הרווחים של BP לשנת 2022 מסתיימים בשנת שיא עבור בורסי הנפט

מניית הנפט הבריטית BP זינקה ביום שלישי ב-8% לאחר שהחברה הפכה לחברת הנפט המשולבת הגדולה האחרונה שדיווחה על רווחי שיא לשנת 2022. הרווח השנתי של BP של 27.7 מיליארד דולר מוסיף לבוננזת הרווחים עליה הכריזו חמשת הנפט הגדולים בבעלות פרטית חברות במהלך שנה שראו את מחיר הברנט לנפט גולמי מרחף מעל רף 80 דולר לחבית במשך כמעט כל 12 החודשים.

מרכזי אקסון מוביל בארה"בXOM
דיווח על הרווח החזק ביותר לשנת 2022, שהגיע ל-55 מיליארד דולר. Shell הייתה הגבוהה הבאה עם 40 מיליארד דולר, אחריה היו הגדולות הצרפתיות Total Energies עם 36.2 מיליארד דולר ושברון.CLC
ב-35 מיליארד דולר, מה שמביא את הסכום הכולל בין 5 הגדולות לשיא של כל הזמנים של 194 מיליארד דולר.

בעוד שהרווחים של BP ב-2022 היו הנמוכים ביותר מבין חברי מועדון "הנפט הגדול", נראה שהחברה מתוגמלת על ידי קהילת המשקיעים על כיול מחדש של הגישה האסטרטגית הארגונית שלה כדי להתאים יותר למתחרותיה. כחלק ממנה שחרור רווחיםמנכ"ל BP, ​​ברנרד לוני, הבטיח למשקיעים שהחברה שלו תאט את דרכה לצמצום ייצור הנפט המניות שלה כחלק מאסטרטגיית הפחתת הפליטות שלה.

"ברור מאי פעם אחרי שלוש השנים האחרונות שהעולם רוצה וצריך אנרגיה בטוחה ובמחיר סביר, כמו גם פחמן נמוך יותר - שלושתם ביחד, מה שמכונה טרילמה האנרגיה", אמר לוני. "כדי להתמודד עם זה, יש צורך בפעולה כדי להאיץ את המעבר. ויחד עם זאת - נדרשת פעולה כדי לוודא שהמעבר יהיה מסודר, כדי שאנרגיה במחיר סביר תמשיך לזרום לאן שצריך היום".

"האנרגיה הזולה" אליה מתייחס מר לוני היא, כמובן, נפט. בשנה שעברה, BP אמרה כי תבקש לצמצם את הפליטות מייצור הגולמי שלה ב-35-40% עד סוף העשור הנוכחי; ביום שלישי, היא אמרה שהיא תכוון כעת להפחתה של 20-30%, והצביעה על עלייה מתמדת בביקוש הגלובלי העולמי כסיבה.

במהלך דיון פאנל בשבוע שעבר פסגת NAPE ביוסטון, חבריי לפאנל ואני דנו בניגוד המרתק בתחזית הביקוש לנפט שפורסמו לאחרונה על ידי BP ו-ExxonMobil. כאשר האנליסטים של BP מעריכים כי הביקוש הגלובלי לנפט גולמי יירד לירידה מהירה עד 2030 ויירד ל-75 מיליון חביות נפט ליום בלבד עד 2050, אנליסטים של ExxonMobil רואים שהביקוש החזק עולה מ-101 מיליון חביות נפט ל-105 מיליון עד 2040 לפני היציאה לדרך. בירידה קלה מאוד.

באופן לא מפתיע, האסטרטגיות להשגת נטו אפס שנוקטים על ידי כל חברה משקפות את התחזית שלה. אם אתה BP, ואתה באמת מאמין שהביקוש העולמי לנפט גולמי עומד להתחיל בירידה חדה בעוד 7 שנים בלבד, אז אסטרטגיית ביטול צמיחה הגיונית לחלוטין. אבל אם אתה ExxonMobil, ואתה באמת מאמין שהביקוש העולמי יישאר חזק עד 2050 ולמשך עשרות שנים לאחר מכן, אז אסטרטגיית הצמיחה המתמשכת הופכת לנתיב ההגיוני להמשיך.

כחלק מהגישה האסטרטגית המתפתחת שלה, BP מצטרפת גם לאקסון מוביל ואחרות בהבטחה להגדיל את ההשקעות במציאת ופיתוח של עתודות חדשות, תחום שהוזנח בצורה מסוכנת על ידי התעשייה העולמית בשנים האחרונות. החברה גם הצטרפה לעמיתיה בארה"ב בהבטחה להגדלת ההשקעות בתוכניות הדיבידנדים ורכישת המניות שלה, שתיהן נועדו לתגמל את קהילת המשקיעים.

מעניין שבעוד ש-BP הבטיחה להאט את התוכניות להקטנת ייצור הנפט שלה בשנים הקרובות, היא לא הודיעה על תוכניות דומות להקטנת ההשקעות במה שהיא מכנה "מנועי צמיחה במעבר", או TGEs. אם כבר, הפרסום של החברה מצביע על כוונה להרחיב את ההשקעות הללו בסכום כולל של 8 מיליארד דולר עד 2030, יחד עם הרחבות מקבילות בהשקעות שלה בדלקים מאובנים.

כמובן, אם בשבוע שעבר Wall Street Journal לדווח בטענה שלוני הביע לאחרונה חוסר שביעות רצון פנימי מחוסר הרווחיות של חלק מהשקעות האנרגיה המתחדשת של החברה הוא מדויק, התמהיל של האופן שבו BP מוציאה את הדולרים המוגברים להשקעה עשוי להשתנות בשנים הקרובות. פרסום החברה נותן כמה רמזים לכך, שמה דגש רב יותר על ההשקעות שלה בדלק ביולוגי, מימן, דלק תעופה ופתרונות תחבורה דלי פחמן אחרים מאשר על השקעות נוספות ביוזמות רוח, שמש ואנרגיה מתחדשת אחרות.

שורה תחתונה: השינוי האסטרטגי של BP תואם כעת את הגישה שלה יותר לאלה של מתחרותיה, שזכו לתגמול עשיר על ידי קהילת המשקיעים בשנתיים האחרונות. כעת, כאשר רווחי השיא של הנפט הגדול לשנת 2022 יצאו לרשות הציבור, צוותי ההנהלה בחברות הללו ללא ספק ימשיכו עסוקים בהכנות להגן על החברות שלהם מפני סבב מאמצים חדש על ידי ממשלות מערביות כדי לחלץ נתח גדול יותר מהשורות התחתונה שלהן.

בעולם האנרגיה ומדיניות האנרגיה, יש דברים שלעולם אינם משתנים.