יום שישי השחור מגיע בזמן מעניין עבור הצרכן האמריקאי. הקונים לכאורה התמידו השנה למרות התקפה כוללת על כיסם והשווי הנקי שלהם - מירידת מחירי המניות ולאחרונה הערכות שווי בתים ועד לאינפלציה משתוללת ששחקה את כוח ההוצאה שלהם.
אבל אחרי שורה של קמעונאים אמריקאים גדולים, כולל Walmart Inc.
WMT,
ו-Target Corp.
TGT,
הזהירו את בעלי המניות שלהם מפני דעיכת החוזק של הצרכן האמריקני ורוב בנקי ההשקעות הגדולים הזהירו מפני מיתון מתקרב ב-2023, המשקיעים מוצדקים לתהות: כמה כוח נשאר לצרכן האמריקאי?
זו שאלה שהם ישאלו בסוף השבוע הבא וככל הנראה עד סוף ינואר, כעת, כשעונת הקניות של החגים הפכה לסלמה של ארבעה חודשים המסומנת בהנחות נדיבות יותר ויותר ככל שהקמעונאים נאבקים על הדולר המתמעט של הלקוחות, מספר כלכלנים אמרו ל-MarketWatch .
כבר עכשיו מתחילים לצוץ כמה סדקים בחזית הצרכנים. ה אוֹקְטוֹבֶּר מספר מכירות קמעונאיות שפורסם השבוע על ידי משרד המסחר האמריקני ראה את המכירות של סחורות ושירותים עלייה של 1.3% באוקטובר. עם זאת, חלק מהפרטים של הדוחות היו הרבה פחות ברורים: המכירות בחנויות הכלבו, כמו גם המכירות של מוצרי ספורט, ביגוד ואלקטרוניקה, כולם היו חלשים במיוחד, במיוחד אם מביאים בחשבון את האינפלציה.
ראה: נהגים בארה"ב צפויים לשלם את מחירי הדלק הגבוהים ביותר לחג ההודיה
ובעוד שהשכר עלה השנה, הם כמעט לא עמדו בקצב עליית המחירים, כמו דו"ח משרות אוקטובר, שפורסם על ידי משרד העבודה האמריקאי מוקדם יותר החודש, הראה. השכר גדל בשיעור רק 0.4% באוקטובר, הורדת קצב הצמיחה ב-12 החודשים האחרונים ל-4.7%.
לסיכום, החוב הצרכני שנשאו על ידי האמריקאים עלה לשיא חדש של 16.5 טריליון דולר ברבעון השלישי של 2022, על פי נתונים שפורסמו ארבע פעמים בשנה על ידי הפד של ניו יורק. בינתיים, שיעור החיסכון האישי, המפורסם מדי חודש על ידי הלשכה לניתוח כלכלי, ירד ל-3.1% בספטמבר. מאז 2008, קריאות מתחת ל-4% היו נדירות ביותר.
השווי הנקי הממוצע של האמריקאים עדיין גבוה ביותר מ-20% ממה שהיה לפני המגיפה.
לדברי דק מולארקי, מנהל אסטרטגיית השקעות והקצאת נכסים ב-SLC, "הצרכן במצב די טוב", אמר.
אבל זה משתנה במהירות, נראה.
וככל שהחגים מתקרבים, כמה כלכלנים מתחילים לראות סימנים נוספים לכך שההוצאות הצרכניות לא יוכלו להמשיך לצמוח בקצב כה קבוע, אמר ואן הסר, מנהל מנכ"ל בכיר ואסטרטג ראשי בסוכנות דירוג קרול בונד המתמקדת ב הצרכן בעבודתו.
"האופן שבו אנחנו חושבים על זה בעונת החגים הזו עשויה להיות המהירה האחרונה עבור הצרכן במחזור הזה", אמר
עד כמה הקמעונאים יגיעו עם ההנחה?
הודות להשפעות המתמשכות של המגיפה, קמעונאים רבים של קופסאות גדולות נתקעו עם מלאי שלא נמכר, ממוצרי אלקטרוניקה ועד ריהוט לבית. כעת, עונת הקניות של החגים והבלאק פריידי יבחנו כמה רחוק הם מוכנים ללכת עם ההנחות שלהם כדי לזרוק את המלאי הזה, או להסתכן בהיתקעות עם זה כשההשפעה המלאה של העלאות הריבית של הפדרל ריזרב פוגעת בכלכלה ב-2023 .
"אני חושב שלכניסה למיתון נתפס עבור הכלכלה - מי יודע אם זה יקרה או לא, אבל התפיסה היא בדרך כלל שזה יקרה - אם אתה נכנס לזה ואתה מלאי ארוך, מה אתה אני הולך לעשות זה לנסות להיפטר מהחומר הזה כמיטב יכולתך", אמר ג'וש שפירו, כלכלן ראשי בארה"ב ב-MFR.
בעיה מרכזית אחת היא שצרכנים מופגזים במיילים ופרסומות על מכירות כבר שבועות, כך שהעסקאות שמציעות קמעונאים יצטרכו להיות די אטרקטיביות כדי למשוך את תשומת הלב של הצרכנים.
