Bio-Rad ועוד קניות של מניות 'מאזן מעצמות'

בחצי תריסר השנים האחרונות, למשקיעים לא היה אכפת פחות מהמאזן של החברה. אבל עכשיו כשהריביות עולות, חברות עם הרבה מזומנים ומעט חוב יחזיקו ביתרון יותר ויותר. תמצאו השנה 32 חברות כאלה ברשימה השנתית שלי שאני קורא להן Balance Sheet Powerhouses.

כדי להפוך את הכבוד הזה, לחברה חייבת להיות 300 מיליון דולר בנכסים שוטפים - מזומנים או דברים שניתן בקלות להמיר למזומן. כמו כן, עליהם לעמוד בארבעה קריטריונים נוספים, שניים מהם הוחמרו השנה.

· מטה בארה"ב

· שווי שוק של 5 מיליארד דולר או יותר (עלייה ממיליארד דולר).

· רווח של לפחות 20 סנט למניה בשנת הכספים האחרונה (עלייה מ-10 סנט).

· חוב של לא יותר מ-10% מההון העצמי (השווי הנקי של החברה).

האלופים

חברה אחת עשתה את גליל הכבוד 11 פעמים, יותר מכל חברה אחרת. זה מעבדות דולבי (DLB) מסן פרנסיסקו, המייצרת מערכות סטריאו והיקפי היקפי לבתים, מכוניות ובתי קולנוע. החוב של דולבי הוא רק 3% מההון העצמי, ויש לה קצת יותר ממיליארד דולר במזומן. ג'נטקס (GNTX) מזילנד, מישיגן, נמצאת ברשימת Powerhouse בפעם העשירית השנה. היא מייצרת מראות עמעום עצמי למכוניות, ואין לה חובות.

SEI השקעות ושות '. (SEIC), חברת ייעוץ השקעות עם מטה באוקס, פנסילבניה, הופכת את הכבוד בפעם התשיעית. היא הרוויחה יותר מ-30% מההון המושקע במשך שמונה שנים ברציפות. כירורגי אינטואיטיבי (ISRG), המייצרת מכשירי ניתוח, מפארת את הרשימה בפעם השמינית.

חדשים ברשימת Powerhouse השנה הם אזנטה (AZTA), אינצ'יט (INCY), פינטרסט (PINS) ו- הגדלת תקשורת וידאו (זמ).

הבחירות שלי

החברות ברשימת Powerhouse ראויות לכבוד על בניית עושר. זה לא אומר שכל המניות שלהם הן בהכרח קנייה. חלקם כבר מוערכים בפאר. בכל שנה, אני ממליץ על מניות אחת עד ארבע מרשימת Powerhouse לרכישה אפשרית. השנה, אני אוהב שלושה.

מעבדות ביו-רד (BIO), שבסיסה בהרקולס, קליפורניה, זוכה שלוש פעמים. היא מייצרת מוצרים המשמשים לבדיקות רפואיות ומוצרים המשמשים במחקר ביוטכנולוגיה ובדיקות מזון. הרווחים היו בעיקר בינוניים עד לפגיעה בקוביד-19; מאז, הם היו מרהיבים.

משקיעים רואים כמובן את ביו-ראד כהבזק, אבל אני חושב שזה יכול להשתלב ברווחים בין הרמה הישנה לרמה האחרונה. במחיר של כ-630 דולר למניה, המניה נמכרת בפחות מפי שלושה מהרווחים האחרונים.

אינצ'יט (INCY), מווילמינגטון, דלאוור, מפתחת תרופות לדרמטולוגיה ותרופות אנטי-סרטניות. התרופה העיקרית שלה, Jakafi, המשווקת עם נוברטיס, מטפלת בסרטן דם נדיר. המניות שלה נמכרות לפי 16 מהרווחים. החוב הוא 1% מההון העצמי.

הראשון שמש (FSLR), שבסיסה בטמפה, אריזונה, עושה את הרשימה הזו בפעם הרביעית. החברה מייצרת פאנלים סולאריים בקנה מידה גדול עם סרט דק. המניה נמכרת פי 16 מהרווחים, ואני אוהב את זה כי אני חושב שהאנרגיה הסולארית צוברת חסידים בקרב חברות וגופים ממשלתיים.

 התקליט

ב-17 שנים, הבחירות שלי היו בממוצע תשואה של 13.6% ב-12 החודשים שלאחר הפרסום. זה מנצח את הממוצע של 10.3% עבור מדד התשואה הכוללת של Standard & Poor's 500 במהלך אותן שנים. מתוך 17 קבוצות הבחירות שלי, 11 היו רווחיות. רק שבעה ניצחו את ה-S&P 500.

לפני שנה המלצתי על שתי מניות, אלפבית (GOOGL) ו- קאנה אחזקות (CNNE). אלפבית הצליחה, והחזירה כמעט 34%. אבל קנאי התפרע והפסיד יותר מ-29%. אז הממוצע שלי היה עלייה של 2%, לעומת קרוב ל-18% עבור המדד. לא אלפבית ולא קנאי נמצאים בסגל השנה. החוב של אלפבית הוא כעת 11% מההון העצמי, והחוב של Cannae הוא 12%.

זכור שתוצאות העמודות שלי הינן היפותטיות ואין לבלבל אותן עם תוצאות שאני משיג עבור לקוחות. כמו כן, ביצועי העבר אינם מנבאים את העתיד.  

שאר הטובים

מצטיינים שלא הוזכרו לעיל רשומים בסדר אלפביתי, עם סמלי המניות שלהם ומספר ההופעות שלהם. 

אביומד (ABMD) 2.

התקני מיקרו מתקדמים (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

מערכות EPAM (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

גלובוס מדיקל (GMED) 2.

נמרץ רפואי (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

מסימו (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

קו הובלה אולד דומיניון (ODF) 3.

שילובי כוח (POWI) 2.

מיסבי RBC (ROLL) 4.

רוג'רס (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

ארץ טקסס פסיפיק (TPL) 2.

TREX CO. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

הדירוגים התבססו על תוכנת מיון מבית Gurufocus.com.  

גילוי נאות: אני הבעלים של Alphabet באופן אישי ועבור רוב הלקוחות שלי.