משרד האוצר האמריקאי נמכר במכירה פומבית של שטרות שפשילו ביום אחד

משרד האוצר של ארה"ב, הממתין לפתרון למבוי סתום של תקרת החוב של ארה"ב, מכר היום במכירה פומבית 15 מיליארד דולר במח"מ שפורעו ביום אחד.

זה היה הפעם הראשונה מזה 16 שנים שמשרד האוצר, שינפיק את השטרות ביום שני, הוציא פירעון של יום אחד.

בזמן שהקונגרס והנשיא ביידן התמקמו על תנאים לגבי חקיקה להעלאת תקרת החוב, יתרת המזומנים של משרד האוצר הצטמצמה ל-37.5 מיליארד דולר, הנמוך ביותר מזה שש שנים לפחות.

לולא היה הסכם, לממשלת ארה"ב היה אזל המזומן כדי לשלם ריבית על החוב שלה ולעמוד בהתחייבויות מימון אחרות. תרחיש זה נראה לא סביר לאחר שהסנאט האמריקני אישר חקיקה שתשהה את תקרת ה-31.4 מיליארד דולר עד 1 בינואר 2025. הוא יקצץ בהוצאות עבור תוכניות מקומיות לא מוגדרות ותגביל את העלאות ההוצאות הצבאיות ב-3% ב-2024.

האוצר נוקט באמצעי ניהול מזומנים כביכול, כמו היום כאשר היתרה שלו נמוכה. בשנה שעברה היו לה 30 מכירות פומביות לניהול מזומנים, אבל היא הנפיקה שטרות ליום אחד רק שש פעמים ברבע המאה האחרונה.

התשואות על ההנפקה ליום אחד שוו ל-5.15%, נמוך מהתשואה של 6.15% על שטרות לשלושה ימים בשווי של 25 מיליארד דולר שהאוצר הנפיק ביום חמישי.

שטרות לטווח קצר מניבים כיום יותר מאשר איגרות חוב לטווח ארוך יותר - שנחשבות היסטוריות לאות מיתון - כאשר שטר האוצר האמריקאי לשנתיים מניב תשואה של קרוב ל-2% והשטר ל-4.47 שנים מניב תשואה של כ-10%.

כל משקיע יכול להציע הצעות במכירה פומבית של T-Bill דרך Treasurydirect.gov, ברוקר או בנק. המכירה הפומבית של היום משכה כנראה בעיקר משקיעים מוסדיים גדולים שמעוניינים להרוויח מעט ריבית קצרת טווח נוספת על יתרות מזומנים משמעותיות.