בחודש שעבר, קצב האינפלציה השנתי הגיע ל-8.6%, הגבוה ביותר מזה יותר מ-40 שנה. בשבוע שעבר, בתגובה, העלה הפדרל ריזרב את הריבית שלו ב-75 נקודות בסיס, ההעלאה הגדולה ביותר מאז 1994. השילוב של אינפלציה גבוהה ופעולות הידוק אגרסיביות של הבנק המרכזי שלח שוק מניות עצבני ממילא לסינגל הגרוע ביותר שלו. שבוע מאז תחילת משבר הקורונה, וכלכלנים מדברים בעגמומיות על חזרה על סוף שנות ה-1970 ותחילת שנות ה-1980, כאשר אינפלציה דומה וריביות גבוהות הובילו לחולשה בשוק ולמיתון עמוק.
עם זאת, עבור משקיעים לטווח ארוך, ייתכן שהתמונה לא כל כך עגומה. הנפילה הרחבה בשוק הביאה מחירים נמוכים יותר בכל רחבי הלוח - וזה יכול להציע הזדמנויות לרכישת שמות באיכות גבוהה במגזרים מוכיים. למעשה, אגדת ההשקעות המיליארדר רון ברון, מ-Baron Capital, רואה בסביבה של היום 'הזדמנות רכישה ענקית של פעם בדור'.
"בסך הכל, אנחנו נשארים אופטימיים. בדרך כלל אנחנו לא מקדישים מחשבה רבה לנושאי מאקרו קצרי טווח כמו אינפלציה, מחירי נפט, שיעורי ריבית וסכסוך רוסיה/אוקראינה. האינפלציה תמיד איתנו, אך רוב האנשים לא מדברים עליה. במהלך חיי, האינפלציה עמדה בממוצע על 4% עד 5% בשנה. כלומר המחירים כפולים בערך כל 14 או 15 שנים. שוק המניות מכפיל את עצמו בערך כל 10 או 12 שנים, או בערך 7% עד 8% בשנה", אמר ברון.
המפתח למשקיעים, אם כן, הוא למצוא מניות שאמורות לעלות קדימה, כאשר הדוב יעבור את דרכו, גם אם הן יורדות כעת. באמצעות בסיס הנתונים של TipRanks, איתרנו שלוש מניות מוכות שזכו לדירוג "קנייה חזקה" מקהילת האנליסטים. שלא לדבר על כל אחד מהם מציע למעלה מ-50% פוטנציאל הפוך, למרות סביבת השוק המאתגרת. בואו נסתכל מקרוב.
וולבוקס (WBX)
נתחיל בוולבוקס, חברה ספרדית בשוק הטעינה של כלי רכב חשמליים (EV). Wallbox פועלת הן בצד המסחרי והן בצד המגורים של טעינת EV, ומציעה מגוון מוצרי טעינה לשימוש ביתי ועסקי. תכונות המטען כוללות שקעים אוניברסליים ובקרות מסך מגע. Wallbox מתגאה במיוחד בכך שהיא מציעה את יחידת המטען הדו-כיוונית הראשונה, המאפשרת EV טעון במלואו לשלוח חשמל לבית המשתמש, או אפילו לרשת החשמל - למעשה, הפיכת ה-EV לסוללת אחסון כאשר הוא אינו בשימוש כמכונית. .
Wallbox נמצאת בשווקים הציבוריים מאז אוקטובר האחרון, אז השלימה מיזוג עסקי עם חברת SPAC. מאז הופעת הבכורה שלה בוול סטריט, מניית WBX הגיעה לשיא של 18.50 דולר בנובמבר ועדיין נסחרה קרוב ל-17 דולר עם פתיחת 2022 - אך היא ירדה ב-47% עד כה השנה.
הירידה החדה במחיר המניה הגיעה גם כאשר Wallbox דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות. הדו"ח של החברה לרבעון 1, שפורסם בחודש שעבר, הראה 22 מיליון יורו בשורה העליונה, עלייה של 28.3% מהרבעון המקביל אשתקד. זה נבעה על ידי עלייה של 192% משנה לשנה במכירות המטענים - כ-180 יחידות שנמכרו ברבעון - ומרווח גולמי שעמד על 51,000% וגבר על התחזיות הפנימיות. Wallbox מנחה את ההכנסות לשנת 41 בטווח של 2022 מיליון עד 175 מיליון אירו, מה שיתרגם לצמיחה שנתית של 205% עד 145% בשנה שעברה.
