חיסון BioNTech MRNA אושר בהונג קונג, שבוע בסקירה

שבוע בסקירה

• המניות באסיה התחילו את השבוע נמוך יותר כאשר הבנק המרכזי של יפן העלה באופן בלתי צפוי את תקרת התשואה על אג"ח ממשלתיות, אך עלו מעט בהמשך השבוע כשהונג קונג השיגה ביצועים טובים יותר.
• פרסומים מוועידת העבודה הכלכלית המרכזית של סין (CEWC) זלגו פנימה כל השבוע, ומציינים אוריינטציה חזקה למען צמיחה עבור ממשלת סין לקראת 2023 עם אמצעי תמיכה לצריכה, נדל"ן וכלי רכב חשמליים (EVs) בצנרת.
• מציאות הפתיחה המחודשת המשיכה לתפוס בערים סיניות רבות, כאשר רבים מבודדים את עצמם במהלך עונת החורף כאשר מקרי ה-COVID גובר. בינתיים, מניות התיירות, בין שאר הצגות הפתיחה מחדש, המשיכו לעלות.
• אישרנו שסין ייבאה חיסונים מ-BioNTech, המיועדים לשימוש של זרים המתגוררים בסין, ואת הטיפול Paxlovid COVID של פייזר.

חדשות המפתח של יום שישי

המניות באסיה ירדו עם דגש על מניות צמיחה למעט מלזיה ותאילנד, בעקבות הירידה החדה של שוק המניות האמריקאי אתמול. הנפחים היו קלים באסיה, שלא כמו אתמול בארה"ב. CNY היה שטוח בן לילה, שאנו רואים בו כברומטר סיכונים.

בשעות אחר הצהריים המוקדמות, חברת הפארמה הגרמנית BioNTech הודיעה כי גרסת חיסון ה-mRNA שלה המיוצרת על ידי Fosun Pharma (טיקר 600196 HK), שעלתה בין לילה ל-+3.84%, אושרה בהונג קונג לשימוש על ידי אנשים מעל גיל 12. בינתיים, 11,000 מנות של חיסון ה-mRNA שלהם הגיעו לבייג'ינג עבור אזרחים גרמנים החיים בסין. זכור שהרפורמות בסין הן מצטברות, בעקבות המנטרה "בדוק והרחיב". אנו יודעים שסביר להניח שהחיסון הזה יורחב לאזרחי סין, אם כי קשה לומר מתי בדיוק. הפיתוח הזה מעלה את השאלה: איפה פייזר?

הונג קונג פתחה בירידות, והאנג סנג נסגר ב-1.51% בעוד שמדד Hang Seng Tech ירד ב-2.3% אך הצליח לחזור במידת מה שכן המניות הנסחרות ביותר בהונג קונג היו Tencent, שירדה ב-1.11%, Meituan, אשר ירדה -1.61%, ועליבאבא, שירדה -1.59%. 17% מנפח הלוח הראשי של הונג קונג היה קצר, וזו הרמה הגבוהה ביותר מאז החלה העצרת. 29% ו-24% מהנפחים של Tencent ו-JD.com היו קצרים, אם כי רק 16% מהיקפים של עליבאבא.

שירותי הבריאות היו מגזר עם ביצועים מובילים הן בהונג קונג, עם צבר של +1.99%, והן בסין, עם צבר של +0.89%, מכיוון שהתקשורת המערבית טוענת כי 18% מאוכלוסיית סין נדבקה ב-COVID. מקור תקשורת ביבשת ציין כי גל ה-COVID אמור להימשך חודשיים. מעקב הניידות הגדולות בעיר שלנו מצביע על כך שקיימת השפעה ברורה. בינתיים, השוק המשיך להתמקד בפתיחה מחודשת שכן הטיסה הראשונה משנחאי לאתונה התרחשה אתמול בזמן שמנהיג הונג קונג מבקר בבייג'ינג תוך דיבורים על חיוג פוטנציאלי בהגבלות הנסיעה בין הונג קונג ליבשת.

נדל"ן היה גם בעל ביצועים חזקים הן בהונג קונג והן בסין, אם כי ללא חדשות חדשות.

