כולנו יודעים איך השווקים התחילו השנה בנפילה לטריטוריית תיקון. מניות רכב חשמלי (EV) לא היו חריגות, אם כי לא הייתה מגמה ברורה בפלח. רכבי החשמל הגדולים ירדו בין 5% ל-50% עד היום, בהשוואה לירידה של 500% ב-S&P 6.
אינפלציה היא המפתח להבנת הביצועים הללו. כלי רכב חשמליים ידרשו תהליכי מפעל חדשים בייצורם, וקבוצות חדשות של חומרי גלם - וחומרי הגלם הללו אינם זולים. שילוב של ביקוש הולך וגובר, צווארי בקבוק בייצור ושרשרת הפצה עצבנית העלו את המחירים של ליתיום, ניקל וקובלט, מתכות חיוניות לסוללות, בין 16% ל-70%. ובנוסף למתכות, חברות הרכב מתקשות לרכוש כל דבר, החל משבבי מוליכים למחצה, זכוכית חלונות ועד שטיחי ריצוף. התוצאה היא עלייה במחירי EV, אשר בממוצע עומדים כעת על כ-10,000 דולר ליחידה גבוה יותר מאשר רכבי בעירה.
אבל זה לא הפרק היחיד בסיפור. רכבי EV מציגים גם שיפורים טכנולוגיים מהירים, כאשר יעילות הסוללה וטווח הרכב סוגרים את הממוצעים של רכבי בנזין, ותשתיות הטעינה מרחיבות את טביעת הרגל שלה ומוסיפות תחנות 'טעינה מהירה' חדשות יותר. אנחנו לא יודעים מה יהיה המראה הסופי של שוק ה-EV; ברור שזה עדיין מתפתח, ואנחנו בשלבים המוקדמים של השינוי - אבל הקונצנזוס בין מומחי המגזר הוא שהעתיד הוא חשמלי.
וזו העובדה הבסיסית שתספק תמיכה למניות EV. אם יש ביקוש למוצר, אז הביקוש הזה יתמלא - וזה יפתח הזדמנויות למשקיעים. כדי לקבל תמונה של ההזדמנויות הללו, כפי שהן עומדות כעת, השתמשנו ב- מסד הנתונים של TipRanks להצביע על שלוש מניות EV שנותנות למשקיעים הזדמנות 'לקנות את הדיפ', לפחות על פי קהילת האנליסטים.
חברת החשמל Lion (LEV)
נתחיל עם חברה קנדית, Lion Electric מקוויבק. יצרנית הרכב הזו מתמקדת בכמה נישות ספציפיות - אוטובוסים חשמליים לחלוטין לבית ספר, אוטובוסים עירוניים ומשאיות מסחריות. החברה היא אחת מיצרניות ה-EV הגדולות בצפון אמריקה, ובנוסף לקו ה-7 כלי רכב שלה, Lion מציעה ללקוחות שירותים נוספים כגון חלקים ושירותים, תשתיות טעינה ומימון. החברה מחייבת את כלי הרכב שלה - במיוחד אוטובוסי הדגל של בית הספר - כפתרונות סוהר, וכוללת הכשרת טכנאים ונהגים בחבילה. אריה מתגאה בכך שכל כלי הרכב שלה, מתוכם כ-550 נמצאים כיום על הכביש, הם אפס פליטה.
על ידי הקמת נישה - אוטובוסי בית ספר ומשאיות מסחריות - עם צרכים חיוניים, Lion מיצבה את עצמה כדי להתחרות בקלות על מכירות, וראתה הצלחות לאחרונה. בחודשיים האחרונים של 2021, ל-Lion היו הזמנות משתי חברות, שתיהן בקנדה, עבור הסעות לבית ספר, בהיקף כולל של 255 יחידות. הזמנות אלו יתחילו במשלוח השנה, וימשיכו עד 2025 ו-2026. לאחרונה, ב-4 באפריל, הודיעה Lion על הזמנת אוטובוס בית ספר נוספת מקוויבק, ל-50 יחידות, עם משלוחים שיתחילו ברבעון הראשון של 1.
בצד המשאיות המסחריות, חברת Lion השיקה מוקדם יותר החודש משאית חדשה קלת משקל וחשמלית לשוק המשלוחים העירוני "המייל האחרון". אספקה עירונית של מייל אחרון היא נישה המתאימה היטב לכלי רכב חשמליים, מכיוון שהמשאיות יכולות להישאר בטווח קל של הבסיס שלהן לטעינה. הרכב החדש של Lion כולל שלדה ותיבה שהם 40% מדגמים קודמים.
Lion תפרסם את מספרי ה-1Q22 שלה במאי, אבל נוכל לקבל תחושה של עמדת החברה על ידי מבט בדוח האחרון שלה, עבור 4Q21. החברה מסרה 71 כלי רכב ברבעון זה, עלייה של 25 יחידות מ-46 מסירות ברבעון הרביעי. ההכנסות בשורה העליונה הגיעו ל-4 מיליון דולר, עלייה של 20% בהשוואה לשנה - וההכנסות הרבעוניות הגבוהות ביותר של 22.9. החברה רשמה הפסדים נטו ברבעון הראשון והשני של השנה שעברה, אך הפכה לרווחית ברבעון השלישי והרביעי, עם רווח למניה ברבעון הרביעי. מגיע ב-69 סנט. למרות העליות הללו, המניות יורדות השנה ב-2021%.
