התקשר למסחר במרווחי לוח שנה - כיצד לפרוס מרווחים אופקיים ב-OKX | הדרכה למתחילים| OKX Academy

מסחר במרווחי שיחות היא אסטרטגיית מסחר באופציות המבקשת להרוויח מהמחירים המשתנים לאורך זמן של שני חוזי אופציות עם תאריכי תפוגה שונים. מרווחי שיחות נוצרים כאשר סוחר קונה או מוכר חוזה שיחות עם תאריך ארוך יותר ולוקח את העמדה ההפוכה בחוזה קצר יותר עם אותו מחיר מימוש בו זמנית. מרווחי לוח שנה של שיחות ידועים לפעמים כמרחי זמן או כפולות אופקיות. הרווח שלהם נובע מדעיכת הזמן היחסית של שני החוזים (או שינוי במחיר) ככל שתפוגה מתקרבת. 

במאמר זה, אנו מציגים את התפשטות יומן השיחות ומסבירים מתי השימוש באסטרטגיה עשוי להיות יתרון. לאחר מכן אנו מכסים את הסיכונים של האסטרטגיה ומדגים כיצד לסחור במרווחים אופקיים על פני מוצרי OKX שונים. בוא נלך! 

מהי פריסת יומן שיחות?

כאסטרטגיית מסחר באופציות, חיוני להבין כיצד פועלים חוזי אופציות לפני שממשיכים במדריך זה או מנסים לבצע פריסת יומן שיחות. אם אינך מכיר מסחר באופציות, בדוק המדריך הייעודי הזה. 

מסחר במרווחי שיחות הוא קנייה ומכירה בו-זמנית של כמות שווה של חוזי אופציות רכש עם אותו נכס בסיס, אותו מחיר מימוש אך תאריכי תפוגה שונים. בקניית פריסת יומן שיחה, הסוחר ימכור חוזה שיחה לטווח קצר יותר ויקנה חוזה לטווח ארוך יותר. בעת מכירת פריסת לוח שנה, הסוחר יקנה חוזה אופציות לטווח קצר יותר וימכור חוזה לטווח ארוך יותר. הן קנייה והן מכירה של מרווחי שיחות אופקיים יוצרות עמדות "נייטרליות בשוק". 

בעת קנייה או מכירה של פריסת לוח שנה, הסוחר משלם את מחיר הסימן עבור החוזה הארוך (הקנוי), אך מקבל את מחיר הסימן עבור הקצר (הנמכר). ההבדל בין שני המחירים הוא עלות הכניסה למסחר - המכונה גם "חיוב". 

האסטרטגיה סובבת סביב המושג "דעיכת זמן". מחירי חוזי האופציות מושפעים מאורך התקופה שלהם. הפרמיה של חוזה לטווח קצר יותר תהיה בדרך כלל נמוכה יותר מחוזה לטווח ארוך יותר מכיוון שלחוזה האחרון יש חלון ארוך יותר שבו המחיר יכול לעבור לכסף. 

ככל שסיומו של חוזה אופציות מתקרב, מחיר הסימן של אופציה מחוץ לכסף פוחת עקב הסבירות ההולכת ופוחתת של רווחיות עבור הרוכש שלה. כאשר קונים את המרווח האופקי, מחיר הספוט בתום החוזה לטווח הקרוב יהיה באופן אידיאלי על או מתחת למחיר המימוש, כלומר הוא יפוג חסר ערך. לאחר מכן הסוחר יכול למכור את החוזה לטווח ארוך יותר או להשאיר אותו פתוח בתקווה לעליית מחירים, שעלולה לגרום לרווח. ההיפך הוא הנכון כאשר מוכרים פריסת יומן שיחות.  

