יש אומרים שמזומן הוא המלך. אבל לדברי ריי דליו, מייסד קרן הגידור הגדולה בעולם Bridgewater Associates, ייתכן שלא יהיה זה חכם להחזיק יותר מדי מכספי ההשקעה שלך במזומן בימים אלה.
"מזומן הוא לא השקעה בטוחה, הוא לא מקום בטוח כי הוא יחויב על ידי אינפלציה", אמר דאליו ל-CNBC בשנה שעברה.
השבוע, כאשר CNBC שאלה אותו לגבי חוות דעתו הנוכחית על מזומנים, תגובתו של דאליו נותרה ללא שינוי: "מזומן הוא עדיין זבל".
קל לראות מאיפה נובעת הדאגה שלו. המחירים לצרכן בארה"ב זינקו ב-8.3% באפריל לעומת שנה לפני - ירידה קלה מ-8.5% במרץ, אך עדיין קרוב לשיא של 40 שנה.
במילים פשוטות, כוח הקנייה של מזומן חוטף מכה גדולה. בואו נסתכל במה מחזיקה קרן הגידור של Dalio במקום זאת.
הרשם לניוזלטר MoneyWise שלנו לקבל זרימה קבועה של רעיונות מעשיים מהחברות המובילות בוול סטריט.
ואנגארד FTSE שווקים מתעוררים תעודת סל (VWO)
על פי הגשת 13F האחרונה של ברידג'ווטר ל-SEC, הקרן החזיקה ב-22.72 מיליון מניות של Vanguard FTSE Emerging Markets ETF בסוף מרץ. עם שווי שוק של כ-1.05 מיליארד דולר באותה תקופה, VWO הייתה האחזקה הגדולה ביותר בתיק של Dalio.
VWO עוקבת אחר מדד FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index ומספקת למשקיעים חשיפה נוחה למניות בשווקים מתעוררים כמו סין, ברזיל ודרום אפריקה.
תעודת הסל מחזיקה ביותר מ-5,000 מניות. האחזקות הבכירות שלה כוללות משקלים כבדים בתעשייה כמו ענקית ייצור השבבים Taiwan Semiconductor Manufacturing, ענקית הטכנולוגיה הסינית Tencent Holdings והקונצרן הרב-לאומי ההודי Reliance Industries.
בשיחה לאחרונה עם אגדת השקעות אחרת, ג'רמי גרנת'ם, אמר דאליו שהוא מסתכל על מדינות עם דוחות רווח ומאזנים טובים שיכולים לצלוח את הסערה.
"אסיה המתעוררת היא מאוד מעניינת. הודו מעניינת", הוא מוסיף.
פרוקטר והימור (PG)
האחזקה השנייה בגודלה של ברידג'ווטר היא מניה הגנתית עם יכולת לספק תשואות מזומנים למשקיעים בסביבות כלכליות שונות: פרוקטר אנד גמבל.
בחודש שעבר הכריז מועצת המנהלים של P&G על הגדלת דיבידנד של 5%, המסמלת את הגידול השנתי ה-66 ברציפות של החברה. המניה מציעה כיום תשואת דיבידנד שנתית של 2.5%.
קל להבין מדוע החברה מסוגלת לשמור על רצף כזה.
P&G היא ענקית מוצרי יסוד לצרכן עם פורטפוליו של מותגים מהימנים כמו מגבות נייר Bounty, משחת שיניים Crest, סכיני גילוח של Gillette ודטרגנט טייד. אלו מוצרים שמשקי בית קונים על בסיס קבוע, ללא קשר למה שהמשק עושה.
אחזקת קבוצת עליבאבא (BABA)
מניות הטכנולוגיה הסיניות לא בדיוק היו יקירי השוק. ענקית המסחר האלקטרוני עליבאבא גרופ, למשל, ירדה ב-21% בשנה עד היום וב-55% ב-12 החודשים האחרונים.
אבל Bridgewater Associates עדיין אוהב את החברה. נכון ל-31 במרץ, היא החזיקה ב-7.5 מיליון מניות של עליבאבא - נתח בשווי של 813.9 מיליון דולר באותה עת.
הירידה במניות עליבאבא יכולה לתת משקיעים מנוגדים משהו לחשוב עליו. למעשה, ייתכן שאנו נמצאים כבר בנקודת פיתול.
החברה דיווחה על רווחים ביום חמישי בבוקר. ברבעון מרץ, ההכנסות צמחו ב-9% משנה לשנה ל-32.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם של 1.55 דולר למניה גבר על התחזית של וול סטריט ל-1.07 דולר למניה.
הודות לדוח רווחים מוצק, עליבאבא נסגרה עם עלייה של כמעט 15% ביום חמישי.
הרשם לניוזלטר MoneyWise שלנו לקבל זרימה קבועה של רעיונות מעשיים מהחברות המובילות בוול סטריט.
עוד מ-MoneyWise
מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/cash-still-trash-billionaire-ray-134000055.html