(בלומברג) - תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו הכי הרבה מאז 2008, לאחר כישלון בנקאי בארה"ב דרבן סוחרים להעריך מחדש את התחזית להעלאות ריבית נוספות של הפדרל ריזרב.
הנקרא ביותר מבלומברג
תשואות משרד האוצר צנחו ביום שני, כאשר הסוחרים חזרו לתמחור בהעלאת ריבית של רבע נקודה בפגישת הפד של 21-22 במרץ, במקום מהלך של חצי נקודה. השוק גם חזר לתמחור בירידה של רבע נקודה עד סוף השנה.
המהלכים התרחשו גם כשנתוני התעסוקה בארה"ב שפורסמו ביום שישי הראו שיצירת מקומות עבודה עלתה על ההערכות בחודש ה-11 ברציפות בפברואר, מה שגרם לכלכלנים ב-Barclays Plc לחזות עלייה של חצי נקודה במרץ. הנתונים המעורבים, שהראו גם שהשכר עלה פחות מהצפוי, הועיב על ידי הכישלון של SVB Financial Group, שנקלעה ללחץ של ירידה בפיקדונות והפסדים בתיק ניירות הערך שלה.
תשואת משרד האוצר לשנתיים ירדה בכמעט 30 נקודות בסיס ל-4.57% בשלב מסוים והסתיימה בסמוך לשפל המושב שלה. הירידה ביומיים של התשואה של קצת פחות מ-50 נקודות בסיס הייתה הגדולה ביותר מאז 2008. המשקיעים גם נערמו לחובות גרמניים לטווח קצר, מה ששלח את הריבית הללו לירידה תלולה דומה.
"זה מדהים לראות את פעולת הצלפים בתשואות משרד האוצר וסביר להניח שאנשים ירצו להחזיק באוצר בסוף השבוע", אמר קווין פלנגן, ראש אסטרטגיית הכנסה קבועה בחברת Wisdom Tree Investments.
סוחרים טענו שהסיכוי להידבקות במערכת הבנקאית עלולה לרסן את נכונותו של הפד להמשיך להעלות את הריבית למרות האינפלציה עדיין מוגברת. החלפות המתייחסות למחיר הפגישה במרץ בכ-32 נקודות בסיס של הידוק, ירידה של כ-13 נקודות בסיס לעומת מוקדם יותר השבוע. הפחתת הריבית עד סוף השנה מרמת השיא הצפויה הצטמצמה לפחות מהטלת מטבע בשבועות האחרונים.
"התגובה בשוק משקפת את הדאגה הרחבה יותר לגבי בנקים בארה"ב והמשקיעים אכן ציפו לפעימה במספר משכורות", אמר אנדז'יי סקיבה, מנהל תיקים ב-Bluebay Asset Management.
השווקים חוששים לגבי נפילה פוטנציאלית מהאם של בנק עמק הסיליקון, שספג הפסדים על תיק הכולל אג"ח ארה"ב. המשקיעים מפנים את תשומת לבם לסיכונים שעשויים להסתתר במוסדות פיננסיים אחרים - ומטילים ספק באיזו מידה העלאות הריבית של הפד גרמו לכאב הזה.
מספרי השכר בארה"ב בפברואר עלו ביותר מהצפוי בעוד מדד רחב של גידול השכר החודשי הואט, מה שמציע תמונה מעורבת כאשר הפד שוקל אם להגביר את קצב העלאות הריבית. שיעור האבטלה עלה ל-3.6% ככל שכוח העבודה גדל, והשכר החודשי עלה בקצב האיטי ביותר מזה שנה. מספרי השכר שאינם חקלאיים גדלו ב-311,000 לאחר מקדמה של 504,000 בינואר, עודכן מ-517,000.
הסוחרים יבדקו אם פרסום נתוני האינפלציה לצרכן בארה"ב בשבוע הבא מצדיק תמחור של עלייה של רבע או חצי נקודה החודש.
"השוק קורא בבירור שדו"ח העבודה מוצק אבל לא מספיק חזק כדי שה-Fed יאיץ מחדש את מחזור ההליכה", אמר רוברטו קובו גרסיה, ראש אסטרטגיית G10 FX של BBVA. "כנראה יידרשו הפתעות משמעותיות מאוד בנתוני מדד המחירים לצרכן בשבוע הבא כדי שהפד ישנה שוב מסלול".
-בסיוע מג'וליה מורפורגו, ג'ון וילג'ואן, סידני מאקי, ג'יימס היראי, טאסוס ווסוס, קסניה גאלוצ'קו וג'וליאן פונטוס.
(מוסיף שינוי תחזית של Barclays Fed בפסקה השלישית, מעדכן את רמות התשואה.)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/bonds-surge-fears-over-us-084325715.html