ג'ים קריימר מ-CNBC אמר ביום שישי כי ניתוח טכני של מד הפחד כביכול של וול סטריט מצביע על כך ש-S&P 500 עומד בפני תחזית מאתגרת בטווח הקרוב.
"הגרפים, כפי שפרשו על ידי מארק סבסטיאן, מצביעים על כך שה-S&P 500 יכול להישאר בבית הכאב עד תחילת פברואר", אמר מארח "הכסף המטורף".
עם זאת, קראמר אמר שאם התחזית של מייסד OptionPit.com תתברר כנכונה, "עליך להחזיק את האף ולהשתמש בחולשה הזו כדי לקנות מניות של חברות איכותיות שמייצרות מוצרים אמיתיים או מספקות שירותים אמיתיים ומייצרות רווחים אמיתיים".
התחזית של סבסטיאן נעוצה בניתוח שלו של מדד התנודתיות של CBOE, המודד את התנודתיות הגלומה של אופציות S&P 500. ה-VIX עומד על כמעט 29 ביום שישי, עלייה ניכרת מהמקום שהיה לפני קצת יותר משבוע, כאשר נסחר ב-17s.
גרף המציג את העלייה ב-VIX (למטה) ואת הירידות של S&P 500 (למעלה).
כסף מטורף עם ג'ים קרמר
"זה התגבר ללא הפוגה בשלושת השבועות האחרונים", אמר קריימר, שלדברי סבסטיאן "הם חדשות רעות עבור שוק המניות".
"כשזה עולה ככה, זה אומר שסוחרים קנו לעצמם הגנה בכל פעם שה-VIX מנסה לסגת", הסביר קריימר. "גם בימים שבהם השוק מצליח להתרומם, הם לא זזים כדי לפרוק את הגידור האלה, הם קונים עוד ביטוח".
סבסטיאן מאמין שעתידים VIX מציירים גם סיפור מטריד, אמר קריימר. הם התחילו לעבור למצב של נסיגה, אמר קריימר. "במילים אחרות, מדד התנודתיות הנוכחי נסחר בפרמיה לחוזים העתידיים של פברואר VIX, והחוזים העתידיים של פברואר מתחילים לנוע מעל החוזים העתידיים של מרץ", אמר.
חוזים עתידיים של VIX מסתכלים קדימה ב-2022.
כסף מטורף עם ג'ים קרמר
התפתחות נדירה זו התרחשה לאחרונה במרץ 2020, במהלך מכירת מגיפת קוביד, אמר קריימר. זה קרה גם באוקטובר 2018, כאשר וול סטריט הוטרדה בעקבות פעולת הפדרל ריזרב.
"בקיצור, כמעט בכל פעם שהשוק נמכר באופן דרמטי, סבסטיאן אומר שהחוזים העתידיים של VIX נוטים ללכת לאחור בערך שליש מהדרך בהרס. ואז המכירה נמשכת עוד כמה שבועות", אמר קריימר.
"למרבה הצער, זה המקום שבו הוא חושב שאנחנו נמצאים כרגע, כי אנחנו לא מתמודדים עם ספייק VIX, אנחנו מתמודדים עם התנפחות VIX, ואלה תמיד נמשכים יותר ממה שאתה רוצה," הוסיף קרימר.
הירשמו עכשיו למועדון ההשקעות של CNBC לעקוב אחר כל צעדיו של ג'ים קריימר בשוק.
מקור: https://www.cnbc.com/2022/01/21/jim-cramer-charts-suggest-sp-500-may-struggle-through-early-february.html