קנקורד אוהבת את מניות הביוטק האלה - ונותנת להן אפסייד של יותר מ-80%

מניות ביוטק לתת משמעות חדשה לגמרי למשחקי סיכון/תגמול. בניגוד לשמות המאכלסים אזורים אחרים בשוק, טיקרים אלה יכולים להבחין בתנועות נפץ כהרף עין, מה שמקנה להם מוניטין של Street בשל התנודתיות הגבוהה שלהם.

אז איך משקיעים אמורים לקבוע אילו מניות ביוטכנולוגיה מסוגלות לעלות על השאר? מעקב אחר פעילות קהילת האנליסטים יכול להיות אסטרטגיה יעילה. המקצוענים, שיש להם היכרות מעמיקה עם התעשייה, מציעים תובנה בביוטק רבות, שחלקן טסות יחסית מתחת לרדאר.

האנליסטית וויטני איג'ם, 5 כוכבים, מסקרת את מגזר הביוטק עבור Canaccord, עלתה כדי להראות לנו שתי חברות ביוטכנולוגיה שעומדות להניב תשואות מוצקות בשנה הקרובה. אלו הן מניות בדירוג קנייה, ואיג'ם מסביר מדוע הן יכולות לעלות ב-80% במהלך 12 החודשים הבאים. הנה הפרטים.

פרמצבטיקה Ultragenyx (נדיר)

המניה הראשונה שנבחן היא Ultragenyx, חברת ביו-פארמה הפועלת הן בשלב המסחרי והן בשלב הקליני. Ultragenyx מתגאה בסוויטה של ​​תרופות מאושרות בשוק ומייצרות הכנסות, יחד עם צינור מחקר פעיל העוקב אחר מסלולים מרובים בו-זמנית. Ultragenyx מתמקדת במחלות נדירות, המוגדרות על ידי ה-FDA כמשפיעות על פחות מ-1 מתוך 50,000 אנשים. בעוד שבסיס מטופלים קטן זה יכול להגביל את פוטנציאל המכירות של התרופות המסחריות, החברה יכולה לחלוק את העלויות באמצעות תוכניות שותפות עם ביו-טק אחרים.

החברה מצאה הצלחה בכל החזיתות הללו. החל ממסחור והכנסות, ל-Ultragenyx יש מוצר מוביל, burosumab (שם מסחרי Crysvita), בשוק כטיפול בשני מצבים, היפופוספטמיה הקשורה ל-X ואוסטאומלציה הנגרמת על ידי גידולים. Crysvita מייצרת את החלק הגדול יותר מההכנסות הרבעוניות של Ultragenyx; ב-3Q22, הדיווח האחרון, מכירות Crysvita היוו 64.5 מיליון דולר מהשורה העליונה הכוללת של 90.7 מיליון דולר, ומכירות אירופה הניבו 5.4 מיליון דולר בתשלומי תמלוגים.

כמו כן תרמו לשורה העליונה של החברה מכירות של Dojolvi, טיפול להפרעות חמצון ארוכות שרשרת של חומצות שומן. דוג'ולבי, שם המותג של טריהפטאנואין, הכניס 13.3 מיליון במהלך הרבעון. ההכנסות של Ultragenyx ברבעון השלישי של 3 עלו ב-22% בהשוואה לשנה; הכנסות המכירות של החברה היו עקביות להפליא בחצי תריסר הרבעונים האחרונים, והסתכמו בין 11 ל-80 מיליון דולר.

הסיפור ממשיך

בצד הצינור, הפיתוח החשוב ביותר של החברה מגיע מהניסוי הקליני שלב 1/2 של GTX-102, טיפול פוטנציאלי לתסמונת אנג'למן. ההרשמה והמינון לניסוי זה נמשכים, כאשר קבוצות ההרחבה צפויות לקבל מינון במהלך 1H23. נתונים קליניים ביניים תוארו כ"מעודדים", ופרסום נתונים נוספים צפויים בהמשך השנה.

בצעד מעניין, Ultragenyx רכשה בקיץ האחרון את GeneTx Biotherapeutics, השותפה שלה בתוכנית הקלינית GTX-102. הרכישה בוצעה תמורת 75 מיליון דולר.

כל זה מצביע על חברה עם בסיס טוב בנישה שלה, וזה גרם לוויטני איג'ם של קנקורד לדרג את המניה כקנייה יחד עם יעד מחיר של 90 דולר. נתון זה מצביע על פוטנציאל לצמיחת מניות של 94% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של איג'ם, לחץ כאן)

בגיבוי עמדתה השורית, Ijem כותבת: "Ultragenyx בנתה חברת מחלות נדירות מרשימה ובאמת ממוקדת מטופל. על ידי מינוף קשרי המחלות הנדירות והיכולת הרגולטורית של המנכ"ל אמיל קאקיס, החברה בנתה עסק מרשים ומגוון של מחלות נדירות עם יכולות מסחריות גלובליות..."