בעיני האנליסט 5 הכוכבים של קנקורד, ג'ד דורסהיימר, Lion היא יצרנית EV עם המון פוטנציאל קדימה. הוא כותב, "לליון אלקטריק יש יתרון מוביל ראשון בשוק האוטובוסים לבית ספר EV... עם ספר הזמנות של 2000+ יחידות, ליון אלקטריק ממוקמת היטב כדי לנצל את החשמול של פלח זה... Lion ממנפת את הצלחתה בשוק הסעות לבית הספר. לממן את הבנייה של פורטפוליו רחב יותר של שלדות כדי להגביר את החדירה במגוון מקטעי CEV..."
"עם כמעט 600 יחידות של משאיות מסוג 4-8 שנמכרות מדי שנה בצפון אמריקה, אנו מאמינים שליון אלקטריק ממוקמת להיות מהראשונות המשווקות עם פלטפורמת ייצור גמישה שיכולה לשרת מספר יישומי צי מסחרי. הצלחה באוטובוסים לבתי ספר מספקת פלטפורמה למגזרי CEV מפתח אחרים עם TAMs גדולים וצומחים", הוסיף האנליסט.
כל האמור לעיל מבהיר מדוע דורשהיימר עומד כעת עם השוורים. האנליסט בעל הדירוג הגבוה מעניק ל-LEV דירוג קנייה יחד עם יעד מחיר של 12 דולר. נתון זה משקף את אמונתו באפסייד של ~74% במהלך 12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של דורשיימר, לחץ כאן)
בסך הכל, LEV קטפה דירוג קנייה מתונה מהרחוב, בהתבסס על 6 ביקורות אנליסטים אחרונות הכוללות 4 קניות ו-2 החזקות. המניה נמכרת ב-6.91 דולר ויעד המחיר הממוצע של 13 דולר מצביע על מקום לצמיחה של 88% בשנה הקרובה. (ראה תחזית מניות LEV ב- TipRanks)
קבוצת Lucid (LCID)
הבאה בתור היא Lucid Group, חברה מקליפורניה שנכנסת לסגמנט EV היוקרה. ללוסיד יש מספר דגמים בייצור, והיא נמצאת בתהליך של בניית מתקני הייצור שלה כדי להכיל את הזמנות הלקוחות שלה, שעומדות כיום על יותר מ-25,000. רכבי החברה מציגים ביצועים גבוהים, נעים בין 400 ל-500 מיילים, ומחירם נע בין 95,000 ל-169,000 דולר.
Lucid הונפקה בקיץ שעבר, באמצעות עסקת SPAC עם צ'רצ'יל קפיטל. המיזוג גרם לטיקר LCID להיכנס לנאסד"ק ב-26 ביולי. עם זאת, המניה הייתה תנודתית מאז, ומניית Lucid יורדת ב-45% מהשנה עד היום.
מאז הפרסום, Lucid פרסמה שני דוחות רווחים, עבור הרבעון השלישי והרביעי של 3. בדו"ח הרביעי, החברה ציינה למעלה מ-4 מסירות רכב עד סוף 2021, ובסך הכל 4 עד 125 בפברואר 2021. הייצור עלה על 300 כלי רכב, והחברה צופה סך של 28 יחידות שיוצרו עד סוף השנה הנוכחית.
הייצור והאספקה הגוברים הפעילו את זרם ההכנסות של החברה. Lucid דיווחה על 26.4 מיליון דולר בשורה העליונה ברבעון הרביעי, עלייה של 4% משנה לשנה. לחברה היו למעלה מ-626 מיליארד דולר במזומן נכון לסוף 6.2.
בסקר המניה הזו עבור BNP Paribas, האנליסט 5 כוכבים ג'יימס פיקארילו מסביר מדוע ההתחלה של Lucid בגזרת היוקרה תוביל להרחבת הזדמנויות ביקום EV הגדול יותר: "ל-LCID לא תהיה שום בעיה להתחרות בסביבת EV הרבה יותר תחרותית, שכן מערכת הנעה מלאה, פנימית ומשולבת אנכית עושה את כל הדברים. עבור חברת שווי שוק של ~36 מיליארד דולר, התחושה שלנו לאחר מספר שיחות עם החברה וכמה משקיעים היא שניתן להבין טוב יותר את יכולת הכוח של LCID".
"אנחנו גם מאמינים 'על הנייר' למיצוב שלו בתוך הוורטיקל היוקרתי יש פחות משיכה רחבה יותר. ברגע שמעריכים כראוי את יעילות מערכת ההנעה הייחודית והמובילה בעולם, זה הזמן שבו צריכה להתרחש נקודת מפנה עבור כל המשקיעים, הנוכחיים והחדשים, במניה כדי להבין עד כמה גדול ה-LCID TAM באמת, כמו גם עד כמה נרחב. החברה יכולה להתחרות על יצרני OEM אחרים בביצועים או בעלות, ובדרך כלל בשניהם", הוסיף האנליסט.
