כשאנחנו סוגרים את הרבעון האחרון של 2022, המשקיעים מחפשים תשובה לשאלה אחת: האם הנמוך של יוני היה התחתית של המניות, או שיש להם יותר מקום לרדת? זו שאלה רצינית, ואולי אין תשובה קלה. השווקים מתמודדים עם סדרה של רוחות נגד, החל מהאינפלציה הגבוהה והריבית העלית שהכרנו עד לדולר חזק יותר ויותר שיפעיל לחץ על הרווחים ברבעון השלישי הקרוב.
בהתחשב בתנאים הנוכחיים של צ'רלס שוואב, חברת הברוקראז' בשווי 8 טריליון דולר, אסטרטג ההשקעות הגלובלי הראשי ג'פרי קליינטופ מציין את הגורמים העיקריים הללו שעומדים בראשם של המשקיעים, לפני שהוא יורד בתקיפות לטובת עמדה שורית של מניות דיבידנד עם תשואה גבוהה.
"אנחנו מדברים על מאפיינים של מניות שמציגות ביצועים טובים יותר בין המגזרים ואלה נוטים להיות גורמי ערך וגורמי איכות גבוהה. הדבר שהתמקדתי בו ביותר לאחרונה הוא משלמי דיבידנדים גבוהים... הם הצליחו להפליא ובדרך כלל דיבידנד גבוה הוא סימן לתזרים מזומנים טוב ומאזן טוב, והמשקיעים מחפשים את זה", ציין קליינטופ.
אז בואו נסתכל על שניים מאלופי הדיבידנדים של השוק, משלמי דיבידנדים עם תשואה גבוהה שאנליסטים של הרחוב אוהבים ללכת קדימה. לפי בסיס הנתונים של TipRanks, שתי המניות מחזיקות בדירוג קנייה חזקה מהקונצנזוס של האנליסטים - ושתיהן מציעות דיבידנדים של עד 8%, גבוה מספיק כדי להציע למשקיעים מידה של הגנה מפני אינפלציה.
תאגיד ארס קפיטל (ARCC)
ראשונה היא Ares Capital, חברת פיתוח עסקי (BDC) המתמקדת במגזר הארגונים הקטנים והבינוניים. ארס מספקת גישה להון, אשראי ומכשירים ושירותים פיננסיים לחברות שאחרת עלולות להתקשות בגישה לשירותים של חברות בנקאיות גדולות. בסיס הלקוחות היעד של ארס הם העסקים הקטנים שכבר מזמן היו המניעים של רוב הכלכלה האמריקאית.
ברמת המאקרו, ארס השיגה ביצועים טובים יותר מהשווקים הכוללים עד כה השנה. מניית החברה יורדת - אך רק ב-3% מהשנה עד היום. זה בהשוואה לטובה להפסד של 16% במדד S&P 500 באותה מסגרת זמן.
ארס השיגה ביצועים גבוהים יותר בזכות איכות תיק ההשקעות שלה. תיק ההשקעות של החברה, נכון לסוף לוח השנה ה-2Q22, היה בעל שווי הוגן של 21.2 מיליארד דולר, והורכב מהשקעות הלוואות והון ב-452 חברות. הפורטפוליו מגוון על פני סוגי נכסים, תעשיות ומיקומים גיאוגרפיים, מה שמעניק לו צוות הגנתי חזק בסביבת השוק הלא ודאית של היום.
החברה דיווחה על הכנסה כוללת של 479 מיליון דולר ברבעון השני, עלייה של 20 מיליון דולר, או 4.3%, לעומת הרבעון המקביל אשתקד. זה הוביל להכנסה נטו לפי GAAP של 111 מיליון דולר, ולרווח למניה ליבה של 46 סנט.
שתי התוצאות האחרונות ירדו ב-43 - אך היו די והותר כדי לממן את הדיבידנד של החברה, שהוכרז ביולי ב-30 סנט למניה רגילה, לתשלום ב-1.72 בספטמבר. הדיבידנד מגיע לשנה ל-8.7 דולר ונותן תשואה של 3%. בנוסף לדיבידנד המניה המשותפת, החברה תחלק גם דיבידנד מיוחד שאושר בעבר בגובה 2004 סנט. לארס יש היסטוריה של שמירה על דיבידנדים רבעוניים אמינים עד XNUMX.
מכסה את ארס עבור טרואיסט, אנליסט מייקל רמירז מתאר את הרווחים הרבעוניים של החברה לאחרונה כ"מושפעים מתנודתיות גדולה יותר בשוק", מה שהביא "לתנאים אטרקטיביים טובים יותר עבור מקורות חדשים בשילוב עם תשואות גבוהות יותר - מה שמוביל לביטחון להגדיל את הדיבידנד הרגיל."