"אנחנו אוהבים את השילוב של קו עליון צומח וצינור שלבים מוקדמים רב-אופניים, בתוספת המחויבות של החברה למשמעת הוצאות מחקר ופיתוח. בצד המסחרי אנו מדגימים מכירות המתקרבות למיליארד דולר בשנת 1 המייצגות ~2030% CAGR עבור העסק המסחרי הקיים למספר השנים הבאות. לגבי הצינור, אנו מתמקדים ביותר בטווח הקרוב ב-GTX-10 עבור תסמונת אנג'למן ומצפים שהעדכון Ph102/1 שיגיע מתישהו השנה יהווה זרז חשוב", הוסיף איג'ם.

וול סטריט מסכימה בעיקר שהמניה הזו היא קנייה חזקה, שכן 12 ביקורות האנליסטים האחרונות מתפרקות בין 11 ל-1 לטובת קניות על החזקות. המניות נמכרות במחיר של 46.44 דולר ויעד המחיר הממוצע של 89 דולר מצביע על פוטנציאל לעלייה של ~92% עד סוף השנה. (לִרְאוֹת תחזית מניות נדירה)

Rhythm Pharmaceuticals (RYTM)

לבחירה השנייה, נסתכל על Rhythm Pharma, חברת ביו-פארמה העוברת מניסויים קליניים למסחור. תוכניות המחקר של Rhythm מתמקדות במצבים גנטיים נדירים הגורמים להשמנה. השמנת יתר ידועה כגורם תורם לבעיות בריאות רבות, מה שעוזר להבטיח בסיס חולים. Rhythm עובדת על מועמדים לתרופות שיעבדו על מסלול הקולטן למלנוקורטין (MC4R), המסלול המוחי האחראי על ויסות המשקל והרעב. ככזה, מסלול זה נחשב לגורם שורש במצבי השמנת יתר המבוססים גנטית מרובים.

ל-Rhythm יש כיום מוצר אחד שעובר מסחור, setmelanotide, המשווק בשם Imcivree. תרופה זו קיבלה את אישורה מה-FDA בנובמבר 2020, והיא משמשת כעת לטיפול בהשמנת יתר הנגרמת על ידי מספר מצבים שונים: מחסור בפרו-אופיומלנוקורטין (POMC), מחסור בפררוטאין סובטילסין/קקסין מסוג 1 (PCSK1), קולטן לפטין (LEPR) מחסור, ותסמונת Bardet-Biedl (BBS). בהתוויות אלו, התרופה מאושרת לחולים מעל גיל 6 הזקוקים לטיפול כרוני במשקל.

לאחר אישורה של Imcivree ל-BBS, התרופה ראתה ביקוש חזק בדוח נובמבר 2022 לרבעון השלישי של ה-3, עם מרשמים מצטברים בסך של 22. מכירות התרופה הסתכמו ב-120 מיליון דולר, עלייה ממיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ל-Rhythm עמדת מזומנים בסוף הרבעון הסתכמה ב-4.3 מיליון דולר בנכסים נזילים. זה עלה בכמעט 1% אשתקד.

החברה פועלת להרחבת ההתוויות ל-Imcivree, ויש לה מספר ניסויים קליניים מתמשכים של התרופה בטיפול במצבים נוספים. אלה כוללים מחקר שלב 3 של התרופה לשימוש ילדים, בחולים מתחת לגיל 6, עבור אותם תנאים שכבר אושרו בילדים גדולים יותר ומבוגרים.

בין השוורים נמצא איג'ם של קנקורד, שמצייר תמונה חיובית של קצב קדימה.

"בעקבות 2022 פרודוקטיבית, ה-Imcivree של Rhythm לניהול השמנת יתר גנטית ממוקם היטב לקראת 2023. ההשקה של המוצר הזה הייתה מעט לא שגרתית והובילה לציפיות מכירות שלדעתנו סבירות/ניתנות לנצח (אנחנו דוגלים ב-82 מיליון דולר במכירות ב-2023 חסרונות של $64). לפיכך, אנו מצפים שעדכונים רבעוניים לאורך השנה יעזרו לבנות אמון בתשתית המסחרית הגלובלית ש-RYTM בנתה. בינתיים, החברה ממשיכה בביצוע גם בצד הקליני, שכן היא פועלת להתחיל ניסוי Ph3 של Imcivree בהשמנת יתר היפותלמומית", אמר איג'ם.

הערות אלו מגבות את דירוג הקנייה של Ijem על המניה, בעוד יעד המחיר של 52 דולר שלה מצביע על פוטנציאל לעלייה של 82% עד סוף השנה הנוכחית.

בסך הכל, ל-Rhythm יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מהרחוב, בהתבסס על 6 ביקורות עדכניות המחלקות בין 4 ל-2 המעדיפות קניות על פני החזקות. מחיר המסחר הנוכחי של המניות עומד על 28.58 דולר ויעד המחיר הממוצע של 36 דולר מציע אפסייד של ~26% במהלך 12 החודשים הבאים. (לִרְאוֹת תחזית מניית RYTM)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי המאחד את כל תובנות ההון של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.