המאפיינים העיקריים של סחר מרווחים בלוח שנה הם: 

• חייב לכלול שני עמדות ורק שתי עמדות
• עמדות חייבות לחלוק את אותו נכס בסיס
• הרגליים חייבות להיות מנוגדות (כלומר, לקנות אחת ולמכור את השנייה), אבל שתיהן חייבות להיות אופציות רכישה
• האסטרטגיה היא ניטרלית בשוק 
• על החוזים להיות תאריכי תפוגה שונים
• שתי רגלי הממרח חייבות להיות בכמות זהה
• לשתי הרגליים חייב להיות מחיר מימוש זהה

דוגמה להפצת יומן שיחות

כדי להבין יותר כיצד רכישת פריסת יומן שיחות עובדת, הבה נבחן את האסטרטגיה עם כמה תוצאות שונות.

זה תחילת יולי, וה BTC מחיר ספוט הוא 20,000 USDT. הסוחר קונה 14 באוגוסט BTC אופציית רכש עם מחיר מימוש של 20,000 USDT. מחיר הסימן עבור חוזה זה הוא 500 USDT. במקביל, הסוחר מוכר אופציית רכש של 14 ביולי BTC עם מחיר מימוש של 20,000 USDT. מחיר הסימן עבור חוזה זה הוא 200 USDT. 

הסוחר הוציא 500 USDT וקיבל 200 USDT, כלומר שתי הרגליים עלו בסך הכל 300 USDT להיכנס.

תרחיש 1

ב-14 ביולי, מחיר הספוט של BTC הוא כעת 15,000 USDT. החוזה לטווח הקרוב יפוג חסר ערך מכיוון שהקונה שלו לא יבחר לממש חוזה לרכישת BTC ב-5,000 USDT מעל מחיר השוק הנוכחי. 

בינתיים, החוזה ב-14 באוגוסט יהיה שווה כמעט בוודאות פחות ממחיר הסימן המקורי. ייתכן שעדיין יש לו ערך כי יש סיכוי שבמהלך החודש הבא, מחיר ה-BTC יחזור ל-20,000 USDT או יותר. 

אם הסוחר יבחר, ​​הם יכולים למכור את החוזה במחיר הסימן הנוכחי שלו. נניח שמחיר הסימן הנוכחי הוא 100 USDT. אם הם יוצאים מהעמדה שלהם, הם יקבלו 100 USDT, וכתוצאה מכך הפסד כולל עבור המסחר של 200 USDT. ייתכן שהחוזה נסחר גם ב-0 USDT, מה שהופך את ההפסד שלהם לעלות הכוללת של המסחר המקורי ולא יותר. 

לחלופין, הם יכולים להשאיר את הפוזיציה פתוחה בתקווה שמחיר ה-BTC יעלה, מה שיעלה את מחיר הסימן של אופציית הרכש של אוגוסט, דבר שעלול לגרום לרווח (או לפחות הפסד כולל קטן יותר). אם החוזה יפוג חסר ערך עד אמצע אוגוסט, ההפסד הכולל שלהם הוא עדיין רק העלות של המסחר המקורי (300 USDT). 

תרחיש 2

ב-14 ביולי, מחיר הספוט של BTC הוא 25,000 USDT. לחוזה לטווח הקרוב יש מחיר סימן גבוה בהרבה (האפשרות לקנות BTC ב-5,000 USDT מתחת למחיר השוק היא כמובן מושכת). בתום התפוגה, מחיר הסימן יהיה בדיוק ההפרש בין מחיר הספוט למחיר המימוש - 5,000 USDT. 

עם זאת, לשיחה עם תאריך ארוך יותר יש מחיר סימון גבוה יותר מכיוון שבמהלך החודש הבא, מחיר ה-BTC עשוי להמשיך להתעלות. נניח שמחיר הסימן שלו הוא כעת 6,500 USDT. 

אם הסוחר יסגור את שתי הפוזיציות בשלב זה, הם ישקיעו 5,000 USDT כדי לקנות בחזרה את השיחה לטווח הקרוב, והם יקבלו 6,500 USDT עבור מכירת האופציה בעלת התאריך הארוך יותר. התוצאה נטו תהיה רווח של 1,500 USDT. הסוחר הוציא בתחילה 300 USDT כדי לפתוח למיקום וקיבל 1,500 USDT בעת הסגירה. לכן, הרווח הכולל שלהם הוא 1,200 USDT. 