במבט קדימה, בפירוט רב יותר, הוסיף רמירז, "אנו ממשיכים לצפות ששיפור הביטוח הלאומי יספק כר בין הרווחים לדיבידנד הרגיל והמשלים עד למחצית השנייה של 2022. בנוסף, אנו צופים שהתשואת הכוללת של התיק תהנה מתקופת טווח קצר גבוהה יותר. הריבית עם החוזים העתידיים של קרן הפד הנוכחית מצפים לכ-200 נקודות של העלאות ריבית במחצית השנייה של 2022".
ההערות של האנליסט מצביעות על ביצועים גבוהים יותר - והוא מגבה אותן עם דירוג קנייה על המניה ויעד מחיר של 22 דולר שמעיד על אמון באפסייד לשנה של 12%. בהתבסס על תשואת הדיבידנד הנוכחית והעלייה הצפויה במחיר, למניה יש פרופיל תשואה כולל פוטנציאלי של 21%. (לצפייה ברקורד של רמירז, לחץ כאן)
בסך הכל, דירוג הקונצנזוס של Strong Buy על ARCC הוא פה אחד, בהתבסס על 6 ביקורות אנליסטים חיוביות שנקבעו בשבועות האחרונים. מחיר המניות עומד על 19.59 דולר ויעד המחיר הנוכחי של 21 דולר מרמז על רווח צנוע של 7% מהרמה הזו. (ראה תחזית מניית ARCC ב- TipRanks)
חברות וויליאמס (WMB)
החברה הבאה שתבחן, וויליאמס קומפניס, היא שחקן מרכזי בצינור הגז הטבעי. וויליאמס שולט בצינורות של גז טבעי, נוזלי גז טבעי ואיסוף נפט, ברשת הנמתחת מצפון-מערב האוקיינוס השקט, דרך הרי הרוקי לחוף המפרץ, ומעבר לדרום עד אמצע האוקיינוס האטלנטי. הליבה של ויליאמס היא עיבוד והובלה של גז טבעי, כאשר נפט גולמי ויצור אנרגיה הם פעולות משניות. טביעת הרגל של החברה היא עצומה - היא מטפלת בכמעט שליש מכלל השימוש בגז טבעי בארה"ב, הן למגורים והן למסחר.
עסקי הגז הטבעי של החברה הביאו לתוצאות חזקות בהכנסות וברווחים. ברבעון האחרון, 2Q22, הציג הכנסות כוללות של 2.49 מיליארד דולר, עלייה של 9% משנה לשנה לעומת 2.28 מיליארד דולר שדווחו ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המתואם של 484 מיליון דולר הוביל לרווח למניה מדולל מתואם של 40 סנט. הרווח למניה זה עלה ב-48% בהשוואה לשנה, והגיע הרבה מעל לתחזית של 37 סנט.
העלייה במחיר הגז הטבעי והתוצאות הכספיות המוצקות העניקו דחיפה למניית החברה - ובעוד שהשווקים הרחבים ירדו עד כה, מניית WMB עלתה ב-26%.
החברה גם חילקה דיבידנד רגיל, ובהכרזה האחרונה, ביולי לתשלום ב-26 בספטמבר, קבעה ההנהלה את התשלום על 42.5 סנט. זה סימן את הרבע השלישי ברציפות ברמה הזו. הדיבידנד מגיע לשנה ל-1.70 דולר ומניב תשואה של 5.3%. אפילו יותר טוב, לוויליאמס יש היסטוריה של שמירה על תשלומי דיבידנדים אמינים - אף פעם לא חסרים רבע - עד לשנת 1989.
מניה זו משכה את תשומת הלב של ג'סטין ג'נקינס, אנליסט 5 כוכבים מריימונד ג'יימס, שכותב על WMB: "השילוב האטרקטיבי של חברות וויליאמס (WMB) של יציבות הליבה העסקית ומינוף תפעולי באמצעות G&P, שיווק, ייצור וביצוע פרויקטים עדיין לא מוערך. הנכס הגדול של WMB, C-Corp., ומאפיינים ממוקדי גז טבעי למשיכת ביקוש (ורוח גב של אספקה-דחיפה במספר אזורי G&P ו-Deepwater) מציבים אותה היטב הן לטווח הקצר והן לטווח הארוך, לדעתנו. רכישות פוטנציאליות ואופטימיזציה של JV מציעים זרזים נוספים לאורך השנה, ומחזקים את הערכת הפרימיום הצפויה".
ג'נקינס ממשיך ומעניק למניות WMB דירוג 'קנייה חזקה', ויעד המחיר שלו בסך 42 דולר מרמז על אפסייד של 31% ל-12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של ג'נקינס, לחץ כאן)
ג'נקינס לא שותף לראות את וויליאמס כקנייה חזקה; זה דירוג הקונצנזוס, המבוסס על 10 ביקורות אנליסטים אחרונות הכוללות 9 קניות ומכירה אחת. למניות יש יעד מחיר ממוצע של 1 דולר, מה שמצביע על רווח של 38.90% לשנה ממחיר המסחר הנוכחי של 22 דולר. (ראה תחזית מניית WMB ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות דיבידנד לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב- TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html