לאחר 1H22 מזעזע שייצג את הביצועים הגרועים ביותר של שוק המניות מאז 1970, המחצית השנייה מתעצבת להיות גם קצת אכזבה. לאחר שהחזירו חלק מההפסדים, הוא עלה שוב למדרדר עם ה-S&P 500 כמעט חזרה לשפל של אמצע יוני.
החדשות הרעות, לפי המשקיע המיליארדר קארל איקהן, הן שמכאן הדברים עדיין עלולים להחמיר.
"אני חושב שהרבה דברים הם זולים, והם הולכים להיות זולים יותר," אמר איקן, והצביע על הבעייתיות הכלכלית, והטיל את האשמה ישירה לרגלי הפד, שמדיניותו המוניטרית המהירה והקלה לאורך שנים ראה איכאן. כסיבה העיקרית מאחורי האינפלציה המשתוללת של 2022.
"הדפיסנו יותר מדי כסף, ופשוט חשבנו שהמסיבה לעולם לא תסתיים", הוא המשיך ואמר לפני שהכריז ש"המסיבה נגמרה עכשיו". עבור רובם, בוודאי, אבל נראה שהנוס של איקאן החזיק אותו בהישג יד גם השנה. במהלך ששת החודשים הראשונים של 2022, ערך הנכסים הנקי של Icahn Enterprises עלה ב-30%.
לכן, זה עשוי להיות נבון עבור משקיעים ללכת בעקבות איקאן עכשיו ולעשות זאת על ידי הישענות למשחק ההגנה הקלאסי - מניות דיבידנד.
בהתחשב בכך, בואו נסתכל על צמד מניות דיבידנד המהוות חלק מתיק ההשקעות של המשקיע האקטיביסט; שתי המניות עמדו בביצועים גבוהים יותר מהשוק השנה - והדגישו את החוזק ההגנתי שלהן בסביבה הדובית הנוכחית. במקביל, נפתח את פלטפורמת TipRanks וראה איך חיל האנליסטים של וול סטריט מרגיש לגבי שתי הבחירות הללו.
חברת FirstEnergy Corp. (FE)
נתחיל עם FirstEnergy, חברת חשמל שעשר חברות ההפעלה שלה מהוות את אחת ממערכות החשמל הגדולות במדינה בבעלות משקיעים. החברה מספקת חשמל למיליוני לקוחות באזורי המערב התיכון ואמצע האטלנטי - כל הדרך מגבול אוהיו-אינדיאנה ועד לחוף ניו ג'רזי. זהו הלחם והחמאה העיקריים עבור FE אבל יש לו גם פעולות שידור; אלה כוללים כ-24,000 מיילים של קווים וזוג מרכזי תפעול אזורי שידור.
בשנים האחרונות ראינו את גידול ההכנסות די יציב - נע בין 10.61 מיליארד דולר ל-11.06 מיליארד דולר בשנה. במערך התוצאות האחרון - לרבעון השני של ה-2 - ההכנסות פשוט עלו על מגמה זו, וצמחו ב-22% משנה לשנה ל-7.7 מיליארד דולר, ובמקביל גם ניצחו את ה-Street ב-2.8 מיליון דולר. החברה גם פשוט ניצחה את הציפיות בשורה התחתונה, עם התאמה. EPS של 70$ מגיע ב-0.53$ מעל התחזית של 0.01$.
בכל הנוגע לדיבידנד, הוא נשאר יציב בתשלום רבעוני של 0.39 דולר, ומספק תשואה של 3.85%, מעל לממוצע הסקטור של 2.74%.
כל זה יוצר מניה מעניינת, בתקופה שבה משחקי הגנה תופסים קרקע, וברור שקארל איקהן יסכים. קרן הגידור שלו Icahn Capital מחזיקה כעת ב-18,967,757 מניות בשווי 748 מיליון דולר.
עם זאת, ישנם כמה שינויים גדולים המתרחשים ב-FE. לאחרונה הודיעה החברה על פרישתו של הנשיא והמנכ"ל סטיבן סטרא.
זה לא עוצר את זה של מורגן סטנלי דיוויד ארקרו מדירוג המניה עם עודף משקל (כלומר, קנייה). עם תג מחיר של 53 דולר, האנליסט מאמין שהמניות עשויות לעלות ב-33% ב-XNUMX החודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של ארקרו, לחץ כאן)
בתמוך בעמדתו השורית, ארקרו כותב: "אנחנו חושבים שהמסקנה של סקירת ההנהלה והמעבר הניהולי שמתבצע יחד מתחילים לפתור את החריגה המרכזית במניה סביב אי הוודאות של המנכ"ל".
האנליסט הוסיף, "הפוטנציאל למכירה מצטברת של חלק מיעוט בעסק וכתוצאה מכך שיפור במאזן תומך בהערכת שווי גבוהה יותר ויכול להגיע בחודשים הקרובים. ביצוע על רווחים במהלך השנה יעזור לבנות את הרקורד של החברה ואנו חושבים שההנחיות לשנת 2023 בפברואר הבא עשויות לסייע בהפחתת דאגת המשקיעים הקשורה לרוח נגדית לרווח למניה פנסיה בשנה הבאה. לבסוף, המניה יכולה להתחיל לתמחר את האפשרות של מיזוגים ורכישות בהתחשב במעבר ההנהלה".
