מכירה רחבה במניות הטכנולוגיה נגררה קרן Ark Invest הראשית של Cathie Wood לתוך המרזב - ונראה שייקח הרבה זמן עד לתעודת הסל הפופולרית להתחפר.
ההחזקה הממוצעת ב- Ark Innovation (ארק), קרן הדגל הנסחרת בבורסה של Ark Investment Management, בעלת שמה, יורדת כעת ביותר מ-70% מהשיא של חמש שנים, לפי נתונים טריים מחברת מחקרי שוק Bespoke Investment Group. המסלול בתיק של ARKK מביא את כלי ההשקעה ב-60% מתחת לשיאו בפברואר 2021.
מניית ARKK ירדו ביום רביעי ב-4.7% ל-56.89 דולר נכון לשעה 2:23 שעון החוף המזרחי.
בלי טסלה (TSLA), האחזקה הגדולה ביותר של Ark Innovation וביצועים גבוהים יחסית בהשוואה לרכיבים אחרים בקרן, התמונה תהיה גרועה עוד יותר. יצרנית הרכבים החשמליים ירדה רק ב-16.4% מהשיא שלה ב-4 בנובמבר נכון לסגירת יום שלישי - הפסד ניכר בערכה אך הרבה פחות חמור מההפסדים במניות האחרות של ARKK. חברת הביולוגיה הדיגיטלית Berkeley Lights (BLI), למשל, ירד ביותר מ-94% מהשיא של חמש שנים.
כשלוקחים בחשבון את הירידות הרחבות יותר, טסלה, המהווה כ-10.4% מכלל האחזקות, מנעה מהקרן לרדת עוד יותר.
יתרה מכך, Ark Invest ממשיכה להמר בכבדות על כך שטסלה תעזור לה להגיע להבטחותיה הנעלות למשקיעים. מוקדם יותר השבוע, ארק ניהול השקעות העלתה את יעד המחיר הכבד ממילא של 3,000 דולר על יצרנית הרכב החשמלי ל-4,600 דולר עד 2026, תוך ציון עסקי רובוטקסי הפוטנציאליים שלה והציפיות שהחברה תהפוך ליעילה יותר בהון. המקרה הדובי של החברה עבור טסלה בלבד הוא 2,900 דולר עד 2026, בערך פי שלושה ממחיר המניה הנוכחי שלה, ובמקרה השור נראה שטסלה עומד על 5,800 דולר.
"למרות שמכוונים לציפיות שלנו לשנת 2026, אנו מאמינים שמודל הטסלה שלנו שמרני מבחינה מתודולוגית", אמרה אנליסטית ארק, טאשה קיני. הערת מחקר אחרונה. "אנחנו מניחים שהמניה של טסלה תיסחר כחברה בוגרת ולא כחברה בצמיחה גבוהה ב-2026."
מכל המניות ב-ARKK, כמעט מחצית ירדו ב-75% לפחות מהשיא של חמש השנים שלהן, לפי נתוני Bespoke, ורק אחת חיובית בשנה - Signify Health (SGFY). Bespoke Investment גם ציינה כי המניה הממוצעת בתעודת סל צריכה לעלות ב-348% כדי לחזור לשיאים קודמים.
"אני חושב על הלקוחות שלנו", אמר ווד בראיון שנערך לאחרונה ל-Yahoo Finance Live. "הם הרגישו את מלוא העוצמה של הירידה הזו, ובכל זאת הזרמנו בשנה שעברה, ו אנחנו זורמים השנה, ואני חושב שזה היה מזעזע להרבה עמיתים שם בחוץ, שעברו תקופות, כמו שזה עתה חווינו, והיו להם זרמים מסיביים".
"אני חושב שכמה דברים פועלים", הוסיף ווד. "מספר אחת, אופק הזמן לטווח ארוך שלנו הוא למעשה הדבר הראשון שאנחנו אומרים, כשאנחנו מדברים עם משקיעים פוטנציאליים."
ווד הדגיש שוב ושוב כי מאפיין קריטי באסטרטגיית ההשקעות של Ark הוא שהיא מתמקדת באופק זמן של חמש שנים, ואף כינה את אופק הזמן של 12-18 חודשים של רוב מנהלי הנכסים המסורתיים "קצר רואי". כאשר בוחנים את התקופה הזו כמדד לביצועים נכון לזמן האחרון, ARKK עלתה רק ב-20% בחמש השנים האחרונות. לשם השוואה, ל-S&P 500 יש תשואה לחמש שנים של 91.75%.
Ark זכה לתהילה כאשר הקרן החזירה 150% ב-2020, אך מאז הקרן מחקה את הרווחים שלה לאחר המגפה.
הביצועים הקשים שלה גם הובילו את Morningstar להוריד את הדירוג שלה ב-ARKK מנייטרלי לשלילי בחודש שעבר, תוך ציון בעיות בניהול הסיכונים של הקרן וביכולת לנווט במרחב שהיא שואפת לחקור.
"החברה מעדיפה חברות שלעתים קרובות אינן רווחיות ושמחירי המניות שלהן מתואמים מאוד", כתב אסטרטג מורנינגסטאר רובי גרינגולד בהערה. "במקום לאמוד את חשיפות הסיכונים המצרפיות של התיק ולדמות את השפעותיהם במהלך מגוון תנאי שוק, החברה משתמשת בעברה כמדריך לעתיד ורואה סיכון כמעט אך ורק דרך עדשת המחקר שלה מלמטה למעלה על חברות בודדות".
"ווד הציעה שניהול הסיכונים נמצא לא אצלה אלא אצל מי שמשקיעים בקרנות של ARK. קשה לראות מדוע זה צריך להיות כך", כתב גרינגולד. "ARK יכולה לעשות יותר כדי למנוע משיכות חמורות של עושר, וחוסר האכפתיות שלה בנושא פגע בהרבה משקיעים בזמן האחרון. זה יכול לפגוע יותר בעתיד".
-
אלכסנדרה סמנובה היא כתבת של Yahoo Finance. עקבו אחריה בטוויטר @alexandraandnyc
קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance
בצע את Yahoo Finance ב טויטר, אינסטגרם`, YouTube, פייסבוק, Flipboard, ו לינקדין
מקור: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-down-60-from-its-peak-185056213.html