"צרכנים רבים פשוט חסרי תחושה למכירות של בלאק פריידי מכיוון שהם ראו זאת בששת השבועות האחרונים", אמרה נטלי קוטליאר, המנהיגה הלאומית של תחום הקמעונאות ומוצרי הצריכה של BDO.
זה מציב קמעונאים קטנים יותר במצב קשה במיוחד, אמר ג'יימס גלרט, מנכ"ל RapidRatings.
"רבות מהחברות הקטנות והפרטיות במעלה הזרם בשרשרת האספקה הקמעונאית נלחצו ונאבקות לספוג עלויות חומרים ועלויות עבודה גבוהות יותר מבלי יכולת להעביר את כל העלויות הללו", אמר גלרט.
בסופו של דבר, כמה רחוק קמעונאים הולכים כדי להעביר את המלאי שלהם יכול לספר למשקיעים הרבה על מצב המגזר הקמעונאי.
'יום שישי השחור' הוא לא מרתון, זה סרח בן חודשים
לאחר שנמשכו קדימה במהלך המגיפה, התיאבון של הצרכנים בארה"ב למוצרים שאינם בסיסיים כמו אלקטרוניקה ורהיטים פחת באופן משמעותי.
"מוצרים לבית הם פריט כרטיס חם כבר שנים רבות. כמה טיגונים אוויר צריך אדם אחד?" אמר קוטליאר.
ועכשיו, יש המצפים שהבלאק פריידי עשוי לאשר את מה שהם ראו כל השנה: ירידה מתמדת בהוצאות על מוצרי צריכה, כאשר האמריקנים מסתגלים לתקציב עבור סדרי עדיפויות אחרים, כמו לצאת לאכול במסעדות או להשתתף בקונצרטים ואירועי ספורט.
"ברור שהצרכן הולך ונחלש, ואם אתה מסתכל על מה שקרה עם Target ו-Walmart וחברות אחרות שדיווחו השבוע, זה מאוד עקבי עם המספרים שהם דיווחו וההנחיות שהם סיפקו", אמר פיל אורלנדו, מנהל ההון הראשי. אסטרטג שוק ב-Federated Hermes.
קניות לחגים התרחבו באופן אגרסיבי בשנים האחרונות וכוללות ארבעה חודשים - ספטמבר, אוקטובר, נובמבר וינואר, אמר אורלנדו.
עם זאת, בעיה אחת עם זה היא שהמשקיעים נותרים כעת לתהות מה באמת אומר נתונים כמו הוצאות המכירות הקמעונאיות של אוקטובר. האם זה מצביע על כך שהצרכנים פשוט מקדמים את הקניות שלהם לחג? או שזה אומר שמכירות החגים יהיו "חגיגיות במיוחד" השנה
כמה 'דלק' נשאר ב'טנק'?
זה יכול להיות קשה לאמוד כמה צרכני דלק נשארו במיכל. בסופו של דבר, סביר להניח שהתשובה מורכבת יותר מאשר 'כן' או 'לא' פשוטים.
למרות שהצרכנים קיבלו טריליוני דולרים במזומן במהלך המגיפה, החיסכון המנופח של משקי הבית ירד השנה במהירות מכיוון שהאינפלציה עלתה בזמן שערך הנכסים הפיננסיים הצטמצם.
כמות החיסכון העודף במאזני משקי הבית נחתכה בחצי בשנה האחרונה, ומאמינים שחלק ניכר ממה שנותר נמצא אצל משקי בית עשירים יותר, על פי דו"ח מאת אוקספורד כלכלה.
נושא נוסף שעליו ציינה אוקספורד כלכלה היא שרוב עתודות החיסכון בכלכלה האמריקאית נמצאות אצל משקי בית עשירים יותר, שבדרך כלל יש להם נטייה נמוכה יותר להוציא אותם.
בעוד שלאמריקאים עשירים יותר צריכות להיות מעט בעיות להתמודד עם נטל החובות המוגבר, משפחות מהמעמד הבינוני והמעמד הבינוני נאלצו להסתמך על כרטיסי אשראי באופן נרחב יותר.
במבט קדימה, לוח הנתונים הכלכליים בארה"ב קל יחסית במהלך השבוע המקוצר החגים הקרוב, אם כי המשקיעים יקבלו את הפרוטוקולים מהפגישה האחרונה של הפדרל ריזרב.
המניות בארה"ב ביטלו הפסד לשבוע ביום שישי, שכן דאגות מחודשות לגבי קצב ההידוק המוניטרי מצד הפד סייעו לערער את המניות: מדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
סיים עם הפסד שבועי שולי ב-33,3745.69, בעוד ש-S&P 500
SPX,
משך אחורה 0.7% לרמה של 3,965.34 ו- Nasdaq Composite
COMP,
צנחה ב -1.6% ל -11,146.06.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/black-friday-can-offer-investors-clues-about-how-much-gas-consumers-have-left-in-the-tank-heres-what- to-watch-out-for-11668863572?siteid=yhoof2&yptr=yahoo