(בלומברג) - Berkshire Hathaway של וורן באפט זכתה באישור הרגולטורים בארה"ב לרכוש עד 50% מ-Occidental Petroleum Corp. לאחר שבילה חודשים ברכישת מניותיה. מניית אוקסידנטל רשמה את העלייה הגדולה ביותר שלה זה חמישה חודשים.
הוועדה הפדרלית לרגולטורית האנרגיה אמרה בתיק שפורסם ביום שישי כי רכישת המניות המוצעות של ברקשייר "תואמת את האינטרס הציבורי". ברקשייר הגיש בקשה לאישור ב-11 ביולי, אמר FERC.
ברקשייר השקיעה השנה בהימור יותר על Occidental לאחר שהימר לראשונה על חברת הנפט שיוסטון לפני שלוש שנים. מוקדם יותר החודש דיווחה ברקשייר כי היא מחזיקה כעת ב-188 מיליון מניות מהמניות הרגילות של Occidental, קצת יותר מ-20% מ-931 מיליון המניות שלה.
"אין שאלה שבאפט הולך ל-50% מכאן", אמר ביל סמאד, שמנהל 4.8 מיליארד דולר בחברת Smead Capital Management Inc. והוא בעל 20 המניות המובילות באוקסידנטל וגם מחזיק במניות ברקשייר. "זה נראה יותר ויותר כמו עסקת ברלינגטון שבה הוא קנה את כל משחק הירי".
באפט בנה נתח משמעותי ב-Burlington Northern Santa Fe Corp., הידועה כיום בשם BNSF, לפני שהסכים בסוף 2009 לקנות את מסילת הברזל.
ברקשייר, שבסיסה באומהה, נברסקה, לא הגיבה מיד לבקשות להגיב על בקשת ה-FERC.
"האישור של הגשה זו מאפשר לברקשייר מנקודת מבט של FERC לצבור עד 50% בעלות על המניות הרגילות של אוקסי, דבר הכרחי מכיוון שאנו בעלי נכסים הכפופים לרגולציה של FERC", אמר דובר אוקסידנטל, אריק מוזס, בהצהרה שנשלחה בדוא"ל. "סף האישור הקודם של FERC עמד על 25%."
ב-2019, באפט סייע למנכ"ל אוקסידנטל, ויקי הולוב, למרדף אחר Anadarko Petroleum Corp. בכך שהסכים להשקיע 10 מיליארד דולר באוקסידנטל, הסכם שכלל גם מניות בכורה וגם כתבי אופציה. כתבי אופציה אלה מאפשרים לברקשייר לקנות עד 83.86 מיליון מניות באוקסידנטל במחיר של 59.62 דולר. לפי מחיר המניה של היום, המשקיע המיליארדר יביא לרווח של יותר מ-900 מיליון דולר על ידי מימוש כתבי האופציה.
השנה, באפט שיבח את מנהיגותו של הולוב, סימן לכך שהמשקיע המיליארדר עשה הכל על אוקסידנטל. זה עורר ספקולציות כי ברקשייר, עם יותר מ-105 מיליארד דולר במזומן בסוף יוני, יכולה לנסות לקנות עוד מניות.
ב-7 במרץ, בקי קוויק מ-CNBC אמרה ב-"Squawk Box" שבאפט אמר לה שברקשייר התחילה לקנות ב-28 בפברואר "וקנינו כל מה שיכולנו". באפט החליט להתחיל לבצע את הרכישות לאחר שקרא את תמליל שיחת ועידת הרווחים של Occidental ב-25 בפברואר.
"קראתי כל מילה ואמרתי שזה בדיוק מה שאני אעשה", אמר באפט לקוויק. "היא מנהלת את החברה בצורה הנכונה."
אוקסידנטל היא המניה בעלת הביצועים הטובים ביותר במדד S&P 500 השנה בהפרש מסוים, ועלתה ב-146% כאשר המדד ירד ב-11%, מונעת מהקנייה המתמדת של באפט ומחירי הנפט הגבוהים. מניית החברה טיפסה ב-9.9% במסחר בניו יורק, העלייה הגדולה ביותר ביום אחד מאז ה-4 במרץ.
הולוב ביצעה מהלכים אגרסיביים כדי להגביר את התשואות לבעלי המניות השנה על ידי שלטון בגידול ייצור עתיר הון לטובת דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות למשקיעים. היא גם ביטלה חלק גדול מהחוב של 30 מיליארד דולר שהחברה לקחה על רכישת אנדרקו.
אוקסידנטל קיבלה דחיפה נוספת החודש עם חקיקתו של חוק הפחתת האינפלציה, שהגדיל את זיכויי המס עבור לכידת פחמן, טכנולוגיה שבה החברה היא שחקן מוביל. הולוב כינה את הצעת החוק כ"חיובית מאוד".
Occidental מתכננת להפוך את לכידת הפחמן מהאוויר לחלק מרכזי בעמידה בשאיפה שלה להיות אפס נטו עד אמצע המאה, אחת התוכניות האגרסיביות ביותר של כל חברת נפט גדולה בארה"ב.
הנתח של Occidental שעליו דיווחה ברקשייר מוקדם יותר החודש עלתה על רמה מרכזית שיכולה לגרור גילויים רבעוניים חדשים ודחיפה לרווחי החברה. לפי המבקר PricewaterhouseCoopers, לחברה עם נתח בפירמה אחרת גדולה כמו לברקשייר יש באוקסידנטל "השפעה משמעותית" על עסק זה, וייתכן שהיא תצטרך לכלול רווחים מהשקעה זו בתוצאות שלה תחת מה שמכונה שיטת ההון העצמי של ראיית חשבון.
Occidental לא יהיה ההימור הראשון של ברקשייר גדול מספיק כדי לזכות בגישה החשבונאית. החברה עושה זאת עבור כ-27% ממניותיה ב-Kraft Heinz Co., למשל. אבל בעוד שברקשייר מחזיקה ב-20.2% ממניות אמריקן אקספרס, היא כרתה הסכמים עם החברה והפדרל ריזרב המגבילים את ההשפעה שהיא יכולה להפעיל על המניה. בגלל זה, ברקשייר לא פועלת לפי שיטת השווי המאזני במקרה זה.
"כעת, כשיש לברקשייר אישור לרכוש עוד מניות של אוקסידנטל, אני מאמין שהחברה תרכוש יותר מניות ותאמץ חשבונאות בשיטת הון", אמר ג'ים שנהאן, אנליסט באדוארד ג'ונס, באימייל.
סיפורים נוספים כאלה זמינים באתר בלומברג
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/buffett-berkshire-hathaway-seeks-buy-181317719.html