ראינו את השווקים לוקחים אוויר לאחרונה וזה לא מפתיע בהתחשב בראלי של השנה עד היום. מניות יצאו מהשער ב-2023 כאילו מיהרו לשלוח את ה-annus horribilis של 2022 לפחי ההיסטוריה.
בהתבוננות בשינוי החד והפתאומי בסנטימנט, ראש האג"ח של BlackRock, ריק רידר, כינה את הזינוק "יוצא דופן". עם זאת, רידר, שמטפל בסביבות 2.4 טריליון דולר בנכסים, עדיין לא ממש מוכן ללבוש את השור.
בהתחשב בדחיסה הנרחבת של שולי הרווח, מניות בדרך כלל "פשוט בסדר" וזו הסיבה שרידר אומר שהוא "מעדיף לקנות הכנסה - גם חוב וגם הון - אני מעדיף לקנות הכנסה יציבה הרבה יותר". אפילו אם נהיה יותר ספציפי, ריידר יחלחל לחברות עם "הכנסה איכותית".
זה פשוט לא דיבור בלק רוק. בהליכה, לענקית ההשקעות יש יותר מ-7% ממניות בשני שמות שמציעים בדיוק את זה; מניות מציגות פרופיל רווחיות חזק, מה שהופך אותן לשמות אידיאליים לבעלות על כל רקע המאקרו. פתחנו את מסד הנתונים של TipRanks כדי לראות גם איך השמות האלה מסתדרים בקרב מומחי המניות של הרחוב. הנה השפל.
Liberty Energy Inc. (LBRT)
מניות נפסקו בשנת 2022, זה כבר מבוסס היטב, אבל לא כולן ספגו מכות. תחום האנרגיה היה אחד הבודדים שיצרו חציר ותוכלו להוסיף את Liberty Oilfield Services לרשימת המניות שעשו ביצועים טובים יותר - המניות עלו ב-65% במהלך השנה.
ליברטי היא חברת שירותי שדות נפט בצפון אמריקה המספקת לחברות חיפוש והפקה של נפט וגז טבעי ביבשה את מה שהיא מכנה "חבילות חדשניות" של שירותי השלמה וטכנולוגיות. הוא מציע שירותי שבר הידראולי, הנדסה וקו קווי באיכות גבוהה; בקיצור, ליברטי היא חברת שאיבת לחץ טהורה.
והצעת הערך הזו שירתה אותה היטב בתקופה האחרונה, כפי שהוכח בדו"ח הרבעוני האחרון של החברה לרבעון ה-4. ההכנסות עלו ב-22% בהשוואה לשנה ל-78.4 מיליארד דולר. הרווח הנקי הגיע ל-1.22 מיליון דולר, שיפור ביחס ל-153 מיליון דולר שנוצרו ברבעון השלישי. התוצאה הייתה רווח של 147 דולר למניה בדילול מלא, וזה הוביל לרווח שיא בדילול מלא למניה של 3 דולר לשנה כולה.
בחדשות משמחות נוספות, החברה העלתה את האישור הקיים לרכישה חוזרת של מניות ל-500 מיליון דולר, עלייה מ-250 מיליון דולר שהורשו במקור כשהתוכנית החלה ביולי.
עם פרופיל הרווחיות שנקבע, בהתייחס למעורבותו של בלקרוק, ענקית הקרן מחזיקה כיום ב-13,292,031 מניות, בהיקף של 7.3% ממניות LBRT, ושוויה מעל 203 מיליון דולר במחיר המניה הנוכחי.
בשקלול מסטיפל, האנליסט 5 כוכבים סטיבן ג'נגרו מדגיש את הסיבות השונות שמשקיעים צריכים לעמוד מאחורי המניה הזו עם 'הערכת שווי משכנעת'.
"אנו מאמינים שהעלייה בפעילות ההשלמה בארה"ב בשנת 2023 בשילוב עם לחץ הדוק שאיבה היצע וביקוש תומכים בצמיחה חזקה של LBRT. אנו מצפים לעלייה ברווחיות, FCF חזק וגידול בתשואות המזומנים לבעלי המניות כאשר LBRT מבצעת את תוכנית הרכישה חזרה ומחלקת דיבידנדים. אנו מאמינים שהמניות מציעות מסחר סיכון/תגמול משכנע ב-2.3x EBITDA משוער של 2023 בלבד", אמר ג'נגרו.
