ברודקום קונה VMWare ב-61 מיליארד דולר

טעימות מפתח

• יצרנית המיקרושבבים ברודקום הציעה 61 מיליארד דולר לרכישת חברת מחשוב הענן והווירטואליזציה VMWare
• העסקה תביא לכך שבעלי המניות יקבלו תמורה במזומן של 142.50 דולר למניה או החלפה של 0.252 מניות ברודקום למניה של VMWare
• המחסור העולמי במיקרו-שבבים היווה זרז עבור מנכ"ל ברודקום, הוק טאן, להרחיב את מרכזי ההכנסות של החברה מעבר לחומרה

אחת מרכישות הטכנולוגיה הגדולות ביותר אי פעם עומדת לרדת, והיא כוללת שתי חברות שאולי אפילו לא שמעת עליהן. ברודקום, כבד המשקל של Microchip, עומדת לרכוש את חברת מחשוב הענן VMWare, בעסקה בשווי 61 מיליארד דולר במזומן ובמניות.

כדי לשים את גודל הרכישה בפרספקטיבה, רק שתי השתלטויות קודמות בתעשיית הטכנולוגיה מובילות את העסקה הזו: רכישת דל של 67 מיליארד דולר מחברת אחסון הנתונים, EMC, ב-2015 וההשתלטות של מיקרוסופט עדיין בתהליך על Activision Blizzard תמורת 68.7 דולר. מיליארד.

אז מי הן החברות האלה, מה הן עושות ולמה העסקה הזו כל כך גדולה?

מה עושה ברודקום?

ברודקום עושה כאן מהלך בלר גדול, אבל איך לחברה שטסה מתחת לרדאר יש משקל לעשות עסקה בסדר גודל כזה? ובכן, אולי לברודקום אין את הלוגו שלהם בגב האייפון או האנדרואיד שלך, אבל הם מעצבים ומייצרים את סמיקונדקטור (או שבב) שזה המוח של המכשירים החזקים האלה. ניתן למצוא את השבבים שלהם גם במכוניות, קונסולות משחקים, מחשבים ומכשור רפואי. קל לראות איך תעשיית השבבים היא עסק גדול.

העסק של ברודקום מתרחב אפילו יותר מזה, לתחומים כמו קישוריות אלחוטית, פס רחב ותשתית 5G. הם גם אחד השחקנים הגדולים מאחורי הקלעים של 'הענן' הנוכח בכל מקום על ידי מתן רכיבים אלקטרוניים חיוניים לענן של גוגל ול-AWS של אמזון.

לא רק שלברודקום יש הרבה ברזלים בשריפות יקרות ערך, היא גם טובה מאוד במה שהם עושים. הם מייצרים תזרים מזומנים עצום, עם הכנסות של 28.50 מיליארד דולר עד סוף ינואר 2022 עם שיעור רווח תפעולי מרשים של 34.68%. במילים פשוטות, ברודקום מייצרת הרבה מזומנים עם מרווחים בריאים.

הורד את Q.ai עבור iOS היום לעוד תוכן Q.ai נהדר וגישה ליותר מתריסר אסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. התחל עם 100$ בלבד. ללא עמלות או עמלות.

המחסור העולמי בשבבים

ברודקום עמדה במרכז המחסור המתמשך במיקרו-שבבים בארץ סמיקונדקטור מֶרחָב. בטח שמתם לב שזמני האספקה ​​של מוצרי אלקטרוניקה היו מטורפים במהלך השנים האחרונות. אם תזמינו Macbook חדש מאפל, יהיה לכם מזל אם הוא יגיע עד לדלתכם תוך מספר חודשים. להזמנות רכב חדש לוקח ממש שנים להתמלא במקרים מסוימים. היו הרבה בעיות בשרשרת האספקה ​​שנגרמו כתוצאה מ-Covid שהוסיפו לבעיה הזו, אבל חלק עצום ממנה היה המחסור בשבבים.

בעוד שחלק גדול מהעולם חזר לקדמותו, עדיין נאכפים נעילות קפדניות בסין, מרכז הייצור הגדול בעולם של השבבים הללו. יחד עם כמות עצומה של ביקושים עצורים וצפיפות הזמנות, המחסור צפוי להשתפר עם הזמן, אך ייקח זמן מה עד שייפתר לגמרי.

נראה שמנכ"ל Broadcom Hock Tan עשה עבודה טובה יותר מרבים בניווט הבעיה הזו. בשיחת רווחים רבעונית בסוף השנה שעברה, הוא הסביר שהם עצרו בכוונה את האספקה ​​והעבירו רבים מלקוחותיהם לעסקאות ארוכות טווח שאינן ניתנות לביטול. אסטרטגיה זו שואפת להגביל את ההשפעה של תנודות היצע וביקוש קצרות טווח על השורה התחתונה של החברה, והמשחק הזה עבור VMWare הוא צעד נוסף בכיוון זה.

על VMWare

אוקיי, אז אם מעולם לא שמעתם על Broadcom לפני כן, אני כמעט יכול להבטיח שמעולם לא שמעתם על VMWare. ה-VM בשם החברה מייצג Virtual Machine, וזה התחום הזה (המכונה וירטואליזציה) שבו החברה ידועה ביותר. בנוסף לטכנולוגיית הוירטואליזציה, VMWare מציעה פתרונות מחשוב ענן שונים לעסקים.

