בלוק סטוק זוכה להורדת מחיר יעד. אבל יש סיבות להיות שוריות.

השוק מפוצץ כיום בפסולת של מניות צמיחה שפעם היו גבוהות. היו נסיגות פראיות עבור רבים במהלך השנה האחרונה. חסום (SQ) הוא שם אחד כזה שסבל בידיים של רוטציה, ובמקביל גם נפגע עם כמה משחקים קשים מאוד בגלל ההצלחה הגבוהה שראתה החברה בשיא המגיפה.

עם זאת, מאז הפתיחה המחודשת, זה כבר סיפור אחר, וכעת דניאל פרלין מ-RBC חושב שהגיע הזמן לבצע כמה התאמות למודל ה-SQ שלו.

"אנו משלבים את ההערה העדכנית ביותר של ההנהלה על צמיחת הרווח הגולמי של נובמבר Cash App מגיעה מתחת ל-90% בערימה של שנתיים ומצמצמת עוד יותר את הרווח הגולמי של Cash App לרבעון הראשון/2 כדי לשקף חברה מאתגרת יותר", אמר האנליסט בעל 1 הכוכבים.

ככזה, פרלין הפחית את ההכנסות המתואמות העצמאיות עבור FY21, FY22 ו-FY23 מ-5.2 מיליארד דולר, 6.2 מיליארד דולר ו-7.3 מיליארד דולר ל-5.1 מיליארד דולר, 5.9 מיליארד דולר ו-6.9 מיליארד דולר.

בנוסף, בעקבות שינויים בציפיות הרווח הגולמי באותן תקופות, ישנן התאמות תואמות חדשות. הערכות EBITDA; אלה ירדו מ-1.0 מיליארד דולר, 1.3 מיליארד דולר ו-1.7 מיליארד דולר, בהתאמה, ל-986 מיליון דולר, 1.3 מיליארד דולר ו-1.7 מיליארד דולר.

יתרה מכך, כדי "לשקף טוב יותר את טווח קבוצת השווים שלה", יש גם חתך משמעותי ביעד המחיר, שיורד מ-$295 ל-$203. ובכל זאת, יש כאן פוטנציאל לעליות לשנה של ~40%. הדירוג של פרלין נשאר בביצועים טובים יותר (כלומר, קנה). (לצפייה ברקורד של פרלין, לחץ כאן)

בין כל התיקונים כלפי מטה, פרלין מזכיר למשקיעים שהתזה החיובית שלו נותרה ללא שינוי. האנליסט חושב שהרכישה בשנה שעברה של מנהיג ה-Buy now, pay later Afterpay - שצפויה להיסגר בתחילת השנה - תהיה תוספת מצוינת ש"מקשרת בין שתי המערכות האקולוגיות של SQ בצורה משמעותית יותר יחד". בין היתרונות האסטרטגיים המרכזיים של עסקה זו הם 100,000+ בסיס הסוחרים הגלובלי של Afterpay, אשר לא רק ישפר את רכישת הסוחרים אלא "יאיץ את הצמיחה של SQ עם מוכרים גדולים יותר ויתרחב למקומות גיאוגרפיים חדשים". העסקה גם תאפשר ללקוחות Afterpay לנהל את ההחזרים שלהם בתוך אפליקציית ה-Cash, ובכך להרחיב את היצע המוצרים לעמית לעמית של SQ.

הסיפור ממשיך

אז, זו הגישה של RBC, מה יש לשאר הרחובות בחשבון עבור מניית SQ? 21 סקירות האנליסטים על התפלגות שיא ל-15 קניות לעומת 6 החזקות, שהגיעו לשיא בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. היעד הממוצע הוא יעד אופטימי יותר מזה של פרלין; ב-273.45 דולר, הנתון מצביע על כך שהמניות יטפסו ~88% בשנה הקרובה. (ראה תחזית מניות SQ ב- TipRanks)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות בהערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב-TipRanks' Best Stocks to Buy, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.