BYD Powers EV Ecosystem, תמיכת מדיניות עבור חברות אינטרנט מנוסחת

חדשות מפתח

המניות באסיה עלו במידה רבה במהלך הלילה, למעט סין והונג קונג, שהיו מעורבות.

בסוף השבוע המליצה מועצת המדינה של סין על שמונה הצעות לתמיכה בכלכלה הדיגיטלית, כלומר חברות אינטרנט. התקשורת הסינית הרשמית פרסמה גם כתבה על יום הרווקים של עליבאבא, 11 בנובמבר^th/One-One-One-One, כלומר רווק, אקסטרווגנזת מכירות הדומה לבלאק פריידי בארצות הברית. הפסטיבל כבר התחיל עם מכירות מוקדמות. זהו רק עוד סימן לכך שהפיקוח על רגולציית האינטרנט של סין נמצא מאחורינו. כלכלת סין, במיוחד כלכלת הצריכה המקומית שלה, תזדקק לחברות אלו כדי להצליח.

מדדי מנהלי רכש (PMI) הם מדדי דיפוזיה, כלומר קריאה מעל 50 מעידה על צמיחה מחודש לחודש, וקריאות מתחת ל-50 מצביעות על ירידה מחודש על פני חודש. ה-PMI ה"רשמי" הוא סקר גדול שנערך על ידי הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה מול ה-PMI ה"פרטי" על ידי Caixin, שהסקר שלו נעשה על ידי IHS Markitמידע
. יצוא חלש יותר היה האשם בקריאה הנמוכה לאוקטובר, מה שלא אמור להפתיע אף אחד שכן הכלכלה העולמית מאטה את הביקוש לסחורות מהמפעל העולמי ממשיך להאט. מעניין שבשני הסקרים הציפיות העסקיות נותרו גבוהות. הגדלת הצריכה המקומית תהיה מפתח עבור הממשלה מכיוון שהיא לא יכולה לשלוט בביקוש הזר.

הונג קונג וסין היו גבוהות יותר בשעות הבוקר בגלל הרוחות הללו. היה הרבה מאוד סיקור תקשורתי זר על COVID בסין היום, כאשר המדינה אישרה 497 מקרים חדשים של COVID ו-2,220 מקרים אסימפטומטיים ב-31 מחוזות. אז כן, נגיף הקורונה נשאר בסין, אם כי איננו צופים חזרה על הנעילה של שנחאי בערים חשובות כלכלית.

מקור תקשורת סיני מקומי דיווח כי עובדי פוקסקון אינם מרוצים מתנאי העבודה הן מנקודת מבט של בריאות הנפש והן מבחינה פיזית. מדובר בסוגיה ארוכת שנים שהתלקחה לפני מספר שנים כשהחברה ראתה עלייה בהתאבדויות עובדים.

סין והונג קונג דעכו, והגיעו מהשיאים של היום כשמגזרי הצמיחה הניבו ביצועים טובים יותר. מדד Hang Seng Tech נסגר בעלייה של +1.05% בעוד שמדד Hang Seng ירד -1.18%. המניות הנסחרות ביותר בהונג קונג לפי שווי הלילה היו Tencent שעלתה ב-2.39%, Meituan שעלתה ב-2.46% ו-Alibaba HK שירדה ב-0.49%. משקיעים בסין קנו מניות של הונג קונג בשווי של 664 מיליון דולר בריא מאוד באמצעות Southbound Stock Connect, שכן Tencent ראתה שוב קנייה חזקה. המחזור הכולל של השורט בהונג קונג היה 19% מסך המסחר ב-Main Board, אם כי פעילות השורט במניות האינטרנט בהונג קונג הייתה קלה היום. שנג'ן ומועצת STAR מוכוונת הצמיחה של סין סגרו בעליות של +0.38% ו-+1.67%, בהתאמה, בעוד שנגחאי ירדה ב-0.77%.

למערכת האקולוגית של הרכב החשמלי (EV) היה יום חזק הן בהונג קונג והן בסין לאחר התוצאות הכספיות החזקות מאוד של BYD ביום שישי. רוח נגד אחת הייתה ה-Renminbi (CNY), אשר ירד -0.63% ל-7.29 מול הדולר האמריקאי כאשר מדד אסיה דולר ירד -0.52% מול הדולר.

