הפדרל ריזרב לא מנסה להפיל את שוק המניות כיוון שהוא מעלה במהירות את הריבית במטרה להאט את האינפלציה שעדיין מתנהלת באדום - אבל המשקיעים צריכים להיות מוכנים ליותר כאב ותנודתיות מכיוון שקובעי המדיניות לא הולכים להירתע על ידי מכירה מעמיקה, אמרו משקיעים ואסטרטגים.
"אני לא חושב שהם בהכרח מנסים להפחית את האינפלציה על ידי הרס מחירי מניות או מחירי אג"ח, אבל יש לזה השפעה". אמר טים קורטני, מנהל השקעות ראשי ב-Exencial Wealth Advisors, בראיון.
המניות בארה"ב ירדו בחדות בשבוע האחרון לאחר שהתקוות להתקררות בולטת באינפלציה נכזבה על ידי קריאת אינפלציה חמה מהצפוי באוגוסט. הנתונים חיזקו את הציפיות בקרב סוחרי החוזים העתידיים של קרנות הפד להעלאת ריבית של לפחות 75 נקודות בסיס כאשר הפד יסיים את פגישת המדיניות שלו ב-21 בספטמבר, כאשר כמה סוחרים ואנליסטים מחפשים עלייה של 100 נקודות בסיס, או אחוז מלא. נְקוּדָה.
תצוגה מקדימה: הפד מוכן לספר לנו כמה 'כאב' תסבול הכלכלה. זה עדיין לא ירמז על מיתון.
הדאו ג 'ונס
הדאו ג'ונס,
רשם נפילה שבועית של 4.1%, בעוד ש-S&P 500
SPX,
ירדה ב -4.8% והנאסד"ק מרוכבים
COMP,
ספג ירידה של 5.5%. מדד ה-S&P 500 הסתיים ביום שישי מתחת לרמה של 3,900 שנחשבת כתחום חשוב של תמיכה טכנית, כאשר כמה צופים בתרשים צופים בפוטנציאל למבחן של השפל של מדד המניות הגדולות ב-2022, על 3,666.77 שנקבע ב-16 ביוני.
ראה: דובי שוק המניות נראים על העליונה כאשר מדד S&P 500 יורד מתחת ל-3,900
אזהרת רווח של ענקית הספנות העולמית והפעמון הכלכלי FedEx Corp.
FDX,
עוד יותר עורר את חששות המיתון, ותרם להפסדים בבורסה ביום שישי.
לקרוא: מדוע צניחת המניות של FedEx כל כך רעה לכל שוק המניות
גם אגפי האוצר ירדו, עם תשואה על שטר האוצר לשנתיים
TMUBMUSD02Y,
זינק לשיא של כמעט 15 שנים מעל 3.85% על פי הציפיות שהפד ימשיך לדחוף את הריבית למעלה בחודשים הקרובים. התשואות עולות ככל שהמחירים יורדים.
המשקיעים פועלים בסביבה שבה נראה כי הצורך של הבנק המרכזי לרסן את האינפלציה העיקשת ביטלו את הרעיון של "הפד לשים" פיגורטיבי בבורסה.
הרעיון של בנק הפדרלי קיים לפחות מאז מפולת שוק המניות באוקטובר 1987 הניעה את הבנק המרכזי בראשות אלן גרינשפן להוריד את הריבית. אופציית מכר בפועל היא נגזר פיננסי המעניק למחזיק את הזכות אך לא את החובה למכור את נכס הבסיס ברמה מוגדרת, המכונה מחיר המימוש, המשמש כפוליסת ביטוח נגד ירידת שוק.
כמה כלכלנים ואנליסטים אפילו הציעו שהפד צריך לברך או אפילו לשאוף להפסדי שוק, מה שעלול לשמש להחמרת התנאים הפיננסיים כאשר המשקיעים מצמצמים את ההוצאות.
