המיליארדר סטיב כהן הולך בגדול על מניות השמש האלה - הנה הסיבה שאתה צריך לעקוב

תקלות בשרשרת האספקה ​​היו האסון של תעשיות רבות במהלך השנים האחרונות, וניתן להוסיף את הקטע הסולארי לרשימת הנפגעים. עם זאת, בעוד שעלויות החומרים הסולאריים התנודדו כתוצאה מכך, זה לא השפיע על הביקוש, שבשנה שעברה גדל באופן משמעותי וצפוי לעלות עוד השנה. הענף מרוויח גם ממדיניות תומכת כמו אלה הכלולות בחוק הפחתת האינפלציה (IRA). בנוסף, הפלישה של רוסיה לאוקראינה ומשבר האנרגיה שנבע מכך סייעו גם הם להגביר את הסיפור הסולארי.

כמובן, כל פלח שצפוי לרשום צמיחה חזקה ימשוך משקיעים ושם אחד גדול בוול סטריט שם ​​לב.

סטיב כהן, המיליארדר היו"ר והמנכ"ל של חברת ניהול הנכסים העולמית Point72, בנה את הונו באמצעות אסטרטגיית סיכון/תגמול גבוה, והוא כנראה חושב שהתעשייה הסולארית היא המקום להיות בו עכשיו. לאחרונה הוא העמיס על שני שמות הפועלים בגזרה, וצללנו לתוך מסד הנתונים של TipRanks כדי לקבל את הנמוך בשניהם.

מסתבר שלא רק כהן חושב שהמניות האלה שוות רכישה. על פי קונצנזוס האנליסטים, שניהם מדורגים גם כקניות חזקות. בואו נראה למה כל כך הרבה חושבים שהעתיד מזהיר עבור מניות השמש האלה.

Sunrun Inc. (לָרוּץ)

המניה הסולארית הראשונה שעוררה את העניין של כהן היא Sunrun, המתקין הסולארי למגורים הגדול בארה"ב. מאז הקמתו ב-2007, העסק מתרכז בעיקר במודל עסקי של הסכם רכישת חשמל (PPA), שבו Sunrun מתקינה ותחזק מערכת סולארית בבית הלקוח לפני מכירת חשמל ללקוח בתעריף מוסכם תמורת 20 - או כהונה של 25 שנה.

משבר האנרגיה העולמי פועל כרוח גב, לאורך שנת 2022, Sunrun הציגה צמיחה עקבית משנה לשנה כפי שהוכח גם בתוצאות הרבעון הרביעי שפורסמו לאחרונה. שווי המנוי הנקי של החברה עלה מ-4 דולר ברבעון הקודם ל-13,259 דולר, בעוד שהלקוחות גדלו ב-16,569% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות עלו ב-21% משנה לשנה ל-40 מיליון דולר, כשהם ניצחו את ה-Street ב-609.52 מיליון דולר. החברה גם הזמינה רווח מפתיע, כאשר EPS של 20.63 דולר הגיע הרבה לפני ה-0.29 דולר הצפוי.

הסיפור ממשיך

השוק הסולארי למגורים צפוי לראות תוספת של 7% לקיבולת בשנת 2023, אך Sunrun צופה צמיחה של 10% עד 15% למרות שהחברה הזהירה כי מימון פרויקטים סולאריים התייקר עקב עליית הריבית וזה כנראה ישפיע על הרווחיות פּרוֹפִיל.

בסך הכל, סטיב כהן חייב לראות הרבה מה לאהוב כאן. כבר החזיק בפוזיציה, ברבעון הרביעי, הוא הכפיל את עצמו וקנה 4 מניות, והגדיל את אחזקתו ב-871,943% לסך של 103. אלה שווים כעת כמעט 1,723,560 מיליון דולר.

שיקוף את ההשקפה החיובית של כהן, סטפן בירד של מורגן סטנלי מכנה את Sunrun "בחירה מובילה" וחושב שהשוק לא מקצה את הערכת השווי הנכונה של המניה.

בהסבירו את עמדתו, כתב האנליסט בעל 5 הכוכבים, "RUN נסחרת כעת בשווי שוק של 5.1 מיליארד דולר, אולם אנו מעריכים ששווי הלקוחות הקיימים שלה הוא ~2.7 מיליארד דולר, או ~53% משווי השוק הנוכחי. זה מרמז שהשוק אופה ב-2.4 מיליארד דולר של יצירת ערך מחוזי לקוחות חדשים, או רק שלוש שנים של צמיחה שנתית של 20% של לקוחות, ושיפור מתון בערך המנוי הנקי. אנו רואים בכך ענישה גבוהה בהתחשב בעובדה שרק ל-4% ממשקי הבית בארה"ב יש כיום אנרגיה סולארית על הגג והביקוש/הצעת ערך הגוברת לטכנולוגיה".