מפתחת הנכסים הסינית Longfor (960 HK) ירדה ב-23.78% לאחר שהתפטרה יו"ר החברה. אגרות החוב של החברה לפירעון ב-2029 ירדו מסגירת יום שישי של 23.51 דולר ל-19.76 דולר, שכן משקיעי האג"ח היו מודאגים מהחברה במשך זמן רב. החדשות פגעו במניות הנדל"ן בסין ובהונג קונג. משקיעים זרים היו מוכרים נטו של מניות יבשת דרך Northbound Stock Connect בן לילה, בהיקף של -1.2 מיליארד דולר.

אני ממליץ בחום לקרוא "ההנהגה החדשה של סין לא בסדר בשווקים" מה"אסיה טיימס". לי צ'יאנג, בעל ברית של שי שקודם במהלך קונגרס המפלגה, שיכול להיות ראש הממשלה החדש של סין, יש לו ניסיון בניהול אזור הסחר החופשי של שנגחאי, שהיה מכריע בעלייה הכלכלית של המדינה. המפעל של טסלה הוקם גם במהלך כהונתו כמזכיר המפלגה לשנחאי. והכי חשוב, המאמר מפריך את הטענה הנפוצה שהוא האחראי הבלעדי לנעילה של COVID של שנחאי.

חבר מועצת המדינה ושר החוץ וואנג יי נפגש עם שגריר ארה"ב בסין ניקולס ברנס ביום שישי. זה יכול להיות צעד נוסף בפגישה של ביידן שי בפגישות ה-G-20 של אמצע נובמבר באינדונזיה

מדדי Hang Seng ו- Hang Seng Tech התפצלו לסגירה של -1.18% ו-1.05%+, בהתאמה, על נפח שעלה ב-+5.11% מיום שישי, שהם 106% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו, בעוד 112 ירדו. מחזור ה-Short של ה-Main Board עלה מיום שישי +387% שהם 3.06% מהממוצע לשנה, שכן 117% מהמחזור היה קצר. גורמי צמיחה וערך היו מעורבים יחד עם מכסים גדולים לעומת קטנים. שירותי תקשורת וטכנולוגיה היו הסקטורים החיוביים היחידים בן לילה, עלו 1% ו-+19% בהתאמה, בעוד ששירותי השירות ירדו ב-1.68%, הנדל"ן ירד ב-1.41% והאנרגיה ירדה ב-8.14%. תת-המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר היו חלקי רכב, תוכנה וחומרה, בעוד בנקים, חברות חשמל וחברות ניהול נכסים היו מהגרועות ביותר. היקפי Southbound Stock Connect היו מתונים/גבוהים כאשר המשקיעים מהיבשת קנו מניות של יבשת בשווי 6.71 מיליון דולר, שכן Tencent הייתה קנייה נטו מתונה, וקואישו ומייטואן היו קניות קטנות נטו.

שנחאי, שנזן ומועצת STAR היו מעורבות לסגירה של -0.77%, +0.38% ו-+1.67% בנפח שירד -3.17% מיום שישי, שהם 90.4% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו, בעוד 3,074 מניות ירדו. גורמי הצמיחה והערך נפלו שניהם מכיוון שהחברות הקטנות "התייצבו מעל" החברות הגדולות. הטכנולוגיה הייתה הסקטור החיובי היחיד, עם עלייה של +942%, בעוד שהנדל"ן ירד -0.73%, האנרגיה ירדה -5.99%, והמוצרים הצרכניים ירדו -5.33%. היקפי Northbound Stock Connect היו מתונים/גבוהים כאשר משקיעים זרים מכרו 1.97 מיליארד דולר בריא של מניות היבשת. אגרות החוב של האוצר עלו היום, CNY ירדה ב-1.234% מול הדולר ל-0.63, והנחושת ירדה ב-7.30%.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-7.30 דולר ארה"ב לעומת 7.25 ביום שישי
• CNY ל-EUR 7.23 לעומת 7.21 יום שישי
• תשואה באג"ח ממשלתיות ליום אחד 1% לעומת 1.25% ביום שישי
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.64% לעומת 2.67% ביום שישי
• תשואה על אג"ח לבנק לפיתוח סין ל -10 שנים 2.84% לעומת 2.85% ביום שישי
• מחיר נחושת -1.73% בן לילה