על פי ניתוח נתונים ציבוריים, למספר ארנקים יש דפוס של קנייה ומכירה של אסימונים ימים לפני מועד ההנפקה. על פי דיווח בוול סטריט ג'ורנל, מסחר במידע פנים נפוץ בתעשיית הקריפטו. יתרה מכך, מחקר של Argus מזהה חברות עם מספר גבוה של עובדים הסוחרים במטבעות קריפטוגרפיים.
בעקבות דו"ח WSJ, בינאנסהמייסד והמנכ"ל המשותף של Changpeng Zhao, הכחיש זאת והוציא הערות בהתאם. הכתבה טענה זאת בינאנס עובדים לקחו חלק בסחר פנימי באסימוני Gnosis באוגוסט 2021.
מסחר בפנים הפך לבעיה בתעשיית הקריפטו
פי דו"ח וול סטריט ג'ורנל, משקיעי מטבעות קריפטוגרפיים רבים נהנים ממידע פנימי על מתי הבורסות עלולות לאבד נכסים. הניתוח מגלה כי ארנקים מסוימים קונים לעתים קרובות מטבעות קריפטוגרפיים ימים לפני שהם נרשמים ומוכרים אותם זמן קצר לאחר מכן.
המחקר בחן את החודשים שבין פברואר 2021 לאפריל 2022. ארגוס חקרה ארנקים שהראו דפוס של רכישת אסימונים לקראת הודעת רישום ולאחר מכן מכירתם זמן קצר לאחר מכן. הוול סטריט ג'ורנל אימת את המידע.
מסחר במידע פנים נפוץ ברוב הבורסות הגדולות, כולל Binance, מטבע, ו-FTX. המחירים של מטבע קריפטוגרפי הונעו על ידי הוספת בורסה חדשה לרשימת האסימון שלו.
לפי blockchain נתונים, ארנק צבר מטבעות Gnosis בשווי $360,000 בשישה ימים באוגוסט. Binance הודיעה כי תפרסם את Gnosis ביום השביעי, וכתוצאה מכך המחיר יעלה יותר משבעה מהרגיל בשבעת הימים הקודמים.
הארנק החל להימכר 4 דקות לאחר שבינאנס הכריזה על הרישום וסיים למכור הכל תוך 24 שעות. הם הרוויחו 500,000 דולר מהמכירה, ולקחו הביתה רווח של כ-140,000 דולר. המחקר גילה שזו לא הפעם הראשונה שהארנק עושה בדיוק את אותו הדבר.
לפי הדיווח של ארגוס, לפני שנחשפו בשלוש הבורסות הגדולות, 46 ארנקים רכשו 17.3 מיליון דולר במטבעות קריפטו. עם זאת, זהות הבעלים אינה ידועה.
למרות שמכירת אסימונים הביאה ליותר מ-1.7 מיליון דולר ברווחים ציבוריים, ככל הנראה הרווחים בפועל גבוהים יותר. לדברי החברה, ארנקים רבים העבירו חלק מנכסיהם לבורסות במקום למכור ישר.
מסחר מבפנים במטבעות קריפטוגרפיים הרים את ראשו המכוער שוב. רגולטורים וכלבי שמירה טענו ששיטה זו הייתה לרעה למשקיעים רגילים במשך זמן רב. עם זאת, עד כה, מעט נעשה.
תעשיית הקריפטו נתקלת בקשיים שעולם הפיננסים הקונבנציונלי התגבר עליהם מזמן. מוקדם יותר החודש, הכישלון של מה שנקרא stablecoin, לונה, ששומרת על ערך של $1 מול הדולר, נגרמה על ידי גרסה של קריפטו לריצה בנקאית.
בעיה נוספת שמתעוררת היא מניעת דליפת מידע רגיש לשוק דרך בורסות מטבעות קריפטוגרפיים. תשומת הלב מגיעה כאשר הרגולטורים מודאגים יותר ויותר מהגינות השוק עבור משתמשים קמעונאיים, שרבים מהם רשמו זה עתה הפסדים משמעותיים עקב ירידות ניכרות בנכסי הקריפטו.