השקעות זרות ישירות (FDI) מדווחות מדי חודש, אם כי רק על בסיס שנה עד היום (YTD). YTD, FDI עלה +9.9% לעומת 14.4% באוקטובר. הנתונים יצביעו על כך שהניתוק אינו מתרחש.

טים פריס ראיין את אד ת'ורפ, המפורסם גם בזכות הבלאק ג'ק וגם בקרן הגידור שלו, פעמיים בפודקאסט שלו מופע טים פריס, שאני ממליץ בחום. מר ת'ורפ למד היטב במתמטיקה, מה שהוביל להצלחתו בלאס וגאס ולניהול קרן גידור שניבאה את הצלחתו של וורן באפט בשנות ה-1960. הוא גם גילה את תוכנית הפונזי של ברני מיידוף בתחילת שנות ה-1990. במהלך התוכנית, התקיים דיון על הטיות מובנות, שאחת מהן הייתה אי הסתכלות על נתונים בפועל, בניגוד לעיבוד עריכה. זה בערך כמו מה שקרה עם נתוני ה-FDI של סין של היום, שכן התקשורת המערבית עדיין מטיפה על ניתוק.

מדדי האנג סנג והאנג סנג טק ירדו -0.44% ו -2.05%, בהתאמה, על נפח שירד ב-21.2% מאתמול, שהם 64% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו, בעוד 190 מניות ירדו. מחזור השורט של הבורסה ירד ב-288% מאתמול, שהם 13.13% מהממוצע לשנה, שכן 63% מהמחזור היה קצר. גורמי הערך והצמיחה ירדו שניהם מכיוון שהמכסים הקטנים עלו על המכסים הגדולים. שירותי הבריאות והנדל"ן היו הסקטורים החיוביים היחידים, עלו 1% ו-+17% בהתאמה, בעוד שהטכנולוגיה ירדה ב-2%, שיקול הדעת הצרכני ירד ב-0.71% והתקשורת ירדה ב-2.09%. תת-המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר היו ביטוח, תרופות וטלקום, בעוד שמכוניות, מוליכים למחצה ומוצרים ביתיים היו מהגרועים ביותר. היקפי Southbound Stock Connect היו קלים כאשר המשקיעים מהיבשת קנו מניות בהונג קונג בשווי של 1.77 מיליון דולר, שכן Tencent הייתה קנייה נטו מתונה, בעוד Meituan ו-Kuaishou היו מכירות מתונות נטו.

שנחאי, שנזן ומועצת STAR סגרו בירידות של -0.28%, -0.28% ו-1.12%, בהתאמה, על נפח שירד -11.43% מאתמול, שהם 62% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו, בעוד 1,972 מניות ירדו. גורמי הערך והצמיחה היו מעורבים, שכן החברות הקטנות עלו על החברות הגדולות. המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר היו התקשורת, שעלתה 2,580%+, שירותי הבריאות שצברו 2.32%+, ומוצרי הצריכה, שעלו ב-0.91%+. בינתיים, שיקול הדעת הצרכני ירד -0.35%, הטכנולוגיה ירדה -1.29%, והתעשייה ירדה -1.01%. תת-המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר היו טלקום, חינוך ותוכנה, בעוד שמכוניות, ציוד לייצור חשמל ומוליכים למחצה היו מהגרועים ביותר. Northbound Stock Connect נסגר. CNY היה קבוע מול הדולר האמריקאי. אג"ח האוצר עלו, והנחושת ירדה ב-0.93%.

גשש ניידות מרכזי בעיר סין

נראה כי מגמות התנועה הגיעו לתחתית ברובן, אם כי השימוש במטרו עדיין אנמי. סין היא מדינה גדולה מבחינה גיאוגרפית, אז נראה הבדלים בין ערים בשלבים שונים.

ההופעה אתמול בלילה

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-6.99 דולר לעומת 6.99 אתמול
• CNY ל-EUR 7.41 לעומת 7.40 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ליום 1% לעומת 0.90% אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.83% לעומת 2.85% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 2.99% לעומת 3.01% אתמול
• מחיר נחושת -0.74% בן לילה