וירטואליזציה לא מוכרת יותר מדי בעולם הצרכנות, אבל היא חשובה במיוחד כשמדובר בתשתית IT של החברה. מכונה וירטואלית היא כמו "מחשב בתוך מחשב". אם אי פעם נאלצתם להיכנס מרחוק דרך המכשיר שלכם למכשיר עבודה, סביר להניח שהדבר נעשה באמצעות תוכנה של VMWare או המתחרה העיקרית שלהם Citrix. הטכנולוגיה מאפשרת לך להפעיל מחשב אחר 'וירטואלית' מבלי שתצטרך לשבת ליד אותו מחשב. אז אם היה לך מחשב שולחני במשרד שלך, אתה יכול להיכנס אליו בבית באמצעות המחשב הנייד שלך. מה שתראה על מסך המחשב הנייד שלך יהיה בדיוק כאילו אתה יושב ליד שולחן העבודה שלך.

לטכנולוגיה הזו יש כמה יתרונות עיקריים לדברים כמו עבודה מרחוק, אבל זה הולך הרבה יותר מזה. היכולת להפעיל מספר מכונות וירטואליות משרת אחד גדול יכולה להיות הרבה יותר חסכונית מאשר להחזיק מספר שרתים קטנים המשרתים עובדים שונים.

זה גם מספק יתרונות גדולים מנקודת מבט אבטחה. מכונות וירטואליות יכולות ליצור סביבת 'ארגז חול' בטוחה לבדיקת שדרוגים או שינויים בתשתית ה-IT. זה מאפשר לחברות לבדוק ולסקור לפני השקת שדרוגים שעלולים בסופו של דבר לשבור הכל!

הסיבה לכך שברודקום מוכנה לשלם את הכסף הגדול עבור VMWare היא כפולה. ראשית, זה מאפשר להם להתרחב מעסקי הייצור לעסקי התוכנה. באופן כללי, תוכנה היא מודל עסקי נהדר. לקוחות נרשמים לתוכניות חודשיות או שנתיות, כך שזה יוצר תזרים מזומנים עקבי עם עלויות תפעול צפויות. יש סיבה לכך שכל חברה בעולם רוצה שתירשם למנוי חודשי בימים אלה!

שנית, VMWare היא החברה הגדולה ביותר בתחום זה. עם הרכישה הזו, ברודקום לא רק תקנה מקום ליד השולחן, היא תיכנס למשחק בתור השחקן הגדול בעולם. זה יהפוך את ברודקום לסיפור מרתק עוד יותר, עם יכולת לייצר הכנסות הן ברכיבי החומרה והן ברכיבי התוכנה של התעשייה.

העסקה

אנחנו יודעים שהעסקה היא גדולה, אבל מה המשמעות של הכותרת של 61 מיליארד דולר למשקיעי VMWare? בעיקרון ברודקום הציעה לקנות כל מניה במחיר מזומן של $142.50, או החלפה של 0.252 בברודקום מניות עבור כל שיתוף 1 של VMWare. VMWare לא הייתה חסינה מפני נדיפות מה שפקד את מגזר הטכנולוגיה בשנת 2022, ובימים שקדמו להודעה זו הוא נסחר בסביבות 95 דולר למניה.

על פניו, זה נראה כמו הצעה די אטרקטיבית בסביבות 50% פרמיה ממחיר השוק. מחזיקים לטווח ארוך עשויים שלא להתלהב מהעסקה, בהתחשב בעובדה ש-VMWare נסחרה ב-203 דולר בתחילת 2019, ונעה סביב 140 דולר במשך רוב השנתיים האחרונות.

משקיעים ששוריים לגבי התוכניות ארוכות הטווח של ברודקום עשויים לנסות לנצל כניסה אטרקטיבית למניה באמצעות החלפת המניות, בעוד שמי שלא כל כך חיובי יראה בכך הזדמנות טובה לפדות.

כמו כל מיזוג או רכישה בסדר גודל כזה, זה מייצג יום תשלום נכבד עבור בנקי ההשקעות. רוב השמות הגדולים מיוצגים בהכרזה, כאשר גולדמן זאקס וג'יי.פי מורגן צ'ייס עובדים בצד של VMWare וברקליס, בנק אוף אמריקה, קרדיט סוויס, מורגן סטנלי וולס פארגו. מייצג את ברודקום.

הרכישה צפויה להסתיים רק ב-2023, ומעניין, VMWare הכריזה לעסקה סעיף רכישה של 40 יום, המאפשר להם להיענות להצעות מתחרות במהלך אותה תקופה.

היכנס לפעולה

אם לא אחרת, העסקה הזו מדגישה את הזדמנויות ההשקעה העצומות שניתן למצוא במקומות פחות ברורים. כולנו מכירים את השמות הגדולים של עמק הסיליקון כמו אפל וגוגל, אבל לרוב הרוב המכריע של המוצרים, התשתיות והשירותים שלהם בנויים על טכנולוגיה וחומרה שנוצרו על ידי חברות כמו Broadcom ו-VMWare.

ב-Q.ai עסקנו בזה כבר זמן מה, וזו הסיבה שיצרנו מהדורה מוגבלת ערכת השקעות עולמית למחסור במיקרושבבים. היא משתמשת בשילוב של בינה מלאכותית וניהול נכסים אנושיים מומחים כדי למצוא השקעות שמרוויחות מהמחסור המתמשך בשבבים ברחבי העולם. אתה יכול אפילו להפעיל הגנה על תיקים כדי לסייע בהגנה מפני תנודתיות עתידית בשוק.

הורד את Q.ai עבור iOS היום לעוד תוכן Q.ai נהדר וגישה ליותר מתריסר אסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. התחל עם 100$ בלבד. ללא עמלות או עמלות.