ל-Binance יש מדיניות אפס סובלנות למסחר במידע פנים, CZ
עם זאת, חילופי הדברים המיוחסים למחקר הכחישו זאת. Coinbase, Binance ו-FTX הצהירו שכללי הציות שלהם אוסרים על צוות לסחור על מידע חסוי. שתי החברות אמרו שבדקו את הדו"ח וגילו שהמסחר של ארגוס בנתוני העבר לא הפר את הכללים שלהן.
נציגה של Binance הצהיר שאף אחת מכתובות הארנק לא הייתה קשורה לעובדים. Coinbase אמרה שהיא עושה בדיקות דומות כדי להבטיח הוגנות. לאור החששות מהחזית, מנהלי Coinbase כתבו מספר בלוגים העוסקים בנושא. נציג של Binance אמר:
ישנו תהליך ארוך שנים, כולל מערכות פנימיות, שצוות האבטחה שלנו עוקב אחריו כדי לחקור ולהטיל דין וחשבון על אלה שעשו התנהגות מסוג זה, כאשר סיום מיידי הוא השלכה מינימלית.
הדובר של בינאנס.
גם מנכ"ל בורסת הקריפטו FTX, סם בנקמן-פריד, נתן דעה דומה כשאמר שהחברה שלו אוסרת על עובדיה לסחור באסימונים שיירשמו. מלבד ההצהרות הרשמיות של הדובר של Binance, מנכ"ל Binance, Changpeng Zhao, נאלץ לפזר את הדיווח בכוחות עצמו.
בתגובתו אמר CZ כי ל-Binance יש מדיניות אפס סובלנות לגבי ההתנהגות המדוברת וכי היא עומדת בסטנדרטים הגבוהים ביותר. הוא גם סיפק כתובת אימייל של מלשינים ([מוגן בדוא"ל]) כדי שכל אחד יוכל לדווח על כל פעילות מסחר חשודה בבורסה.
לפי CZ, Binance נמנעת מלחשוף תוכניות רישום של מטבעות אפילו לצוותים שלהם כדי למנוע אירועי סחר במידע פנים. עם זאת, הוא הודה כי מניעת חשיפת לוחות הזמנים של הרישום אינה ריאלית. הוא נתן את הדוגמה של מתי בינאנס מבקש סיוע טכני מהצוות.
לדברי המנכ"ל אוון רפפורט של Argus, נהלי ציות פנימיים במטבעות קריפטוגרפיים עלולים להיות בסכנה בגלל היעדר הנחיות רגולטוריות ברורות, הלך הרוח הליברטריאני של רבים שעובדים בתעשייה, והיעדר נורמות ממוסדות נגד מסחר פנים בקריפטו בהשוואה לפיננסים מסורתיים.
לחברות יש אתגרים אמיתיים לוודא שהקוד האתי נגד סחר במידע פנים - שכמעט לכל פירמה יש לו - יתבצע בפועל במקום להיות פיסת נייר אינרטית.
מר רפפורט.
חוקי סחר במידע פנים אוסרים על משקיעים להרוויח ממידע לא פומבי שהם מקבלים דרך הפוזיציות שלהם במניות או בסחורות, כגון ידיעה על רישום קרוב או הצעת מיזוג.
לדברי עורכי דין מסוימים, גופים ממשלתיים עשויים להשתמש בחוקים פליליים קיימים ובכללים אחרים כדי להעמיד לדין אנשים הסוחרים במטבעות קריפטוגרפיים עם מידע רגיש. אחרים במגזר המטבעות הקריפטוגרפיים, לעומת זאת, טוענים שהיעדר תקדים ספציפי למסחר במידע פנים יצר אי ודאות לגבי האם וכיצד יגיבו הרגולטורים בעתיד.
מקור: https://www.cryptopolitan.com/binance-cz-refutes-claims-of-insider-trading/