מידע נוסף: האם מחירי מניות גבוהים יותר מקשים על הפד להילחם באינפלציה? התשובה הקצרה היא 'כן'
ויליאם דאדלי, הנשיא לשעבר של הפד של ניו יורק, טען מוקדם יותר השנה שהבנק המרכזי לא יצליח להתמודד עם האינפלציה זה מתקרב לשיא של 40 שנה, אלא אם כן הם גורמים למשקיעים לסבול. "קשה לדעת כמה הפדרל ריזרב יצטרך לעשות כדי להשתלט על האינפלציה", כתב דאדלי בטור של בלומברג באפריל. "אבל דבר אחד בטוח: כדי להיות יעיל, זה יצטרך לגרום למשקיעי מניות ואג"ח יותר הפסדים ממה שהיה עד כה".
חלק מהמשתתפים בשוק אינם משוכנעים. אויפין דוויט, מנהל השקעות ראשי ב-Moneta, אמר כי הפד רואה כנראה בתנודתיות בבורסה תוצר לוואי של מאמציו להדק את המדיניות המוניטרית, ולא כיעד.
"הם מכירים בכך שמניות יכולות להיות נזק נלווה במחזור הידוק", אבל זה לא אומר שמניות "צריכות לקרוס", אמר דוויט.
עם זאת, הפד מוכן לסבול את ירידת השווקים ואת הכלכלה האטה ואף נופלת למיתון כשהיא מתמקדת באילף האינפלציה, אמרה.
הפדרל ריזרב החזיק את הריבית של קרנות הפד בטווח של 0% עד 0.25% בין 2008 ל-2015, שכן הוא התמודד עם המשבר הפיננסי ותוצאותיו. הפד גם הוריד את הריבית לכמעט אפס שוב במרץ 2020 בתגובה למגיפת COVID-19. עם ריבית תחתית, הדאו
הדאו ג'ונס,
הרקיע שחקים ביותר מ-40%, בעוד שמדד המניות הגדולות S&P 500
SPX,
זינק מעל 60% בין מרץ 2020 לדצמבר 2021, על פי נתוני השוק של דאו ג'ונס.
המשקיעים התרגלו ל"רוח הגבית במשך יותר מעשור עם ירידת שיעורי הריבית" תוך שהם מחפשים שהפד יתערב עם ה"מכה" שלו אם המצב יתקלקל, אמרה קורטני ב-Exencial Wealth Advisors.
"אני חושב (עכשיו) הודעת הפד היא 'אתה לא תקבל את הרוח הזו יותר'", אמרה קורטני ל-MarketWatch ביום חמישי. "אני חושב שהשווקים יכולים לגדול, אבל הם יצטרכו לגדול בעצמם כי השווקים הם כמו חממה שבה צריך לשמור על הטמפרטורות ברמה מסוימת כל היום וכל הלילה, ואני חושב שזה המסר שמשווקים יכולים וצריכים לגדול בעצמם ללא אפקט החממה".
ראה: דעה: המגמה של שוק המניות היא דובית ללא הרף, במיוחד לאחר הירידות היומיות הגדולות השבוע
בינתיים, העמדה האגרסיבית של הפד פירושה שהמשקיעים צריכים להיות מוכנים למה שעשוי להיות "עוד כמה דקירות יומיות כלפי מטה" שיכולות בסופו של דבר להתברר כ"שטיפה גדולה אחרונה", אמרה ליז יאנג, ראש אסטרטגיית השקעות ב-SoFi, ביום חמישי. הערה.
"זה אולי נשמע מוזר, אבל אם זה קורה במהירות, כלומר במהלך החודשיים הקרובים, זה הופך למעשה למקרה השור בעיניי", אמרה. "זו עלולה להיות ירידה מהירה וכואבת, שתגרום למהלך מחודש גבוה יותר בהמשך השנה שהוא עמיד יותר, ככל שהאינפלציה יורדת בצורה בולטת יותר".
מקור: https://www.marketwatch.com/story/the-fed-isnt-trying-to-wreck-the-stock-market-as-it-wrestles-with-inflation-but-it-isnt-going- to-ride-to-the-rescue-11663366540?siteid=yhoof2&yptr=yahoo