בלקרוק אומר כי אלו הסקטורים הטובים ביותר להשקיע בהם בתקופות אינפלציוניות

מוקדם יותר השבוע, הדאו ג'ונס הצטרף ל-S&P 500 ול-NASDAQ בטריטוריית שוק הדובים. זה מציין את הפעם הראשונה השנה שהדאו צולל מתחת להפסד של 20% מהשיא - אבל זה גם מסמן נקודת מפנה בסנטימנט המשקיעים. מצב רוח של אבדון ואפלולית מתחיל.

שינוי בזמנים ושינוי במצב הרוח דורשים שינוי בהשקפה, שינוי בפרספקטיבה, כדי שהמשקיעים יצליחו. עם כל שלושת המדדים העיקריים עד כה למטה, ברור שדרכי המסחר של השנה האחרונה לא יעבדו בתנאים של היום. ראש תחום הנושאים בארה"ב, ג'יי ג'ייקובס, עומד באתגר הזה ותומך במיקוד חדש, בהצטרפות למנהל הנכסים של 10 טריליון דולר בלקרוק. כמה, למעשה.

ג'ייקובס מציין כי המניע המרכזי כרגע הוא שינוי בזרז השוק העיקרי. היכן שבשנים האחרונות, מגזר הטכנולוגיה היה איתן במושב המפעיל, הגורם העיקרי כעת הוא החלטות מדיניות. שינויים בסדרי העדיפויות הממשלתיים, שנגרמו כתוצאה מהאינפלציה הגבוהה והאפשרות המתקרבת למיתון בטווח הקרוב, מנחים את בחירת ההשקעות. ג'ייקובס מזהה שלושה מגזרים כרלוונטיים במיוחד: טכנולוגיה חקלאית, אנרגיה נקייה ותשתיות.

נוכל למצוא כמה תובנות מעניינות על ידי מעקב אחר ההובלה של ג'ייקובס, ומביטה מתחת למכסה המנוע במניות במגזרים אלה. משתמש ב מסד הנתונים של TipRanks, חיפשנו שלושה שמציגים שילוב של פוטנציאל אפסייד מוצק ודירוגי קנייה חזקה של האנליסטים. הנה הם, יחד עם הערות של ג'ייקובס וכמה מהמקצוענים במניות 5 הכוכבים של סטריט.

תאגיד בונטי המקומי (LOCL)

נתחיל עם Local Bounti, חברה מעניינת בתחום הטכנולוגיה החקלאית. ג'ייקובס מצביע על טכנולוגיה חקלאית כתשובה פוטנציאלית אחת לבעיית עליית מחירי המזון. המלחמה הרוסית באוקראינה מבטיחה להעלות את מחירי המזון; כאשר ספקי רשת המזון בעולם מתמודדים עם לחץ מוגבר, מקורות חלופיים יהיו מבוקשים מאוד. כפי שמגדיר זאת ג'ייקובס, "ככל שאנו רואים את מחירי המזון הללו גבוהים יותר, כך יגדל הביקוש לפתרונות טכנולוגיים חקלאיים כדי לשים מכסה על המחירים הללו".

הסיפור ממשיך

וכאן נכנסת Local Bounti לתמונה. החברה ממוקמת במונטנה, ומתמחה בטכניקות גידול מקורה לאורך כל השנה לייצור עלים ירוקים. זה אולי לא נשמע כמו הרבה, אבל חסה וחסה ירוקה אחרים מהווים חלק חשוב מירקות המשאית שלנו, ומביאים לשולחנות שלנו גם סיבים בריאים וגם חומרים מזינים חיוניים. Local Bounti, אשר עבר לציבור באמצעות SPAC לפני קצת פחות משנתיים, מבקש למלא את הביקוש לירקות אלה.

נקודת הבידול העיקרית של החברה היא יעילות. בונטי המקומית עובדת על שיטות של סביבה מבוקרת וחקלאות אנכית כדי להפיק את מירב השימוש מכל מטר מרובע של שטח חקלאי מקורה, וכדי לייצר יותר מזון שמיש בפחות 'מייל מזון' ממה ששיטות חקלאות וגינון חיצוניות מסורתיות יכולות לאפשר.

מבט על ההכנסות יראה שהחברה הזו מתחילה חזק. ברבעון הראשון של השנה הביא Local Bounti מכירות של 282 $, רווח עצום של 394% מהשנה הקודמת - אבל ברבעון השני, החברה הציגה הכנסות כוללות של 2 מיליון דולר, זינוק עצום מהרבעון הראשון, ומעצם הרבעון הראשון של השנה. דיווח של 6.3 אלף דולר ברבעון המקביל אשתקד.

