים היו מוציאים פחות על הסמארטפונים שלהם ממה שאפל הייתה רוצה אחרת.
"הבדיקות שלנו מצביעות על כך שהמתקן בז'נגג'ואו פועל בקצב ניצול של כ-50% ומכוון לעלות ל-70% בשבועיים האחרונים של נובמבר וחזרה לקצב מלא בדצמבר", אנליסט Wamsi Mohan, אנליסט BofA Global Research כתב בהערת משקיע.
"אנו מעריכים שיבושים של 5-6 [מיליון] יחידות באספקה אם המצב לא יתדרדר עוד יותר", הוסיף.
האייפון ימשיך להפעיל את המכירות בשאר ימות השנה
בעוד שמדיניות אפס ה-COVID של סין עשויה לפגוע באפל בטווח הקרוב, אנליסטים לא רואים בבעיה איום רציני בטווח הארוך. אחרי הכל, צרכנים עדיין רוצים לשים את ידיהם על מכשירי אייפון ללא קשר למועד שבו הם יכולים לקנות אותם.
"בעוד שמצב ג'נגג'ו ופוקסקון בסין נותר אלבטרוס מתמשך עבור אפל, התזה החיובית שלנו על סיפור הביקוש במהלך הסערה האפלה הכלכלית הזו עבור אפל נותרה ללא שינוי וקונים עתידיים על כל חולשה ברכיים הבוקר כשהרחוב מעכל את זה חדשות," אמר איבס במכתבו.
עם זאת, בטווח הארוך יותר, אתגרי הייצור של אפל יהיו ככל הנראה לא יותר מאשר בליפ, מכיוון שהחברה ממשיכה להגדיל את קווי המוצרים שלה, ובאופן פוטנציאלי, להתרחב לתחום ה-AR/VR עם אוזניות משלה.
"מה שיהיה חשוב בטווח הקרוב, ובוודאי לטווח הארוך יותר הוא הביקוש למוצרים הוא בריאות", אמר דניאל פלקס, אנליסט מחקר בכיר בנויברגר ברמן, ל-Yahoo Finance.
"ה-Pro וה-Pro Max, קליטה ראשונית טובה כאשר מחזור המוצר יוצא לדרך. אם אפל תוכל להמשיך לבצע את מחזורי המוצרים שלה, אני חושב שהשנה עד השנתיים הקרובות יהיו זמן טוב לאפל וזמן טוב לבעלי המניות שלהם", הוסיף פלקס.
באשר לחגים, נצטרך לחכות עד שאפל תדווח על הרווחים שלה ברבעון הראשון מתישהו בסוף ינואר כדי לגלות עד כמה הנעילה פוגעת במכירות.
הירשם לניוזלטר Tech של Yahoo Finance
עוד מדן
יש לך טיפ? דוא"ל לדניאל האולי בכתובת [מוגן בדוא"ל]. עקוב אחריו בטוויטר ב @ דניאל הוולי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/chinas-covid-lockdowns-an-absolute-gut-punch-for-apple-analyst-222425571.html