מניית ביוג'ן צצה ביום חמישי לאחר שאנליסט הציע שחברת הביוטכנולוגיה תוכל לקצור 8 מיליארד דולר במכירות של טיפולי האלצהיימר שלה - בהנחה שהכל יסתדר כראוי.
X
אבל שעות אחר כך ביוג'ן (BIIB) החלה לפטר עובדים כחלק ממה שהיא מכנה יוזמה לחיסכון בעלויות. החברה הודיעה על תוכניתה לחסוך 500 מיליון דולר בדצמבר. ביוג'ן לא מסרה אם הפיטורים קשורים להשקה איטית של תרופת האלצהיימר המאושרת שלה, אדולם.
עם זאת, פקיד בביוג'ן אמר ל-Endpoints News כי שני שלישים מצוות המכירות של אלצהיימר וכל מובילי תחום האלצהיימר פוטרו. החדשות מגיעות לאחר שהאנליסט של RBC Capital Markets, בריאן אברהמס, שדרג את מניית ביוג'ן על תקוות לתרופות שלה לאלצהיימר.
בבורסה של היום, מניית ביוגן עלתה ב-1.7% לרמה של 211.23.
מלאי ביוגן: תרופות לאלצהיימר הן המפתח
ביוג'ן אומר שהפיטורים הם רק חלק מתוכנית החיסכון שלה בעלויות. החברה גם לא ממלאת כמה תפקידים פתוחים.
"בתמיכה בצעדים אלה, כמה מעמיתינו בארה"ב קיבלו לאחרונה הודעה שתפקידיהם מבוטלים", אמר ביוגן בהצהרה. "השינויים הללו יעזרו לחברה להישאר גמישה כך שניתן יהיה לבצע השקעות נוספות בצנרת שלנו ויוזמות אסטרטגיות אחרות".
כעת, ביוג'ן מסתכלת קדימה להחלטה של מרכזים לרפואה ושירותי Medicaid סביב התרופה השנויה במחלוקת לאלצהיימר, אדוהלם. כפי שהיא עומדת, CMS תחזיר את העלויות של Aduhelm עבור מטופלים שנרשמו למחקרים קליניים.
אבל הרגולטורים יוציאו את החלטתם הסופית באפריל ועשויים להרחיב את הכיסוי. בנוסף, ביוגן עובדת על תרופה נוספת לאלצהיימר בשם לקנמב.
אברהמס מ-RBC רואה הזדמנות שיא של 8 מיליארד דולר אם החלטת ה-CMS תצא לטובת אדוהלם ואם ביוגן תצליח עם לקנמב. שתי התרופות מכוונות לבטא עמילואיד, חלבון לא תקין המצטבר במוחם של חולי אלצהיימר. הוא שדרג את מניית ביוג'ן.
"עבודת סקר הרופאים האחרונה שלנו מעידה שלמרות כל הפרסום השלילי, לרופאי אלצהיימר יהיה מספיק תיאבון לרשום נוגדנים בטא עמילואיד כדי לתמוך במכירות של מיליארדי דולרים", אמר בדו"ח ללקוחות.
הפוך עם התקדמות אלצהיימר
מנהל המזון והתרופות אישר את Aduhelm לחולים עם ליקוי קוגניטיבי קל עקב מחלת אלצהיימר. בערך 17%-28% מחולי אלצהיימר זכאים לטיפול בהתבסס על קריטריונים אלה, אומר אברהמס.
בהתבסס על סקר רופא, הוא מעריך ש-10% מהמטופלים המטופלים יקבלו את אדולם אם הרגולטורים יחליטו להחזיר את עלות הטיפול לחולים שלא נרשמו למחקרים קליניים. זה יכול לעזור להמריץ מחדש את מניית ביוג'ן.
הוא הודה בחוסר הוודאות של מיקוד בטא עמילואיד בטיפול באלצהיימר. אדוהלם היא התרופה הראשונה שמשנה את המנגנון הבסיסי של מחלת האלצהיימר. זה מסיר בטא עמילואיד. אבל עדיין לא ברור אם זה מוביל לתועלת קוגניטיבית. ביוגן עדיין מפעיל בדיקות.
אבל הסקר מציע שרופאים פתוחים לנסות את זה. אברהמס שדרגה את מניית ביוג'ן לדירוג גבוה יותר.
"זה מצביע על כך שאם הייתה התרופפות משמעותית בטווח הקצר (קביעת כיסוי לאומי), ו/או אם שלב 3 (מחקר) של Lecanemab נשמע חיובי ברבעון השלישי, הרופאים יהיו פתוחים לשימוש בנוגדנים של ביוג'ן", אמר.
המניות נשארות מתחת לממוצעים נעים
אברהמס גם העלה את יעד המחיר שלו על מניית ביוג'ן ל-248 מ-227.
המניות ירדו בכ-50% לאחר שאדוהלם קיבל את אישור מנהל המזון והתרופות ביוני.
"ברמות הנוכחיות של פחות מ-210, נראה שהמניות מתאפקות פחות ופחות לאלצהיימר, מה שאמור להגביל גם את הסיכון הצדדי בהתפתחויות נוספות בטווח הקרוב ולשפר את המערך הכולל," אמר.
ביוג'ן עדיין זינקה ביום חמישי, אך המניות נותרו מתחת לממוצעים הנעים העיקריים שלהן, לפי MarketSmith.com.
הוא מציע שביוג'ן יכולה לראות רק 11% חיסרון בתרחיש הגרוע ביותר - הרגולטורים שומרים על פסיקתם הקפדנית לגבי כיסוי Aduhelm ו-lecanemab flops בבדיקות. הוא גם מצפה ש"תתבצע איזשהו פיתוח עסקי יוצרי ערך/ארגון מחדש".
עקוב אחר אליסון גטלין בטוויטר בכתובת @IBD_AGאטלין.
אולי גם תאהב:
מניית ויאטריס נסגרה לאחר רווחים, מכירת נכסים של 3 מיליארד דולר פלוס
Intellia Therapeutics מתרסקת כאשר החלטת פטנט מעיבה על מבחן CRISPR לעריכת גנים
צפו באסטרטגיות ההשקעה של IBD להראות תובנות שוק לפעולה
קבל רעיונות למניות ממומחי IBD כל בוקר לפני הפתיחה
כיצד לחקור מניות צמיחה: מדוע כלי IBD זה מפשט את החיפוש אחר מניות מובילות
מקור: https://www.investors.com/news/technology/biogen-stock-will-the-opportunity-materialize-for-alzheimers-drugs/?src=A00220&yptr=yahoo