ג'נגרו לא רק חוזה עתיד חזק, הוא מגבה את עמדתו עם דירוג קנייה ויעד מחיר של 28 דולר שמפנה מקום לעליות של 12 חודשים של 82%. (לצפייה ברקורד של ג'נגרו, לחץ כאן)
רוב ברחוב מסכימים עם התזה ההיא; אם לא שומר גדר אחד, כל 5 ביקורות האנליסטים האחרונות האחרות חיוביות, מה שהופך את השקפת הקונצנזוס כאן לקנייה חזקה. (לִרְאוֹת תחזית מניית LBRT)
שירות מנות מאוחדות (יו פי אס)
כעת נחליף הילוך ונעבור ל-UPS, אחד משלחי המשלוח הגדולים בעולם. עם טביעת רגל ב-220 מדינות וטריטוריות וכוח עבודה של ~500,000 אנשים המציעים מגוון רחב של פתרונות לוגיסטיים ללקוחותיה, ההכנסות של ענקית המשלוחים הגיעו ל-100 מיליארד דולר ב-2022.
עם זאת, ברבעון הרביעי, ירידה של 4% משנה לשנה ל-2.7 מיליארד דולר גרמה לשורה העליונה להגיע ב-27 מיליארד דולר מהציפיות בקונצנזוס. עם 1.03 מיליון, נפח החבילות היומי הממוצע הגיע גם הוא מתחת ל-27.9 מיליון הצפוי, בעוד שנפח החבילות הכולל ברבעון הגיע ל-28.2 מיליארד, תוך החמצה של תחזית ה-Street של 1.76 מיליארד.
עם זאת, החברה נשארת רווחית מוצקה, כפי ש-Adj. EPS הגיע ל-3.62 דולר, וגובר על הקריאה של ה-Street על 3.59 דולר. המזומנים מפעילות הגיעו ל-14.1 מיליארד דולר ותזרים המזומנים החופשי הגיע ל-9.0 מיליארד דולר.
עבור 2023, החברה צופה שההכנסות יהיו בטווח שבין 97 מיליארד דולר ל-99.4 מיליארד דולר, ורואה שרווח תפעולי מותאם מאוחד יגיע לטווח שבין 12.8% ל-13.6%.
ובשנה ה-14 ברציפות אישר הדירקטוריון העלאה לדיבידנד הרבעוני של החברה. עם עלייה של 6.6%, UPS תשלם ברבעון הראשון של 2023 דיבידנד בסך 1.62 דולר, שיניב תשואה של 3.4%. יתרה מזאת, הדירקטוריון גם נתן אור ירוק להרשאה חדשה של 5 מיליארד דולר לרכישה חוזרת של מניות, שיחליף את ההרשאה הקיימת.
בלקרוק נכנס כאן לתמונה עם 7.9% בעלות. זה מתורגם להחזקה של 57,900,388 מניות. נכון לעכשיו, אלה שווים קצת פחות מ-11 מיליארד דולר.
עבור האנליסט של דויטשה בנק, עמית מהרוטרה, מקרה הבול של UPS מבוסס על שהחברה עושה את כל המהלכים הנכונים. בהסבירו את עמדתו, כותב מהרטרה: "בהתייחס להערכות לשנת 2023, אנו חושבים שהגילויים מגיעים לרווח למניה של כ-11.60 דולר למניה לעומת קונצנזוס של כ-12 דולר למניה. אבל אנו מציינים שזה משקף למעלה מ-900 מיליון דולר, מתחת לקו הרוחות נגד הכנסות פנסיה שאינן מזומן בשנת 2023, שלהערכתנו היא בערך פי 3 ממה שנחשב בקונצנזוס על בסיס נטו. הסיבה לכך היא ש-UPS משקיעה מחדש את מכלול הפנסיה מעל הקו (420 מיליון דולר) ביוזמות שמטרתן לשפר את השירות, הפרודוקטיביות וזמן המעבר. זו בדיוק האסטרטגיה הנכונה להניע יצירת ערך בת-קיימא, לדעתנו, וזה מדהים שהרווחים התפעוליים לשנת 2023 הם בערך בקנה אחד עם הקונצנזוס למרות ההשקעה המצטברת הזו".
לשם כך, Mehrotra מדרגת את מניות UPS בקנייה יחד עם יעד מחיר של 220 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל של 17% עלייה בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של מהרוטרה, לחץ כאן)
בסך הכל, דירוג הקונצנזוס כאן הוא קנייה מתונה, בהתבסס על 19 ביקורות אנליסטים הכוללות 10 קניות, 8 החזקות ומכירה אחת. (לִרְאוֹת תחזית מניית UPS)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-bets-big-2-profitable-150509958.html