החברה גם ממוקמת היטב ליהנות מתוכניות ההתרחבות שלה. מתקן הגידול של זה בג'ורג'יה עלה לרשת ביולי, תוך שימוש בשטח ראשוני של שלושה דונם של 24 דונם. החברה גם הודיעה שבחרה במזרח טקסס כבית המתקן הבא שלה לגידול תוצרת, ונמצאת ב'חקירת אתר' כדי למצוא מקום. ולבסוף, Local Bounti, עוד בחודש מרץ, חתם על הסכם סופי לרכישת Pete's (שם ההפעלה של חברת חקלאות מקורה מקליפורניה בשם Hollandia Produce). הרכישה, תמורת 122.5 מיליון דולר במזומן ובמניות, תיצור מוביל בתעשייה על ידי מיזוג הרשתות הצומחות של שתי החברות עם הרשת של פיט המונה 10,000 אתרי קמעונאות.

המניה הזו משכה את תשומת ליבו של האנליסט של אופנהיימר קולין רוש, שכותב, "אנו מאמינים ש-LOCL בונה בסיס מוצק של עקביות ואיכות, תוך מינוף המומחיות שלה בבקרות סביבתיות המהווה גורם מבדל תעשייתי וממצב את LOCL כשותף-בחירה להתרחבות לאומית. בחזית המוצר, אנו מעודדים מהמשיכה של הביקוש של הלקוחות, הזדמנויות הרחבת מיתוג Local Bounti ופיתוח רשת גיאוגרפית כדי לתמוך בארגון גדול בהרבה..."

רוש ממשיך וחוזר על דירוג הביצועים הגבוהים שלו (כלומר קנייה) שלו על מניית LOCL, וכן קובע יעד מחיר של 13 דולר. ברמות הנוכחיות, היעד שלו מרמז על עלייה של שנה של 432% עצום. (לצפייה ברקורד של רוש, לחץ כאן)

המניה הזו חדשה, ונמצאת במגזר שלא תמיד זוכה לתשומת הלב הראויה, אבל 5 אנליסטים בוול סטריט שקלו את LOCL, והפירוט של 4 ל-1 של הביקורות שלהם, לטובת קניות על החזקות, נותן את מלאי דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. המחיר של המניות עומד על 2.44 דולר ועם יעד ממוצע של 10.20 דולר, מה שמצביע על עלייה של 318% באופק של שנה אחת. (ראה תחזית מניית LOCL ב- TipRanks)

דלקי אנרגיה נקייה (CLNE)

נעבור כעת לאנרגיה נקייה. BlackRock's Jacobs מציין יתרון אחד שיש לטכנולוגיות אנרגיה נקייה - בעיקר רוח ושמש - על פני דלקים מאובנים מסורתיים, וזה האופי החד-פעמי של עלויות הבנייה שלהם. תחנת כוח בגז טבעי תלויה, לפחות בחלקה, במחיר הגז הטבעי לקביעת עלויות התפעול. למקורות אנרגיה נקיים או מתחדשים יש בדרך כלל עלות ראשונית מובנית, כמו יציקה של טורבינת רוח. "בסביבה אינפלציונית כמו שאנחנו רואים היום, זה באמת מועיל לאותם משאבי אנרגיה נקייה הקיימים, שם הם כבר שילמו את העלויות", אמר ג'ייקובס.

וזה מביא אותנו ל-Clean Energy Fuels, חברה העוסקת בייצור של דלק ביולוגי, במיוחד גז טבעי מתחדש (RNG) לשימוש כדלק תחבורה המופק מפסולת אורגנית. אין מחסור בפסולת אורגנית בחברה התעשייתית שלנו, ו-Clean Energy Fuels פועלת להפוך בעיה לפתרון - וכזו שיכולה להחליף סולר גם בעלות נמוכה יותר וגם בהפחתה של 300% בפליטת פחמן. Clean Energy Fuels היא כבר הספקית הגדולה ביותר של RNG לתעשיית הרכב האמריקאית, כדלק לרכב. החברה מונה גם את UPS וגם את רשות התחבורה המטרו של העיר ניו יורק בין לקוחותיה הקיימים.

Clean Energy Fuels מגדירה את המוצרים שנמסרו, או גלונים שנמסרו, כסך הכל של גז טבעי דחוס וגז טבעי נוזלי; שניהם צורות ניתנות להספק של RNG. במהלך הרבעון השני האחרון של ה-2, החברה סיפקה סך של 22 מיליון גלונים, לעומת 50 מיליון גלונים ברבעון המקביל אשתקד. סך ההכנסות ברבעון הגיעו ל-42.9 מיליון דולר, לעומת חצי מיליון בלבד בתקופה המקבילה אשתקד; הוגן לציין שהחברה נאלצה לקחת בחשבון חיובים חד פעמיים ברבעון השני של ה-97.2 שהשפיעו לרעה על התוצאות. עם זאת, ההכנסות ברבעון השני היו חזקות; הגבוה ביותר מזה שנתיים, ועלייה של 2% לעומת הרבעון הראשון של 21.

אנליסט 5 כוכבים פול צ'נג, של Scotiabank, מכסה את יצרן האנרגיה המתחדשת הזה, והוא מתרשם ממה שהוא רואה.

