פירוט מגמות הכנסות ורווחים למובילת D2C באספקת חיות מחמד

המנות העיקריות

• Chewy רשמה רווח לראשונה ברבעון השלישי של 2022.
• המכירות הנטו גדלו ב-14.5% בהשוואה לשנה ל-2.53 מיליארד דולר.
• היא מתכננת להשיק אפשרות לביטוח חיות מחמד ומותג בריאות במותג פרטי בשנת 2023.

Chewy היא חברה לבעלי חיות מחמד כדי לקבל את המזון הטוב ביותר ואת הפריטים הקשורים לחיות מחמד במחיר הנמוך ביותר. לחברה יש חזון ארוך טווח לשלוט בענף זה והוציאה כסף מראש בבניית מרכזי הפצה כדי להשיג את מטרותיה.

בעוד שהחברה חוותה הפסדים תלולים בשנים הראשונות בשל ההשקעות הללו, הם מתחילים כעת להשתלם כאשר Chewy דיווחה על הרווח הנקי החיובי הראשון שלה. הנה מה שקורה עם הקמעונאי המקוון ואם הם יכולים להמשיך בביצוע התוכנית שלהם.

מניה לעוסה בחדשות

Chewy רוצה להיות היעד הנוח והאמין ביותר עבור הורים ושותפים לחיות מחמד בכל מקום. לאחר פרסום תוצאות הרבעון השלישי, נראה שהחברה בדרך למלא את המשימה הזו.

כשהחברה יצאה להנפקה ב-2019, היא דיווחה על הפסד נקי של 252 מיליון דולר. זה צפוי מעסק קטן בשלבים הראשונים. החברה המשיכה לדווח על הפסד נקי ככל שחלפו השנים, אך ההפסדים הלכו והצטמצמו מדי שנה.

מהר קדימה לרבעון השלישי של 2022, וצ'ווי דיווחה על רווח נקי ראשון של 2.3 מיליון דולר.

החלק המדאיג בדו"ח הוא שהמכירות הנטו מואטות. בשנת 2019, המכירות נטו עלו ב-40% בהשוואה לשנה הקודמת. עם זאת, ברבעון השלישי של 2022, המכירות גדלו ב-14.5% משנה לשנה.

למרות שזה מדאיג, מבט מעמיק יותר לתוך Chewy מראה חדשות חיוביות יותר.

המכירות נטו ללקוח פעיל עלו ב-13.8% משנה לשנה, הרווחיות הגולמית היא 28.4%, ולחברה יש 20.5 מיליון משתמשים פעילים, כלומר 0.6% יותר משנה לשנה.

כמו עם אמזון בעברית, Chewy מחזיקה ברשת הפצה משלה. יש לו 13 מרכזי הגשמה, כששניים נוספים ייפתחו ב-15 החודשים הקרובים. הפעולות במרכזים אלו אוטומטיות לחלוטין, ועוזרות לשמור על עלויות נמוכות.

על ידי בעלות על רשת ההפצה שלה, Chewy יכולה לשלוט בעלויות. המשמעות היא שכל לקוח חדש שהוא מוסיף מגדיל את שולי הרווח שלו. בעוד ששולי הרווח הגולמי שלה עומדים על 28.4%, שיעור הרווח הנקי שלה עומד כיום על 0.1% בלבד.

מניית החברה הגיבה בחיוב לדוח הרווחים. היא עלתה ב-10% עם פתיחת השוק וסגרה את היום בעלייה של 7%. השנה עד היום, המניה עדיין יורדת ב-25%, שזה קצת יותר ממדד S&P 500 אבל לא גרוע כמו רוב חברות הטכנולוגיה הגדולות.

סקירת הצהרת הכנסה

המכירות נטו ברבעון השלישי הסתכמו ב-2.5 מיליארד דולר. בשלושת הרבעונים הראשונים זה הסתכם ב-7.3 מיליארד דולר. מדובר בעלייה של 14.5% בהשוואה לרבעון השלישי של 2021 ו-13.7% בהשוואה לשלושת הרבעונים הראשונים של 2021.

סך ההוצאות התפעוליות עלו מ-616 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2021 ל-720 מיליון דולר ברבעון הנוכחי. זה נובע בעיקר מ אינפלציה מגדילה את העלויות של ניהול עסק.

הרווח הנקי עלה ב-107% מהפסד נקי של 32 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2021 לרווח נקי של 2.3 מיליון דולר ברבעון הנוכחי.

בהסתכלות על הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של השנה, צ'ווי הרוויח 43 מיליון דולר בשנת 2022 בהשוואה להפסד של 10 מיליון דולר משנה לשנה, המייצג עלייה של למעלה מ-500%.

