מניית ביוג'ן צונחת כשנקודות לחץ עשויות להגביל את מכירות האלצהיימר לשנת 2023

ביוג'ן (BIIBהמניה נפגעה ביום רביעי בתחזית מעורבת לשנת 2023, המניחה שההוצאות על טיפול חדש באלצהיימר יעלו על מכירותיה.

X

למרות הציפיות לרבעון הרביעי, מניית ביוג'ן צנחה ב-3.5% ונסגרה ב-278.98 ב שוק המניות של היום. זה שמר על מניית ביוג'ן מתחת ל-a נקודת קניה ב-296 מתוך א בסיס כוס עם ידית, על פי MarketSmith.com. למניות יש חזקה IBD דיגיטלי דירוג חוזק יחסי מתוך 91, מה שמכניס אותם ל-9% המובילים מכלל המניות בכל הנוגע לביצועים של 12 חודשים.

לשנה, Biogen צופה "הכנסות צנועות בשוק" לטיפול באלצהיימר לקמבי. החברה צופה שהוצאות המסחור של לקמבי יעלו על ההכנסות השנה. יתרה מכך, לקמבי קיבלה אישור מואץ בארה"ב, כלומר היא צפויה לעמוד בפני הגבלות ביטוח.

יש מספר מוגבל של מומחים שיכולים לאבחן מחלת אלצהיימר. לקמבי גם דורשת סריקות כדי לאשר את נוכחות הפלאק במוח, והיא חייבת להינתן באמצעות עירוי תוך ורידי, על פי שקופית ממצגת של ביוג'ן.

"אנו מאמינים שציפיות החברה סביב השקת לקמבי נמדדות כראוי, והן תואמות את אומדן ההכנסות של כ-1.3 מיליארד דולר בארה"ב בשנת 2026", אמר אנליסט Needham עמי פדיה בהערה ללקוחות. יש לה דירוג קנייה ויעד מחיר של 325 על מניית ביוג'ן.

מלאי ביוג'ן: ירידה במכירות אבל תחזיות מובילות

מדדי הרבעון הרביעי בסך הכל ניצחו את הציפיות של וול סטריט עבור מניית ביוג'ן. המכירות של ביוג'ן ירדו ב-7% ל-2.54 מיליארד דולר, אך הגיעו מעל פניות ל-2.44 מיליארד דולר, לפי FactSet. הרווח המתואם טיפס ב-19% והגיע ל-4.05 דולר למניה. אנליסטים חזו רווח למניה של 3.48 דולר.

חלק הארי בקצב המכירות הגיע מטיפול ניוון שרירי עמוד השדרה Spinraza. ההכנסות מספינרזה עלו ב-4% ל-458.8 מיליון דולר. The Street צפה במכירות של 395 עד 426 מיליון דולר, אמרה אנליסטית וודבוש לורה צ'יקו בדו"ח.

אבל המכירות של התרופה לטרשת נפוצה Tecfidera הגיעו מעורבות - ניצחו את הציפיות של חלק מהאנליסטים והחמיצו אחרים. המכירות צנחו ב-39% ל-297.1 מיליון דולר על רקע תחרות גנרית. תרופה נוספת לטרשת נפוצה, Tysabri, החמיצה ב-488.4 מיליון דולר, ירידה של 5%. טיסברי עומד בפני לחץ תמחור, אמר ביוגן.

צ'יקו שמרה על הדירוג הנייטרלי שלה ועל יעד המחיר של 249 על מניית ביוג'ן.

הדרכה מגיעה מעורבת

לשנה, ביוג'ן צופה ירידה במכירות באחוז חד ספרתי בינוני, והרווח המתואם יגיע ל-15-16 דולר למניה.

ההנחיה מניחה שביוגן תזכה בהחלטת פטנט עבור Tecfidera באירופה. נוסף, Eisai (ESALY) לא תחזיר לביוג'ן עוד הוצאות הקשורות לתרופת האלצהיימר הישנה שלה, אדוהלם. זו תהיה רוח נגד של כ-100 מיליון דולר ב-2023, אמר צ'יקו.

תחזית הרווח של ביוגן החמיצה את הציפיות ל-15.80 דולר בנקודת האמצע, לפי FactSet. עם זאת, הנחיות המכירות גבוהות מהתחזיות, אמר אנליסט Mizuho Securities, סלים סייד, בהערה.

בירידה של 4%-6%, המכירות יסתכמו ב-9.56 עד 9.77 מיליארד דולר. אנליסטים שנשאלו על ידי FactSet חזו מכירות של 9.37 מיליארד דולר, ירידה חדה יותר של כ-8%.

כעת, אנליסטים של מניות ביוגן צופים במאמצי החברה ליישר מחדש את הצינור שלה. נקודות מפתח לצפייה כוללות לקמבי וטיפול בדיכאון עם טיפולי מרווה (SAGE) שנקרא זורנולון.

נראה שההתמקדות היא ב"אופטימיזציה של השקות Leqembi ו-Zuranolone, השקעות מסחריות בגודל נכון בהתחשב בירידה בהכנסות של MS, והגדרה מחדש של הצינור כדי לגוון ולהפחית סיכונים", אמר אנליסט RBC Capital Markets בריאן אברהמס בדו"ח. "כל הדברים שאנו מאמינים צריכים להתקבל היטב בתיאוריה, אם כי ביוג'ן תצטרך לבצע יוזמות אלו."

לאברהמס יש דירוג ביצועים גבוהים יותר על מניות ביוג'ן ויעד מחיר של 359.

עקוב אחר אליסון גטלין בטוויטר בכתובת @IBD_AGאטלין.

אולי גם תאהב:

InMode קופץ למרות Outlook Mixed 2023, אך אי הוודאות נמשכת עבור Medpace

זואטיס מביאה פעימה רבעונית ונתח מניות לשיא של שישה חודשים

מחפש את הזוכים הבאים בשוק המניות הגדול? התחל עם שלושת השלבים האלה

למד כיצד לתזמן את השוק באמצעות אסטרטגיית שוק תעודות הסל של IBD

רווח ממגמות לטווח קצר עם SwingTrader