"כמפיץ דלק טבעי מוביל בצפון אמריקה, CLNE נמצאת בעמדה מצוינת לתדלק את המעבר של מגזר התחבורה לאנרגיה מתחדשת. אנו חושבים שההתרחבות של החברה לייצור RNG במעלה הזרם תמנף את היכולות הקיימות במורד הזרם כדי לספק הזדמנויות אינטגרציה אנכית. זה ישפר את הכלכלה ויאפשר אופטימיזציה של זרימות הגז ברחבי הרשת של CLNE כדי למקסם את התמריצים הסביבתיים", כותב צ'נג.

"מערכות היחסים ארוכות השנים של החברה עם בעלי חומרי הזנה ומפעילי צי שהוקמה במשך 20 שנותיה בתעשייה מספקות את הבסיס לצמיחה בשווקי מפתח של לקוחות יחד עם הבטחת אספקת RNG נוספת", הוסיף האנליסט.

בעקבות התחזית האופטימית שלו על החברה, צ'נג מדרג את מניות CLNE כעל ביצועים טובים יותר (כלומר קנייה), ויעד המחיר שלו, שהוא שם על 13 דולר, מצביע על מקום לצמיחה חזקה של 137% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של צ'נג, לחץ כאן)

בסך הכל, ארבעה מהאנליסטים של ה-Street פרסמו את מחשבותיהם על דלקים באנרגיה נקייה, וההודעות שלהם כוללות 3 קניות ו-1 החזקה לקנייה חזקה. למניות יש יעד ממוצע של 13.33 דולר, מה שמרמז על עלייה של 143% ממחיר המסחר הנוכחי של 5.48 דולר. (ראה תחזית מניית CLNE ב- TipRanks)

תשתית ברוקפילד (BIP)

אחרונה היא ברוקפילד תשתית, אחת ממפעילי הבעלים הגדולים בעולם של רשתות תשתית קריטיות, כולל יכולות בתנועה ואחסון של נתונים, אנרגיה, משא ומים, והובלת נוסעים.

החברה מאכלסת את המגזר השלישי שג'ייקובס אוהב, והוא מצביע על שלוש נקודות לאהוב בו: הוא הגנתי, עובד בנישות חיוניות שנוטות להוכיח מיתון; יש לו בסיס עסקי איתן, שבו הוא יכול לקבוע מחירים ולהעביר אותם ללקוחות, מה שנוטה להפוך אותו לעמיד לאינפלציה; ויש לה פוטנציאל צמיחה, שכן תשתית היא דרך נפוצה לפוליטיקאים להוציא כסף. בסך הכל, ג'ייקובס אומר, "אתה משלב את המקרה העסקי, האופי ההגנתי והזדמנות הצמיחה, והתשתית היא באמת אחד הנושאים הממוקמים ביותר בסביבה הזו."

כמה עמדה טובה בדיוק? ובכן, בדוח ה-2Q22 שלה, ברוקפילד דיווחה על הכנסות של 3.68 מיליארד דולר, יחד עם 70 מיליון דולר ברווח נקי. הרווח למניה הגיע ל-13 סנט למניה. המספרים הללו היו מעורבים במקצת משנה לשנה; סך ההכנסות היה 38% אשתקד, אך הרווח למניה ירד ב-68%. ה-FFO של ברוקפילד, או כספים מפעילות, התרחבו ב-30% והגיעו ל-513 מיליון דולר, שיא של החברה.

ברוקפילד הניבה את התוצאות הללו באמצעות הרשת שלה של יותר מ-2000 השקעות תשתיות גלובליות, בלמעלה מ-30 מדינות. לחברה יש את ידיה בכוח מתחדש, בנדל"ן ובפרייבט אקוויטי, בין היתר.

בין השוורים נמצא אנליסט 5 הכוכבים של RBC רוברט קוואן שאומר על ברוקפילד: "אנו מאמינים שהנכסים והאסטרטגיה של BIP ממוקמים היטב כדי לשגשג בסביבת השוק הנוכחית. באופן ספציפי, הנכסים נהנים בטווח הקרוב מהצמדה לאינפלציה ומהעלייה מונעת התמ"ג, כאשר לנכסים מסוימים יש אפסייד ממגמות של דה-קרבוניזציה. מבחינה אסטרטגית, ההתמקדות ארוכת השנים של BIP במונטיזציה של נכסים נושאת פרי עם פוטנציאל של הכנסות של כ-2.5 מיליארד דולר, מה שיכול לאפשר ל-BIP, כישות בעלת הון טוב, להתקדם במהירות ברכישות אם הנזילות בשוק תתהדק".

קוואן לוקח את ההערות הללו כדי לגבות את דירוג הביצועים הגבוהים שלו (כלומר קנייה) שלו על המניות, שלכאורה מקבל יעד מחיר של 47 דולר לפוטנציאל אפסייד של 31% לשנה. (לצפייה ברקורד של קוואן, לחץ כאן)

בסך הכל, BIP זוכה לקנייה חזקה מהרחוב פה אחד, על סמך 6 ביקורות חיוביות. המניות נסחרות תמורת 35.98 דולר והיעד הממוצע שלהן, ב-46.17 דולר, מצביע על עלייה של 28% במהלך 12 החודשים הבאים. (ראה תחזית מניות BIP ב- TipRanks)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.