לשם כך, האנליסט של מורגן סטנלי נותן למניות RUN יעד מחיר של 65 דולר כדי לתמוך בדירוג העודף משקל (כלומר קנייה). נתון זה נותן מקום לעליות של 12 חודשים של עצום של 196%. (לצפייה ברקורד של בירד, לחץ כאן)

בעוד בירד הוא שור ה-RUN הגדול ביותר ברחוב, רובם חושבים באותם קווים; בהתבסס על 9 קניות לעומת 2 החזקות, המניה טוענת לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. בהתאם ליעד הממוצע של 39.73 דולר, המניות יטפסו ב-81% בשנה הקרובה. (לִרְאוֹת תחזית מניית RUN)

SolarEdge Technologies (SEDG)

המניה הבאה בנושא השמש שכהן עלה עליה היא מובילה נוספת בתחום. SolarEdge Technologies היא הספקית הגדולה בעולם של ממירים פוטו-וולטאיים. למעשה, החברה הייתה הראשונה שהצליחה להפוך את אופטימיזציית החשמל להצלחה מסחרית על ידי ייצור מכשיר המתחבר לחלק האחורי של הפאנל הסולארי שדרכו גדלה כמות הכוח שנוצר, ובכך סייע בהורדת עלות האנרגיה שהמערכת מייצרת.

מומחיות ה-Inverter שלה מיושמת גם ליצירת מוצרי אנרגיה חכמים נוספים. על ידי רכישת עסקים המתמקדים בפלחי תעשיית האנרגיה השונים, לרבות אחסון, סוללות, פתרונות שירותי רשת וטעינת רכב חשמלי, SolarEdge הרחיבה את סל המוצרים שלה.

החברה גם קוטפת את הפירות של הביקוש הגובר באירופה, המייצגת כעת כמעט 60% מנפח המהפך הסולארי הכולל שלה. בדוח הרבעון הרביעי שפורסם לאחרונה, המונע על ידי הכנסות שיא מהמגזר הסולארי של 4 מיליון דולר, ההכנסות הכוללות הגיעו ל-837 מיליון דולר, שהסתכמו בעלייה של 890.7% משנה לשנה. Adj. EPS הגיע ל-61.4 דולר, גבוה משמעותית מה-2.86 דולר בשנה שעברה. הן התוצאות בשורה העליונה והן בשורה התחתונה ניצחו את הציפיות של סטריט. אפילו טוב יותר, עבור הרבעון הראשון, הכנסות צפויות בטווח שבין 1.10 מיליון דולר ל-1 מיליון דולר, בהשוואה לקונצנזוס של 915 מיליון דולר.

אין זה פלא, אם כן, שמשקיע כמו סטיב כהן יתעניין בחברה כמו SolarEdge. ברבעון הרביעי ביצעה Point4 של כהן רכישה משמעותית במניות SEDG, בסך של 72 מניות, שבמחיר המניה הנוכחי שוות כעת למעלה מ-268,092 מיליון דולר.

המיליארדר הוא לא המעריץ היחיד. אנליסט גוגנהיים ג'וזף אושה מתרשם מהרווחים שנעשו באירופה, בין שאר ההתפתחויות החיוביות, ומתאר את SEDG כ'רעיון הטוב ביותר' לשנת 2023.

"במונחי נפח MW, אירופה מייצגת כעת 57% מסך המשלוחים, עם צמיחה של 30% ברבעון ו-69% לכל שנת 2022", ציין האנליסט בעל 5 הכוכבים. "ההשוואות האלה כנראה טובות מכדי להחזיק מעמד - אנחנו מראים לאירופה צמיחה של 44% בנפח לשנת 2023 - אבל התוצאות ממחישות את המידה שבה SEDG מנצלת את הזינוק בביקוש, במיוחד בגרמניה... במבט קדימה, חוזק השוליים שאנו שחיפשתי התממש, והמודל השמרני שלנו עדיין מראה את הרווחיות הגולמית של GAAP לשנת 2023 ב-30%, לעומת 29% קודם לכן".

"ברור לנו ש-SEDG היא הדרך הטובה ביותר להשקיע בצמיחה סולארית חזקה למגורים ולמסחר מחוץ לארה"ב, וב-28% מנפח הממירים, השוק החלש בארה"ב לא אמור להוות בעיה בעינינו", סיכם אושה. .

לשם כך, אושה מדרג את המניה כקנייה, בעוד שיעד המחיר שלו בסך 452 דולר מצביע על כך שהמניות יטפסו בכ-53% יותר בחודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של אושה, לחץ כאן)

רוב האנליסטים מסכימים עם הערכה זו; תפיסת הקונצנזוס של Strong Buy של SEDG מבוססת על 15 קניות לעומת 5 החזקות. התחזית קוראת לעלייה של 25% לשנה, בהתחשב ביעד הממוצע עומד כיום על 370.85 דולר. (לִרְאוֹת תחזית מניית SEDG)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.