אם הם משאירים את האופציה ארוכת השנים פתוחה, הרווח שלהם עשוי לגדול אם מחיר הספוט של BTC ימשיך לגדול. עם זאת, המחיר יכול להתהפך כך שהשיחה כבר לא נמצאת בכסף. זה טומן בחובו סיכון גדול יותר מכיוון שההפסד המקסימלי שלהם יהיה 5,000 USDT מסגירת השיחה לטווח הקרוב בתוספת העלות לפתיחת שתי הרגליים של פריסת השיחה היומית - סך הכל 5,300 USDT.    

תרחיש 3

ב-14 ביולי, מחיר הספוט של BTC עדיין עומד על 20,000 USDT. החוזה לטווח הקרוב יפוג חסר ערך מכיוון שאין טעם לממש חוזה לרכישת BTC בדיוק במחיר הספוט. עם זאת, לשיחה ארוכת הטווח עשוי להיות כעת מחיר סימן גבוה בהרבה של 1,000 USDT מכיוון שיש סיכוי סביר שמחיר הספוט יתקדם כלפי מעלה במהלך החודש הבא, ומחיר ה-BTC לא צריך לגדול הרבה כדי לעמוד בחוזה לתוך הכסף.

כשהשיחה לטווח הקרוב יפוג חסר ערך, אם הסוחר יבחר לצאת מהחוזה לטווח ארוך יותר כאן, הם יקבלו 1,000 USDT עבור מכירת השיחה. זה יביא לרווח נקי של 700 USDT מכיוון שהמסחר הראשוני עלה 300 USDT, ומכירת החוזה לטווח ארוך יותר הביאה לרווח של 1,000 USDT. שוב, הם יכולים להשאיר את השיחה לטווח ארוך יותר פתוחה, פוטנציאלית להגדיל את הרווח שלהם אם המחיר יעלה, או לגרום להפסד מקסימלי של 300 USDT שהוצא לפתיחת הפוזיציה אם מחיר BTC יורד.   

למה לסחור בפריסה של יומן שיחות?

מרווחי יומן שיחות פופולריים מכיוון שהם מציעים דרך להגביל את הסיכון בשוק תוך תועלת מהעלייה פוטנציאלית בלתי מוגבלת. אם שני החוזים יפוג ללא ערך, ההפסד המקסימלי הוא החיוב ששולם כדי להיכנס למסחר. 

בינתיים, דעיכת המחירים היחסית האיטית יותר של השיחה לטווח ארוך מספקת אמצעי להרוויח גם כשהשוק נשאר שטוח. אם המחיר אכן גדל לאורך החוזה לטווח ארוך יותר, הרווחים הפוטנציאליים גדלים גם הם בעוד הסיכון נותר מוגבל לחיוב - בתנאי שהסוחר סוגר את החוזה לטווח ארוך בתום הטווח הקרוב.    

האסטרטגיה אטרקטיבית גם כאשר תנודתיות המחירים הבסיסית נמוכה. עם תנודתיות מחירים נמוכה, ההפרש בין מחירי הסימנים הקרובים והארוכים יותר יהיה צר, כלומר החיוב (או עלות הכניסה למסחר) יהיה נמוך. 

בשווקי המטבעות הקריפטו הפכפכים בדרך כלל, קיים סיכוי גדול שהתנודתיות תגדל, מה שתהיה לה השפעה מוגזמת על מחיר הסימן של החוזה לטווח ארוך יותר. מחירי הסימנים של אופציות בדרך כלל עולים בתקופות של תנודתיות מוגברת, מכיוון שהסיכוי שהם יפקעו בכסף גדל גם כאשר המחירים נעים מהר יותר על פני תקופה קצרה. במילים פשוטות, קונים מוכנים לשלם יותר עבור שיחה, והמוכרים דורשים פרמיה גבוהה יותר כדי לקחת בחשבון את הסיכון הגבוה שהם לוקחים על עצמם. 

