(בלומברג) - מכירת המניות הנרחבת של אוגוסט הותירה הערכות שווי של מניות מניות קטנות ברמה הזולה ביותר בהשוואה לעמיתיהם הגדולים מזה כמעט שני עשורים, על פי בנק אוף אמריקה קורפ.
הנקרא ביותר מבלומברג
לפי 12 מהרווחים החזויים, מדד ראסל 2000 של מניות קטנות זול אפילו מהממוצעים ההיסטוריים שלו, כך עולה מנתוני BofA. למעשה, היחס היחסי בין מחיר לרווח קדימה עבור המדד מול מדד ראסל 1000 של מניות גדולות ירד ל-0.70 פי 0.71, יותר מ-30% מתחת לממוצע ההיסטורי של פי 1.01. זה נשאר ברמה הנמוכה ביותר מאז בועת הדוט-קום המוקדמת של שנות ה-2000.
קרא עוד: רווחים עצומים נוטים לעקוב אחר פסי הפסדים קטנים: לקיחת מניות
הערכות השווי של המניות הקטנות יכולות להוות עדות לתחתית השוק שכן היסטורית, שווקים רחבים יותר אינם קופצים גבוה יותר עד שמניית המניות הקטנות יורד. עבור סוחרים לטווח ארוך, הערכות שווי נוכחיות עבור מדד החברות הקטנות מרמזות על כ-12% תשואות שנתיות במהלך העשור הבא, לעומת כ-8% עבור ראסל 1000, כך עולה מנתוני BofA.
יחס המחיר לרווח קדימה של ראסל 2000 ירד ל-11.8 פי 12.4, שהוא יותר מ-20% מתחת לממוצע ארוך הטווח שלו מאז 1985, לפי ג'יל קארי הול, אסטרטגית הון ואסטרטגיה כמותית בבנק אוף אמריקה.
"פיזור הערכות שווי גבוה מאוד בתוך ראסל 2000 הכולל - מה שיכול להציע יותר הזדמנויות לבחירת מניות - תומך גם בשווי בטווח הקרוב", כתבה קארי הול בהערה ללקוחות.
מניות הערך, שהיו מאותגרות בסביבה של ריבית נמוכה, חזרו לאופנה השנה כאשר מניות הצמיחה נלחצו על ידי עלויות אשראי גבוהות יותר, שגוררות את הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים. מאז 1989, שיאים קודמים בפיזור הערכות עולים בקנה אחד עם מדד הערך של ראסל 2000 שהעלה על מדד הצמיחה של ראסל 2000 בשלושת החודשים הבאים, כמעט 70% מהמקרים.
במיוחד, יש "הרבה הזדמנויות" למשקיעים בשווי שווי קטן, אמר קארי הול. אנרגיה, למשל, מדורגת בין הסקטורים הטובים ביותר בדירוג מגזר החברות הקטנות של BofA בהתבסס על הערכות שווי, תיקונים, נתונים טכניים ושדרוגים-למטה של האנליסטים של הבנק. הקבוצה נותרה גם אחת הסקטורים הזולים ביותר מבחינה היסטורית לעומת היסטוריה ומול עמיתיה בעלי המניות הגדולות, אמרה.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-small-caps-cheaper-163444408.html