2022 הייתה ללא ספק שנה קשה למשקיעים. אפילו בהתחשב בעליות האחרונות, כל המדדים העיקריים עדיין יורדים בשנה ורקע אי הוודאות הכלכלית עדיין מרחפת בצורה מאיימת.
סביבה כזו מקשה על מציאת המניות המוכנות להסתער קדימה, אך אחת הדרכים למיין את החיטה מהמוץ היא ללכת בעקבות קוטפי המניות האגדיים.
ומעטים בקיאים במשחק ההשקעות כמו המיליארדר סטיב כהן. חברת Point72 של מנהל קרנות הגידור, המפורסמת בסגנון המסחר בעל הסיכון הגבוה שלו, מתהדרת ב-25 מיליארד דולר של נכסים מנוהלים, כאשר הונו של כהן מוערך בכ-16 מיליארד דולר.
לכן, כשכהן עושה כמה מהלכים, זה רק טבעי שהמשקיעים ישימו לב. לאחרונה, כהן טוען שני שמות, והתעמקנו בנושא מסד הנתונים של TipRanks כדי לקבל את הנמוך על הטיקרים האלה. מסתבר שלא רק כהן חושב שהמניות האלה שוות רכישה. על פי קונצנזוס האנליסטים, שניהם מדורגים גם כקניות חזקות. אז בואו נראה מה הופך את השמות האלה למושכים בחירות השקעה עכשיו.
מדעים מדויקים (EXAS)
הבחירה הראשונה של כהן שאנו בוחנים היא Exact Sciences, מומחה לאבחון מולקולרי המתמקד במניעת סרטן, עם הכלים שלו עוזרים לזהות סרטן עוד בשלבים המוקדמים.
המוצר הראשוני של החברה היה בדיקת סרטן המעי הגס, Cologuard, שהושקה ב-2014 כבדיקת DNA בצואה הראשונה לסרטן המעי הגס. Exact Sciences התמקדה בתחילה בזיהוי מוקדם ומניעה של סרטן המעי הגס, ומאז הרחיבה את קו המוצרים שלה לכלול בדיקות אונקולוגיות נוספות ובדיקות דיוק לצורות רבות של סרטן.
הדו"ח הרבעוני האחרון של החברה היה פרשיית הכה והעלאה. בדיוק סיפקה הכנסות של 523.07 מיליון דולר, שהסתכמו בעלייה של 15% משנה לשנה תוך כדי פגיעה באומדן הקונצנזוס ב-19.95 מיליון דולר. כמו כן, בשורה התחתונה, EPS הגיע ל-0.84 דולר, ושיפר את תחזית הרחוב ל-1.07 דולר. ולגבי התחזית, בגלל הקצב האיתן של הרבעון, החברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנת 2022 מ-1.980-2.022 מיליארד דולר ל-2.025-2.042 מיליארד דולר.
אין זה פלא, אם כן, שמשקיע כמו סטיב כהן יתעניין בחברה כמו אקקט סיינס. ברבעון השלישי ביצעה Point3 של כהן רכישה משמעותית במניות EXAS, בהיקף כולל של 72 מיליון מניות, שבמחיר המניה הנוכחי שוות כעת למעלה מ-2.43 מיליון דולר.
אנליסט קנאקורד קייל מיקסון גם רואה כאן הרבה סיבות לתחזית אופטימית. הוא כותב, "ללא קשר למסלול ששוק ההקרנה לסרטן המעי הגס עובר במהלך השנים הבאות, אנחנו נשארים דוברי שעסקי Cologuard של Exact צריכים להיות נכס צמיחה קבוע לאורך זמן. אנחנו גם מאוד נלהבים מפוטנציאל הצמיחה של Exact לטווח ארוך בהתחשב בנכסי הצינור הרבים שלה, ההתקדמות לקראת השגת רווחיות (בלי לחפש אפשרויות מדללות) וביצועים. אנו מאמינים שהחברה בדרך לביצוע אסטרטגיית הליבה לצמיחה ארוכת טווח שלה".
בהתאם, מיקסון מדרג את מניות EXAS בקנייה, מגובה ביעד מחיר של 70 דולר. יש הרבה יתרונות - 63% ליתר דיוק - אם היעד יעמוד במהלך 12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של מיקסון, לחץ כאן)
בסך הכל, 12 אנליסטים הציעו את דעתם על Exact ואלה מתחלקים ל-9 קניות ו-3 החזקות, מה שמספק למניה דירוג קונצנזוס חזק של קנייה. ב-57.67, היעד הממוצע מרמז שמניות יניבו תשואות של ~35% במהלך החודשים הקרובים. (ראה תחזית מניית EXAS ב- TipRanks)
Horizon Therapeutics (HZNP)
השם הבא שאושר על ידי כהן הוא Horizon Therapeutics, חברת ביו-פארמה המתמקדת בהבאת תרופות למחלות נדירות, אוטואימוניות ודלקתיות קשות. ל-Horizon סל תרופות עמוק ומגוון הכולל בין היתר טיפול במחלת עיניים בבלוטת התריס (TED), טיפול תרופתי למחלת גאוט Krystexxa וטיפול בהפרעות מחזור אוריאה Ravicti.