סיכונים לפיזור לוח שנה

כאשר שתי הרגליים של פריסת לוח שנה מוזנות בו-זמנית, והסוחר סוגר את השיחה לטווח ארוך בתום הטווח הקרוב, הסיכון של האסטרטגיה מוגבל לעלות החיוב. עם זאת, אם הסוחר לא ימכור את השיחה ארוכת הטווח בתום הטווח הקרוב, ישנם תרחישים שבהם הפסדים יכולים להתרחב מעבר לחיוב. 

אם נשקול שוב את הדוגמה שלעיל עם מחיר הספוט של BTC ב-40,000 USDT בתאריך ה-14 ביולי, ההפסד של הסוחר בעת סגירת הפוזיציה לטווח הקרוב יהיה 20,000 USDT. אם הם יבחרו שלא לסגור את החוזה לטווח ארוך יותר באופן מיידי, ירידת מחיר פתאומית עלולה להרחיק את הקריאה לטווח ארוך יותר מהכסף, כלומר ייתכן שלא יוכלו למכור אותו כדי להחזיר הפסדים שנגרמו מהחוזה לטווח הקצר. מכיוון שלמחיר נכס יש אפסייד בלתי מוגבל, ההפסדים הללו הם גם בלתי מוגבלים מבחינה טכנית. עם זאת, סיכון זה מופחת על ידי מכירת החוזה לטווח ארוך יותר מיד בתום הטווח הקרוב.     

סיכון ביצוע הוא גם גורם במסחר בכל אסטרטגיה מרובת רגליים. אם מנסים לבצע שתי עסקאות בו-זמנית באופן ידני, יש סיכוי שרגל אחת תתמלא במחיר שרצית והשנייה לא. זה מסוכן במיוחד בעת מכירת חוזי אופציות, אשר נדרשים כדי להזין פריסת יומן שיחות. מכיוון שלמכירת שיחה עירומה יש פוטנציאל שלילי בלתי מוגבל עבור הסוחר, איננו ממליצים לנסות לעשות זאת באופן ידני. למרבה המזל, OKX מספקת כלים שונים - כמו שלנו פלטפורמת מסחר בלוקים מתוחכמת - כדי להבטיח שסיכון ביצוע נמנע לחלוטין. 

תחילת העבודה עם התפשטות יומן שיחות ב-OKX

OKX מספקת כלים שונים למסחר באסטרטגיות אופציות מרובות, כולל פריסת לוח שנה. נוסיף תכונות נוספות לפריסת עסקאות פיזור אופציות במהירות ובקלות במהלך השבועות והחודשים הקרובים. בעודנו עושים זאת, נפרט אותם במדריך זה. 

אמנם אתה יכול להזין תרחישי יומן שיחות באופן ידני, אבל אנחנו לא ממליצים לסוחרים חסרי ניסיון לנסות זאת. הבעיה העיקרית בביצוע פעולה זו היא סיכון הביצוע. אם רק רגל אחת של המסחר מתמלאת, המיקום אינו ניטרלי בשוק. זה מסוכן במיוחד אם רק הצד הקצר של פריסת יומן השיחות שלך יוצא לפועל מכיוון שההפסדים עשויים להיות אינסופיים בעת מכירת חוזי אופציות. 

חסום מסחר

פלטפורמת המסחר העוצמתית של OKX מספקת מגוון אסטרטגיות מוגדרות מראש, המאפשרות לך להיכנס למספר עמדות מרובות רגליים תוך הימנעות מסיכון ביצוע. 

הכנו א מדריך נרחב לתחילת העבודה עם מסחר בלוקים. אם אתה חדש בתכונה, אנו ממליצים להתחיל עם המדריך הזה כדי להכיר את הפלטפורמה והפונקציות שלה. 

כדי להגדיר פריסת יומן שיחות, בחר את הקריפטו הבסיסי שבו ברצונך לסחור באמצעות התפריט המודגש בסעיף "אסטרטגיות מוגדרות מראש". לאחר מכן, לחץ יומן אירועים ולאחר מכן התקשר להפצת יומן.

