ה-iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) של BlackRock הוא כעת אסימון למסחר באתריום בפלטפורמת defi Uniswap.
יש לו אותו תהליך כמו USDc או USDt, אבל עם מניות ועל ידי ישות שמתיימרת להיות מוסדרת במלואה באירופה.
"ניירות ערך חסרי רשות נמצאים כאן הודות ל-Backed Finance", אומר Sébastien Derivaux, מנהל נכסים ב-MakerDao.
Backed Finance הושק בתחילת 2021 עם סבב סיד מטכנולוגיות Gnosis, Semantic Ventures ו-Stratos.
הם ממוקמים בצוג ומציינים שהם אושרו בליכטנשטיין על ידי FMA החל מה-9 במאי 2022, כמו גם בשוויץ על ידי BX Swiss AG החל מה-23 במאי 2022.
האסימון מסווג באופן חוקי כתעודה. עבור כל bCSPX הם קונים מניית CSPX ומחזיקים אותה אצל אפוטרופוס מוסדר.
המתווך והאפוטרופוס הוא Maerki Baumann & Co פי לתנאים שלהם, בעוד שהאסימון הוא Backed Finance.
"נכסים בשוקי ההון העולמיים יכולים להפיק תועלת רבה מטוקניזציה", אמר אדם לוי, מייסד שותף של Backed.
"שווקי הקריפטו פועלים 24/7, ההסדר יכול להימשך פחות מחמש דקות, והעברות הנכסים הן חלקות.
Backed מחויבת לממש את היתרונות הללו בצורה מאובטחת ושקופה, ו-Chainlink Proof of Reserve הוא כלי ליבה שיעזור לספק ללקוחותינו שקיפות ללא תחרות".
החלק האסימון נמצא על הבלוקצ'יין, כך שההוכחה לרזרבות בהיבט הזה היא מקורית, כאשר תעודת הסל הזו נראית מאוד מוכרת ב-Ethereum blockchain.
יש לנו החלפה פשוטה כאן מדולרים סמליים לתעודת סל ב-Uniswap, המראה מראה מוכר של מה שהוא למעשה גישור בין שני שווקים שונים.
"משתמשים יוכלו לשלב נכסים חדשים באסטרטגיית ה-DeFi שלהם", אומר Backed. "להשאיל אסימונים לגוגל ב-Compound, להשתמש באפל כבטחון ל-DAI של Maker, לכלול תעודות סל באסטרטגיית Yearn, וליצור נגזרות DeFi חדשות המבוססות על טסלה, בין אינספור אפשרויות אחרות."
עם זאת, האסימון אינו רואה שימוש רב, בין השאר אולי בגלל שהרבה מהשילוב הזה עם הגדרה רחבה יותר לא ממש התרחש.
ללא אינטגרציה כזו, המשקיעים עשויים לתהות מדוע יש את זה בצורה סמלית במקום כמניה דרך ברוקר כמו המניות האחרות שלהם.
גישה קלה יותר יכולה להיות סיבה אחת. בנוסף, אם יש לך eth, רכישת תעודת סל זו תהיה בלחיצה אחת ללא צורך להירשם עם ברוקר.
כדי להטביע או לממש את האסימון אתה צריך לעבור דרך KYC, אבל אחרת הוא זמין באופן חופשי בשווקים משניים כמו Uniswap. עם זאת, רק 100 הוטבעו, כשברור שה-bootstrapping קשה מאוד.
זה עשוי להיות בחלקו בגלל שה-defi dapps עשויות להיות מודאגות שלמרות שזה מוסדר באירופה, רשות ניירות הערך של ארה"ב (SEC) עשויה להתייחס אחרת.
ובכל זאת, חוזה חכם הוא מבוזר ויש הרבה דפי דיפי עכשיו, שלחלקם לא אכפת מ-SEC מכיוון שהם לא מבוססים בארה"ב.
לכן הבעיה עשויה להיות ביקוש רב יותר, וזה עשוי להיות בחלקו בגלל ש-Backed לא ממש ידוע, אולי מסתמך על מפה לאוזן, שהיא כנראה כבר לא אסטרטגיה בת קיימא כעת, לאחר ששוק הקריפטו התרחב במידה ניכרת.
וסוגיה בסיסית יותר עשויה להיות שהכנסת כספים למרחב הקריפטו היא די קלה, אבל פעם זה היה הרבה יותר קשה וזה אולי יצר חומת אש נפשית מסוג שבו כספי קריפטו נשארים במרחב ההצפנה לקריפטו.
הצעת הערך עבור משהו כמו USDc ברורה שכן אתה רוצה יחידת חשבון יציבה יחסית במימון קריפטו.
אבל כדי להמחיש על ידי דוגמה, לא הרצנו את bCSPX בבדיקה מכיוון שאיננו רוצים להפוך את האת' שלנו למדד S&P500 מכיוון שהוא עלול לתת ביצועים נמוכים יותר.
אתה יכול להכניס דולרים למערכת רק עבור תעודת סל סמלית זו, כאשר תעודת הסל עצמה היא מאוד פופולרית מכיוון שיש לה 55 מיליארד דולר בנכסים בניהול.
אבל נראה שהצעת הערך כאן היא בעיקר עבור אסטרטגיות גידור עבור סוחרים או ללוות מתעודת סל באמצעות בטחונות שבעצמה יכולה להיות חלק מאסטרטגיית מסחר רחבה יותר.
בנוסף, יהיה מעניין לראות את ההנפקה של מניות כמו COIN או MSTR שהן קשורות יותר לקריפטו.
אגרות חוב גם די קשות לגישה אפילו דרך ברוקרים, כך שהן עשויות למשוך עניין רב יותר אולי אפילו כדי להתחרות או לשמש כתחליף מול דולרים סמליים.
מה שהופך את הפרויקט הזה למעניין עם מקרי שימוש פוטנציאליים במיוחד אם אינך יכול לגשת לשוק המניות כי אתה לא בארה"ב או באירופה.
בנוסף ללוות דרך מניות מברוקרים זה לא קל מדי, בעוד דרך defi זה פשוט קדימה. אז הביקוש עשוי לגדול מכיוון שזהו פרויקט חדש מאוד ופעל בעיקר במהלך הדוב.
עם זאת, יכול להיות ש-Backed צריך לספק איזשהו תמריץ לאתחול נכון, אולי באמצעות אסטרטגיית תשואה כלשהי כמו פלטפורמות Defi אחרות.
לעשות את זה בצורה מוסדרת אולי לא יהיה קל מדי, אבל שוויץ היא מאוד מפרגנת וייתכן שיהיה קשה מאוד להתחרות אחרת.
עם זאת, מבין מספר ניסיונות אסימון מניות, נראה כי זה הוא המקצועי ביותר עד כה, אך אם הוא יבסס אמון במרחב הזה, שהוא מאוד קשה, נותר לראות.
מקור: https://www.trustnodes.com/2023/02/03/blackrock-etf-tokenized-on-uniswap