הקטל הוא אפי באג"ח בגלל טעות האינפלציה של הפד: ג'ים ביאנקו

ייתכן שלא יהיה מנוס מהסערה בשוק האג"ח - אפילו למשקיעים במניות.

חוקר השוק ג'ים ביאנקו מזהיר שמדיניות קריטית של הפדרל ריזרב לשליטה באינפלציה הפרועה תגרום להפסדים נרחבים בוול סטריט.

"בסופו של דבר, זה יחזור ויפגע בכל הנכסים הפיננסיים", אמר נשיא Bianco Research ל-CNBC "כסף מהיר" ביום חמישי.

ביאנקו הפך להיות דובי במניות בסוף השנה שעברהr, בעיקר בשל סיכוני אינפלציה. הוא מאשים את הפד בהמתנה יותר מדי זמן כדי לסיים את מדיניות הכסף הקל של המגיפה שלו ולהעלות את הריבית.

"הקריאה בשנה שעברה שהאינפלציה תהיה מכוסה היטב וחולפת היא ללא ספק אחת מהתחזיות הגרועות בהיסטוריה של הפדרל ריזרב", אמר ביאנקו. "עכשיו הם תקועים עם המדיניות האולטרה-אגרסיבית הזו כי הם לא התחילו להעלות את התעריפים בקצב רגוע מאוד לפני שנה".

הוא מודאג מהעלויות הגדולות של ההדבקה.

"הם לא מתכוונים ליצור נחיתה קשה. אבל מה שהם כן מתכוונים לעשות זה לרסן את המחירים", אמר ביאנקו. "הם רוצים אינפלציה נמוכה יותרוהם הולכים להעלות את הריבית עד שהם יקבלו אינפלציה נמוכה יותר. איך הם הולכים לעשות את זה? הם הולכים להאט את הביקוש".

לדברי ביאנקו, הפתרון היחיד של הפד הוא להעלות את הריבית במהירות ולגרום לאנשים עשירים להפסיק לבזבז. שוק האג"ח כבר מניח את המהלכים הנועזים הסבירים של הבנק המרכזי.

"שוק האג"ח מבין את זה. הקטל הוא אפי", כתב בשרשור טוויטר לאחרונה. "זה לא רק שוק האג"ח הגרוע ביותר בקריירה שלנו (תשואה כוללת) אלא עשוי להיות הגרוע ביותר בחיינו".

ביאנקו, שרואה סיכוי של 75% לאינפלציה בשנתיים הקרובות, מצפה לעלייה של 50 נקודות בסיס בפגישת המדיניות הבאה שלה ב-3 במאי עד 4 במאי.

"זה יהיה 50 [נקודות בסיס] לאורך כל הדרך עד שהפד יעלה את הריבית יותר מדי וישבור משהו. ואז הם יגמרו. אבל, הם לא הולכים לחזור לגיל 25", אמר. "אם הבורסה רוצה לעלות, אולי הם צריכים לדבר על 75 במקום 50".

ביאנקו טוענת שהפד מודע לכך שההימור גבוה.

"הם לא רוצים ליצור את הטעות בכיוון השני בכך שהם ביישנים מדי עכשיו. זה מחוץ לחלון עכשיו," אמר ביאנקו. "הם לא רוצים ליצור שוק שבור. הם לא רוצים ליצור מיתון. אבל כשאתה הולך בנתיב הזה ואתה כל כך נחרץ בניסיון לרסן את האינפלציה, זה גורם לסבירות גבוהה שתיצור טעות".

כתב ויתור