שתי רגלי סחר באופציות רכישה יופיעו בבונה RFQ. ראשית, בחר את התפוגה ומחיר המימוש של כל רגל. לאחר מכן, הזן את הסכום שברצונך לסחור. אתה יכול גם לשנות אם הרגל היא קנייה או מכירה באמצעות הירוק B ואדום S כפתורים.

בדוגמה שלמעלה, אנו מבקשים הצעות מחיר עבור השיחה BTCUSD 221230 ושיחת BTCUSD 220930, כל אחת עם מחיר מימוש של $25,000. אנחנו קונים את המרווח, אז נמכור לטווח הקרוב ונקנה את החוזה הארוך יותר.

לאחר מכן, בחר את הצדדים הנגדיים הרצויים מהם ברצונך לקבל הצעות מחיר. 

לאחר שבדקת את כל פרטי המסחר שלך, לחץ שלח הצעת מחיר. 

במועצת הצעת המחיר, תראה ציטוטים מהצדדים שכנגד שבחרת בעמודות "הצעת מחיר" ו"שאל". הנתונים המוצגים הם הפרשי מחיר עבור קנייה ומכירה של המכשירים שבחרת. זמן היצירה, הזמן שנותר לפני תום תוקף הציטוטים שלך, סטטוס וכמות הפוזיציה והצד שכנגד שמבצע את הצעת המחיר מוצגים גם כן. 

נְקִישָׁה קנו לקנות את הממרח או מכירה למכור את הממרח. 

בדוק את פרטי הסחר שלך בחלון האישור. לאחר מכן, לחץ אשר קנייה or אשר מכירה. אם אתה צריך לבצע שינויים כלשהם בהזמנות שלך, לחץ ביטול.

היופי בפלטפורמת המסחר בלוקים של OKX הוא ששתי הרגליים יתמלאו בו זמנית, ויבטלו כל סיכון ביצוע פוטנציאלי. 

לאחר השלמת המסחר שלך, המיקום שלך יופיע בחלק התחתון של לוח הבקשה בסעיף "היסטוריה". הוא יישאר שם שבוע אחד, ולאחר מכן תוכל למצוא אותו בלחיצה ראה עוד. 

פריסת יומן שיחות היא אסטרטגיה מרובת רגליים הדורשת פעולה בשמך לאחר ביצוע ההזמנה. ייתכן שתרצה לעזוב את כל התפקידים לפני או בתום החוזה הקרוב. כדי לעשות זאת, מצא את הפוזיציות הפתוחות שלך בקטע היסטוריית המסחר של "מסחר ברווחים". לאחר מכן תוכל לסגור כל עמדה עם הגבלה או הוראת שוק - בתקווה לרווח!  

הרווח ממרווחי יומן שיחות ב-OKX

פריסת לוח השנה של השיחות היא אסטרטגיית מסחר רבת עוצמה המאפשרת לך לנצל את הפחתת המחיר הטבעית של חוזה אופציות ככל שתפוגה מתקרבת. על ידי נטילת עמדות מנוגדות באותו שוק, אתה יכול לנהל בקלות סיכונים תוך כדי פוטנציאל לנצל את מלוא התנודתיות המחירים הידועה לשמצה של קריפטו. בניהול נכון, החיסרון שלך מוגבל לחיוב בלבד, ואם השוק זז בצורה חיובית במיוחד, אתה יכול לנעול תשואות גדולות. כפי שמדגימות הדוגמאות שלנו, אתה יכול אפילו להרוויח כשהשוק בקושי זז בכלל. 

למרות שחלק מהסוחרים נבהלים מאסטרטגיות מסחר באופציות מרובות רגליים, כפי שאתה יכול לראות, הן אינן מסובכות מדי. עם הכלים והתכונות העוצמתיים של OKX - כמו החדישים שלנו לחסום פלטפורמת מסחר - אתה יכול לסחור באסטרטגיית התפשטות לוח השנה של שיחות עם אפס סיכון לביצוע. המשחק מתחיל!