אז, זו השקפתו של מורגן סטנלי, בואו נסתכל עכשיו על מה שיש לשאר הרחוב בראש עבור FE. בהתבסס על 4 קניות והחזקות, כל אחת, למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. המניות נמכרות תמורת 39.75 דולר ויעד המחיר הממוצע של 45.38 דולר מרמז על עלייה של ~15% מהרמה הזו. (ראה תחזית מניית FE ב- TipRanks)
Southwest Gas Holdings (SWX)
עבור המניה הבאה, תעבור את המדינה ל-Southwest Gas, חברת אחזקות בתשתיות אנרגיה בלאס וגאס, נבדה.
כחלק מפעילותה המפוקחת, החברה מספקת גז טבעי ומתגאה ביותר מ-2 מיליון לקוחות מגורים, מסחריים ותעשייתיים בנבאדה, אריזונה וקליפורניה. החברה מחזיקה גם ב-MountainWest Pipelines, בעלים של 2,000 מיילים של צינורות העברת גז טבעי בין-מדינתיים. אלה ממוקמים ביוטה, וויומינג וקולורדו.
הזרוע הבלתי מפוקחת של העסק מורכבת מ- Centuri, חברת שירותי תשתית שירות הפונה לשווקי השירות, האנרגיה והתעשייה בצפון אמריקה.
סאות'ווסט ניצלה את עליית מחירי האנרגיה, כפי שהוכח בדוח הכספי האחרון שלה - ל-2Q22. ההכנסות עלו ב-40% משנה לשנה ל-1.15 מיליארד דולר. עם זאת, החברה הושפעה מהוצאות גבוהות מהצפוי ומבעיות בשרשרת האספקה שהשפיעו על השורה התחתונה. ככזה, הרווח למניה של -0.10 דולר נפל במרחק מה מה-0.54 דולר הצפוי בוול סטריט.
עם זאת, לא הייתה לכך השפעה על הדיבידנד, שעומד על שיעור רבעוני של 0.62 דולר, המספק תשואה של 3.15%.
זה לא יהיה מפתיע לגלות שחלק ניכר מהצלחתו של איקאן השנה היה בגיבוי למגזר האנרגיה - בהתחשב במשבר העולמי שנגרם כתוצאה מהפלישה של רוסיה לאוקראינה, זה הפלח היחיד בשוק שתגמל את המשקיעים. מניית SWX סיפקה תשואות של ~12% על בסיס שנה עד היום, הרבה יותר טוב מכל אחד מהמדדים הגדולים, שכולם יושבים איתן בטריטוריה שלילית.
ברור ש- Icahn בטוח ש-SWX ימשיך להניב ביצועים טובים יותר. לאחר העלאת מניות ברבעון השני, איצ'אן ביצע רכישה נוספת באוגוסט, וכעת הוא מחזיק ב-2 מיליון מניות SWX בשווי של כ-5.8 מיליון דולר. עם 445% ממניות, Icahn הוא בעל המניות השלישי בגודלו בחברה.
כמו איקאן, אנליסט של ארגוס קריסטינה רוגרי אוהב את המראה של SWX, ורואה את רוחות הנגד של הרבעון השני שוככת.
"החברה נפגעה ברבעון זה מהוצאות תפעול ותחזוקה גבוהות מהמתוכנן, הוצאות ריבית גבוהות יותר מרכישת MountainWest, עלויות הסדר פרוקסי ואתגרי שרשרת האספקה שהפריעו לפרויקטים של תשתית", הגיב רוגרי. "סאות'ווסט אמורה להתגבר על האתגרים הללו מאוחר יותר השנה. יש לנו ראייה חיובית לגבי הפוטנציאל לטווח הארוך שלו והדיבידנד שלו, שמניב כ-3%. אנו מציינים שהחברה נמצאת בתהליך של הסדרת תיק תעריפים שאמור להוסיף מעל 50 מיליון דולר הקלת תעריפים שנתית ולפחות 9.3% תשואה על ההון".
בהתאם, Ruggeri מדרגת את מניית SWX כקנייה, בעוד יעד המחיר של 100$ שלה מרמז על עלייה של 12 חודשים במניה של ~31%. (לצפייה ברקורד של רוגרי, לחץ כאן)
בסך הכל, SWX מקבל דירוג קנייה מתונה מקונצנזוס האנליסטים. למניה יש 5 ביקורות עדכניות, כולל 2 קניות ו-3 החזקות. עם זאת, בעקבות ביצועים טובים יותר של המניות, היעד הממוצע של 76.01 דולר מצביע על כך שרובם חושבים שהן מוערכות כעת בצורה הוגנת. (ראה תחזית מניית SWX ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות דיבידנד לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב- TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html