לשם כך, Picariello מדרג את LCID בביצועים טובים יותר (כלומר קנייה), יחד עם יעד מחיר של $45. המשקיעים עלולים לשלוף לכיסם רווחים של ~116%, אם התחזית של פיקארילו תגיע לנקודת המבט במהלך 12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של פיקארילו, לחץ כאן)
ההקרנה בקרב עמיתיו של פיקארילו היא גם להרבה הפוך. יעד המחיר הממוצע עומד על 40.50 דולר ומציע 94% מהעליות במניות במהלך 12 החודשים הבאים. בסך הכל, למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 3 קניות ומכירה אחת. (ראה תחזית מניית LCID ב- TipRanks)
פיסקר, בע"מ (FSR)
המניה האחרונה שנסתכל עליה היא פיסקר, יצרנית EV מקליפורניה שהוקמה על ידי מעצב היוקרה הידוע לרכב - והווטרינר של BMW - הנריק פיסקר. פיסקר פועל לקידום רכב השטח הכל-חשמלי שלו אושן, שהופיע לראשונה בתערוכת הרכב של LA ב-2021. הרכב כולל גג פאנל סולארי והוא בדרך להיכנס לייצור רגיל בהמשך השנה.
בנוסף לאוקיינוס, פיסקר מקבלת כעת הזמנה לרכב השני שלה, PEAR (מהפכה אישית חשמלית לרכב). EV זה בעל 5 מושבים יתחיל ב-$29,900, ומתוכנן למשלוח בשנת 2024. ה-PEAR ייוצר באוהיו, והחברה צופה קצב ייצור של 250,000 יחידות בשנה.
נכון לעכשיו, פיסקר פועלת עם הכנסה מינימלית, מה שהופך את המניה לספקולטיבית ביותר. המניות זוכות לתמיכה מהאמונה הכוללת של התעשייה שהנריק פיסקר יכול לעמוד במוניטין שלו בתוצאות. למרות שהוא מסר בעבר, ולחברה שלו יש תוכנית ממושמעת להוצאת מזומנים, המניה עדיין חשופה לתנודתיות בשוק - וה-FSR ירדה ב-27% עד היום.
משקיעים יכולים למצוא כמה חדשות טובות נוספות בדוח האחרון של החברה לרבעון הרביעי של 4. לפיסקר היה 21 מיליארד דולר במזומן זמין בסוף 1.2, מה שנחשב מספיק כדי לממן את השקת הייצור של האוקיינוס בנובמבר הקרוב. השקה זו נתמכת, בתורה, על ידי הזמנות של לקוחות העולה על 2021 כיום. עד כה, קצב ההזמנות של 40,000 לאוקיינוס עלה ב-2022% בהשוואה לשנה שעברה. פיסקר מפעילה כיום קו ייצור של 400 אב-טיפוס רכבי אוקיינוס ליום, המשמשים בתוכנית בדיקת ההסמכה והאימות העולמית של החברה.
בואו נבדוק שוב עם ג'יימס פיקארילו של BNP Paribas, מכיוון שגם מומחה EV סיקר את FSR. האנליסט מציין את ה-PEAR כ"מעשה שני" בעל ערך עבור פיסקר, אך מצביע על האוקיינוס כגורם המפתח שיש לקחת בחשבון למשקיעים.
"אם יהיה ביקוש לפיסקר אוקיינוס, אנחנו בטוחים בהיצע ובאיכות הבנייה שלו. בהתחשב בנקודות המחיר הזולות ביותר של האוקיינוס, והניסיונות המכוונים להפריד בינו לבין המשמר הישן באמצעות הצעות כגון אפשרות Flex-Lease לכל החיים, אנו חושבים שלאוקיינוס יש את כל האפשרויות לעבוד", אמר פיקארילו.
האנליסט סיכם, "אנחנו רואים ב-FSR דרך מסקרנת לשחק את תחום ה-EV בשווי קטן יותר ולהשיג חשיפה לחברה שמקבלת החלטות אסטרטגיות מכוונות רחוקות מספיק מהמיינסטרים של OEM, לא רק כדי להיות מעניינת, אבל גם להוריד כמה סיכונים מהרשימה, בניגוד להוסיף עוד".
לדעתו של פיקארילו, זה מצטבר לדירוג ביצועים טובים יותר (כלומר קנייה), ויעד המחיר שלו בסך 22 דולר מרמז על עלייה של ~90% ב-12 החודשים הבאים.
בסך הכל, פיסקר קטף 7 ביקורות אנליסטים אחרונות בשבועות האחרונים, עם 6 קניות ו-1 החזקה כדי לקבל דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. יעד המחיר הממוצע של המניה של 22.17 דולר מצביע על כך שיש לה 92% אפסייד ממחיר המסחר הנוכחי של 11.55 דולר. (ראה תחזית מניית FSR ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות EV בהערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב- TipRanks' המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/buy-3-electric-vehicle-stocks-005750597.html