האם ניתן להכיל את הכאוס מנפילתו של בנק עמק הסיליקון?

ניו יורק (AP) - האם וושינגטון יכולה לבוא להצלת המפקידים של בנק עמק הסיליקון הכושל? האם זה בכלל אפשרי מבחינה פוליטית?

זו הייתה אחת השאלות שהולכות וגדלות בוושינגטון ביום ראשון, כאשר קובעי המדיניות ניסו להבין האם ממשלת ארה"ב - ומשלמי המסים שלה - צריכים לחלץ בנק כושל שבמידה רבה שירת עמק הסיליקון, עם כל העושר והכוח שבו.

אישים ומנהלים בולטים של עמק הסיליקון לחצו על כפתור ה"פאניקה" האדום הענק, ואמרו שאם וושינגטון לא תבוא להציל את המפקידים של בנק סיליקון, צפויות עוד ריצות בנקים השבוע.

"או שהפקדות בארה"ב בטוחות או שלא. אם לא, תסתכל למטה", כתב בטוויטר ביום ראשון דייוויד סאקס מ-Craft Ventures, שקשור קשר הדוק למיליארדרים אילון מאסק ופיטר ת'יל.

בנק עמק הסיליקון נכשל ביום שישי, כאשר מפקידים חוששים משכו מיליארדי דולרים מהבנק תוך שעות ספורות, מה שאילץ את הרגולטורים הבנקאיים בארה"ב לסגור בדחיפות את הבנק באמצע יום העבודה כדי לעצור את ריצת הבנק. זה הכישלון הבנקאי השני בגודלו בהיסטוריה, מאחורי קריסת וושינגטון מוטואל בשיא המשבר הפיננסי של 2008.

עמק הסיליקון היה יצור ייחודי בעולם הבנקאות. הבנק ה-16 בגודלו במדינה שירת בעיקר חברות סטארט-אפ טכנולוגיות, חברות הון סיכון ועובדי טכנולוגיה בשכר טוב, כשמו כן הוא. בשל כך, הרוב המכריע של ההפקדות בבנק סיליקון ואלי היו בחשבונות עסקיים עם יתרות גבוהות משמעותית ממגבלת 250,000$ המבוטחים.

הכישלון שלה גרם ליותר מ-150 מיליארד דולר בהפקדות להיות נעולות כעת בכינוס נכסים, מה שאומר שסטארט-אפים ועסקים אחרים לא יוכלו להגיע לכספם במשך זמן רב.

צוות התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות - הסוכנות שמבטחת פיקדונות בנקאיים מתחת ל-250,000 דולר - עבדו במהלך סוף השבוע בחיפוש אחר קונה פוטנציאלי לנכסי הבנק הכושל. היו מספר רב של הצעות על נכסים, אך החל מיום ראשון בבוקר, גופת הבנק נותרה במעצר של ממשלת ארה"ב.

הסיפור ממשיך

למרות הפאניקה מעמק הסיליקון, אין סימנים כי כישלון הבנק עלול להוביל למשבר דמוי 2008. מערכת הבנקאות של המדינה בריאה, מחזיקה יותר הון ממה שהחזיקה אי פעם בתולדותיה, ועברה מבחני קיצון מרובים המראים שהמערכת הכוללת יכולה לעמוד אפילו במיתון כלכלי משמעותי.

יתרה מכך, נראה כי הכישלון של בנק עמק הסיליקון הוא מצב ייחודי שבו מנהלי הבנק קיבלו החלטות עסקיות גרועות על ידי רכישת אג"ח בדיוק בזמן שהפדרל ריזרב עמד להעלות את הריבית, והבנק היה חשוף באופן מיוחד לענף אחד מסוים ראה התכווצות חמורה בשנה האחרונה.

למרות היותה קריסה פוטנציאלית ייחודית, פטירתו של בנק עמק הסיליקון לא עצרה את המשקיעים לחפש בנקים אחרים שעשויים להיות במצבים דומים. מניית First Republic Bank, בנק המשרת את העשירים וחברות הטכנולוגיה, יורדת כמעט שליש בתוך יומיים. PacWest Bank, בנק מקליפורניה הפונה לעסקים קטנים עד בינוניים, צנח ביום שישי ב-38%.