סקירת מאזן

מזומנים ושווי מזומנים ירדו ל-378 מיליון דולר בהשוואה ל-603 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2021. עם זאת, סך הנכסים השוטפים עלו משנה לשנה מ-1.3 מיליארד דולר ב-2021 ל-1.5 מיליארד דולר ב-2022.

גם ההתחייבויות השוטפות גדלו משנה לשנה ל-1.7 מיליארד דולר לעומת 1.6 מיליארד דולר לפני שנה.

תוצאות כספיות נוספות

ישנן שתי תוצאות פיננסיות חשובות נוספות ש-Chewy שיתפה בהן שאינן רשומות בדוח רווח והפסד או במאזן. הראשון הוא מכירות לקוחות למשלוח אוטומטי. לקוחות אלה מסכימים למנוי ומקבלים מוצרים שנשלחים אוטומטית במרווחי זמן ספציפיים.

מכירות אלו גדלו מ-1.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2021 ל-1.8 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי, המהווה שינוי של 18.8%.

זה מראה שלצ'ווי יש בסיס לקוחות נאמן. אם הם ממשיכים למשוך לקוחות חדשים, הם אמורים להיות מסוגלים להמיר סכום טוב ללקוחות שילוח אוטומטי.

כמו כן, תזרים המזומנים החופשי גדל מ-2.2 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2021 ל-69 מיליון דולר ברבעון הנוכחי. אם זה ימשיך לגדול, Chewy יכול לשלם את החוב או למחזר אותו אם הוא יכול לקבל ריבית טובה יותר.

הם יכולים גם להשתמש במזומן כדי להנפיק לבעלי המניות דיבידנדים או להשקיע אותם מחדש בעסק כדי להגדיל את הצמיחה.

מניה לעיסה מתקדמת

השנה הבאה והלאה תהיה מעניינת עבור Chewy. כעת, לאחר שהרוויחה, המיקוד העיקרי שלה צריך להיות הוספת לקוחות נוספים. זה יעזור להגדיל את שולי הרווח מכיוון שה-backend הוא כמעט אוטומטי לחלוטין.

עם זאת, עם איום של מיתון בשנת 2023, יכול להיות קשה לצבור נתח שוק.

זה ניכר ברווחים האחרונים שלה. ברבעון השלישי של 2022, היא ראתה עלייה של 0.6% בלקוחות הפעילים בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2021.

הכלכלה חלשה כעת, והחברה נאבקת להגדיל את בסיס הלקוחות שלה. זה מדאיג אם הכלכלה תמשיך להתרכך.

למרבה המזל, Chewy לא אמורה לראות ירידה משמעותית במכירות, גם אם מיתון אכן יפגע. הסיבה לכך היא הליבה של לקוחות Chewy קונים מזון לחיות מחמד, הכרחי.

הוסיפו לתמחור התחרותי שהאתר מציע, ורק חלק מהלקוחות שלו יחפשו לרכוש מזון לחיות מחמד ממקומות כמו Walmart או חנויות דולרים, שכן התמחור כבר נמוך.

לבסוף, Chewy מרחיבה את קו תוכניות הביטוח שלה לחיות מחמד ואת המותג הפרטי שלה Vibeful, ומציעה מולטי ויטמינים ותוספי מזון לחיות מחמד. שתי הקטגוריות הללו יכולות להיות מקורות הכנסה משמעותיים עבור החברה שיעזרו להגדיל עוד יותר את הרווחיות הגולמית.

שורה תחתונה

ל-Chewy יש עתיד מזהיר ויכול להיות ששווה להשקיע בו. אם החברה תוכל לבצע את משימתה לבנות את בסיס הלקוחות שלה, המניה הזו תגדל ויכולה להפוך בסופו של דבר לשם מוכר כמו אמזון.

חשוב לראות את המהדורה הרבעונית הבאה שלהם כדי לראות את נתוני הלקוחות הפעילים שלהם ואת ההשפעה של קווי המוצרים החדשים על השורה התחתונה של Chewy.

אם אינך בטוח ש-Chewy היא ההשקעה הנכונה עבור תיק ההשקעות שלך, בינה מלאכותית זמינה כדי לסייע לך. Q.ai מוציא את הניחוש מההשקעה. הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים.

לאחר מכן, זה מאגד אותם בצורה שימושית ערכות השקעה שהופכים את ההשקעה לפשוטה ו - נעז לומר זאת - למהנה. והכי חשוב, אתה יכול להפעיל הגנה על תיקים בכל עת כדי להגן על הרווחים שלך ולהפחית את ההפסדים שלך, לא משנה באיזה ענף אתה משקיע.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.