כולם תורמים לגיוס ההכנסות כאשר טפזה מובילה. למרות שברבעון השלישי, מכירות התרופה ירדו ב-3% בהשוואה לשנה ל-20 מיליון דולר, הנתון הסתכם בעלייה של 491% ברציפות והפיג את החשש מפני נסיגה גדולה יותר. למעשה, בעוד שההכנסות הכוללות ירדו ב-2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ל-10 מיליון דולר, הנתון גבר על תחזית ה-Street ב-925.4 מיליון דולר. היה גם פעימה בשורה התחתונה, עם adj. EPS של 37.76 דולר מגיע הרבה לפני ה-1.25 דולר הצפוי בוול סטריט.
אפילו טוב יותר, החברה גם סיפקה את התחזית שלה; מדריך המכירות לשנה כולה הוגדל מ-3.59 מיליארד דולר ל-3.61 מיליארד דולר (בקונצנזוס היו 3.56 מיליארד דולר).
מלבד פורטפוליו המוצרים שלה, לחברה יש צנרת תפוחה שקיבלה דחיפה אמיתית מהרכישה בשנה שעברה של Viela Bio. העסקה בסך 3 מיליארד דולר סייעה לחברה לא רק לשים את ידה על המועמדת המובילה של Viela Uplizna, אשר אושרה לטיפול בהפרעת neuromyelitis optica spectrum ("NMOSD") בארה"ב, אלא גם חיזקה את הצינור עם שלושה נכסים המיועדים לטיפול במחלות אוטואימוניות. כגון זאבת אדמנתית מערכתית (SLE), תסמונת sjögren ודלקת מפרקים שגרונית.
כהן כנראה חושב שהחברה עושה את כל המהלכים הנכונים. ברבעון השלישי הוא פתח פוזיציה חדשה וקנה 3 מניות. אלה שווים כעת למעלה מ-2,094,400 מיליון דולר.
במבט קדימה, אנליסט וולס פארגו דרק ארצ'ילה מציין כי לשנה הבאה יש הרבה על הברז: "אנחנו חושבים ש-2023 תהיה שנה גדולה עבור הצינור של HZNP, שלדעתנו לא מוערך מספיק וצריך לייצר אפסייד למניות. ישנם זרזים קליניים מרובים שלדעתנו יכולים לעזור למניות HZNP לדרג מחדש ולגרום למשקיעים להקצות יותר ערך סופני שאינו נמצא במניה ברמות הללו".
בהרחבה על האמור לעיל, הוסיפה ארצ'ילה, "ניסוי ה-CAS/TED הכרוני הנמוך של Tepezza ייקרא ב-2Q23, מה שחשוב להרחבת השימוש בו במערך הרבה יותר גדול של נקודות TED מאשר CAS/אקטיביות גבוהות. מעבר לזה, אנחנו הכי מתעניינים בניסוי ה-SLE Ph2 של daxdilimab ב-2H23, ש-BIIB059 מסיר את הסיכון שלו וניסוי ה-Ph2a שלו באלופציה אראטה ב-2023. אנחנו חושבים שזה יכול להיות 'צינור-במוצר' שניתן שם הם מצבים אוטואימוניים רבים שבהם IFN מסוג I מעורב. כמו כן, נתונים מ-dazodalibep ב-Sjogren ממספר אוכלוסיות ידווחו ב-1H23."
בהתחשב בכל האמור לעיל, לארצ'ילה יש תקוות גדולות. יחד עם דירוג עודף משקל (כלומר קנייה), הוא קבע יעד מחיר של 118 דולר למניה. יעד זה מעמיד את פוטנציאל העליות על 57%. (לצפייה ברקורד של ארצ'ילה, לחץ כאן)
בסך הכל, רוב הקולגות של ארצ'ילה תומכים בעמדתו השורית. בהתבסס על 9 קניות לעומת 2 החזקות, קונצנזוס האנליסטים מדרג את המניה כקנייה חזקה. התחזית קוראת לעליות לשנה של ~30%, בהינתן היעד הממוצע עומד על 97.45 דולר. (ראה תחזית מניית HZNP ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-goes-big-002934952.html