למרות היותו מצב ייחודי, היה ברור שכשל בנק בגודל כזה גורם לדאגות. שרת האוצר ג'נט יל, כמו גם הבית הלבן, "הסתכלה מקרוב" על ההתפתחויות; למושל קליפורניה יש שוחח עם הנשיא ביידן; וכעת הוצעו הצעות חוק בקונגרס להעלאת מגבלת הביטוח של ה-FDIC כדי להגן באופן זמני על המפקידים.

"עבדתי כל סוף השבוע עם הרגולטורים הבנקאיים שלנו כדי לתכנן מדיניות מתאימה כדי לטפל במצב הזה", אמרה ילן ב-"Face the Nation" ביום ראשון.

אבל ילן הבהירה בראיון שלה שאם עמק הסיליקון מצפה שוושינגטון יבוא להציל אותה, היא טועה. נשאל האם א חילוץ היה על השולחןילן אמרה, "אנחנו לא הולכים לעשות את זה שוב."

"אבל אנחנו מודאגים ממפקידים, ואנחנו מתמקדים בניסיון לענות על הצרכים שלהם", הוסיפה.

הסנאטור מארק וורנר, די-וירג'יניה, אמר ב-ABC "השבוע" שזה יהיה "סיכון מוסרי" לחילוץ פוטנציאלי של המפקידים הלא מבוטחים של עמק הסיליקון. סיכון מוסרי היה מונח ששימש לעתים קרובות במהלך המשבר הפיננסי של 2008, מדוע וושינגטון לא הייתה צריכה לחלץ את ליהמן ברדרס.

נרטיב הפאניקה ההולך וגובר בקרב מקורבים לתעשיית הטכנולוגיה הוא שעסקים רבים שאחסנו את המזומנים התפעוליים שלהם בבנק עמק הסיליקון לא יוכלו לשלם שכר או לשלם הוצאות משרד בימים או בשבועות הקרובים לאחר שהפקדונות לא מבוטחים לא ישוחררו. עם זאת, ה-FDIC אמר כי הוא מתכנן לשלם "דיבידנד מתקדם" לא מוגדר - כלומר חלק מהפיקדונות הלא מבוטחים - למפקידים השבוע ואמר כי מקדמות נוספות ישולמו עם מכירת הנכסים.

המצב האידיאלי הוא שה-FDIC מוצא קונה יחיד מהנכסים של בנק סיליקון, או אולי שניים או שלושה קונים. סביר באותה מידה שהבנק יימכר בחתיכות במהלך השבועות הקרובים.

טוד פיליפס, יועץ ועורך דין לשעבר ב-FDIC, אמר כי הוא מצפה שמפקידים לא מבוטחים ככל הנראה יקבלו בחזרה 85% עד 90% מההפקדות שלהם אם מכירת נכסי הבנק תיעשה בצורה מסודרת. הוא אמר שלעולם לא הייתה כוונת הקונגרס להגן על חשבונות עסקיים באמצעות ביטוח פיקדונות - שהתיאוריה הייתה שעסקים צריכים לעשות את בדיקת הנאותות שלהם לגבי הבנקים בעת אחסון המזומנים שלהם.

הגנה על חשבונות בנק כדי לכלול עסקים תדרוש מעשה של הקונגרס, אמר פיליפס. לא ברור אם תעשיית הבנקאות תתמוך גם בהגבלות ביטוח גבוהות יותר, שכן ביטוח ה-FDIC משולם על ידי הבנקים באמצעות הערכות והגבלות גבוהות יותר ידרשו הערכות גבוהות יותר.

פיליפס הוסיפה שהדבר הטוב ביותר בוושינגטון יכולה לעשות הוא לתקשר שמערכת הבנקאות הכוללת בטוחה ושמפקידים לא מבוטחים יקבלו את רוב כספם בחזרה.

"אנשים בוושינגטון צריכים להתנגד בתוקף לנרטיב בטוויטר שמגיע מעמק הסיליקון. אם אנשים יבינו שהם הולכים לקבל 80% עד 90% מההפקדות שלך בחזרה, אבל זה ייקח זמן מה, זה יעשה הרבה כדי לעצור את הפאניקה", אמר.