הצמיחה המהירה של החברה הרשימה את האנליסט של Cowen גבריאל דאוד, שכותב: "עם פורטפוליו מגוון של מוצרים התומכים בהתרחבות ובטרנספורמציה של ניהול אנרגיה בארה"ב, Wallbox מנצלת 293 מיליארד דולר מההשקעה הנדרשת בחומרה ברחבי העולם בין 2022 ל-2030. אינטגרציה אנכית בתוך הייצור מאפשרת לחברה לנווט בסביבת שרשרת אספקה קשה. ולהשיג שולי רווח גולמיים מהטובים בכיתה של ~40%. אנו רואים ש-WBX הופך ל-FCF חיובי בשנת 2026 עם יתרונות נוספים ממוצרי תוכנה חדשים, כמו סיריוס."
דאוד מכמת את התחזית שלו על מניות WBX עם דירוג Outperform (כלומר קנייה), ויעד מחיר של 14 דולר למניה שמרמז על אפסייד של ~63% במהלך 12 החודשים הבאים. (לצפייה ברקורד של דאוד, לחץ כאן)
Wallbox לא רק הרשים את דאוד; דירוג הקונצנזוס של Strong Buy על המניה מגובה ב-5 ביקורות אנליסטים אחרונות, הכוללות 4 קניות ו-1 החזקה. מחיר המניות עומד על 8.58 דולר ויעד המחיר הממוצע שלהן של 16.50 דולר מצביע על פוטנציאל אפסייד חזק של 92% השנה. (ראה תחזית מניית WBX ב- TipRanks)
Generac Holdings (GNRC)
עבור המניה השנייה, נסתכל על Generac מבוסס ויסקונסין, יצרנית של גנרטורים חשמליים. הגנרטורים של החברה מתוכננים כיחידות גיבוי לשימוש בשוקי המגורים, המסחר הקל והתעשייה, כדי לספק חשמל במקרה של תקלה ברשת. Generac מציעה מגוון רחב של יחידות גנרטורים, ממכשירי 15 קילוואט המתאימים לשימוש ביתי ועד למערכות כוח רב מגה וואט למגזר התעשייתי. הלקוח יכול אפילו לבחור גנרטורים ניידים קטנים, לשימוש בית מלאכה או קמפינג.
Generac תמיד הרחיבה את קווי המוצרים שלה, מחפשת נישות חדשות שיכולות לעשות שימוש בייצור כוח גיבוי. בשבועות האחרונים פרסמה החברה מוצרים חדשים לשווקי EV והגנרטורים הניידים. הראשון מציע פתרונות לבעיות טעינת רכב, ואילו השני מביא לשוק הגנרטורים הניידים יכולות כפולות דלק עם דגמים המסוגלים לפעול הן על גז LP והן על בנזין רגיל.
מוצרים חדשים בהרכב איכותי היו עמוד השדרה של עמדת המכירות החזקה של Generac. החברה ראתה את השורה העליונה שלה עולה בעקביות במהלך השנים האחרונות, עם 8 רווחי הכנסה רבעוניים רצופים. ברבעון הראשון של 1 האחרון דיווחה Generac על 22 מיליארד דולר בשורה העליונה, עלייה של 1.14% בהשוואה לשנה. הרווח נבע מגידול של 41% במכירות מוצרים למגורים וכלל עלייה של 43% במכירות מסחריות ותעשייתיות.
במקביל לכך שההכנסות צמחו, הרווחים ירדו. החברה דיווחה על רווח נקי מתואם ברבעון הראשון של 1 מיליון דולר, ירידה מ-135 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. על בסיס למניה, זה תורגם להפחתה משנה לשנה מ-$153 ל-$2.38.
מניות ג'נראק רשמו השנה מסחר תנודתי, עם תנודות חדות למעלה ולמטה. השנה עד היום ירדה המניה ב-33%.
הנפילה במחיר המניה לא מנעה מהאנליסט של Northland דונובן שפר מלרדת בחוזקה על הצד השורי של המניה הזו. הוא רואה את Generac ממוקמת היטב להתקדם, ומפרט שלוש סיבות לכך: "(1) GNRC שולט בשוק ההמתנה לבית (HSB) הגדל בארה"ב, עם יתרונות תחרותיים מתמשכים ונתח שוק של ~75%; (2) ממוקם באופן אידיאלי להבין ולנווט את השטח של מעבר האנרגיה ולכן להפיק את המרב מעסקי האנרגיה הנקייה המתפתחת שלו; ו-(3) יש לה טביעת רגל עולמית גדולה שנרכשה בין השנים 2010-2018 שעפה מתחת לרדאר ויכולה לשמש כמכפיל כוח סמוי".
שפר משתמש בהערות אלו כדי לתמוך בדירוג הביצועים הטובים (כלומר קנייה) שלו על מניות GNRC, ומציב יעד מחיר של 370 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל אפסייד של 12 חודשים של 57%. (לצפייה ברקורד של שפר, לחץ כאן)
אם נסוגים אחורה ומתבוננים בתמונה הרחבה יותר, אנו רואים ש-Genrac קלט 16 ביקורות אנליסטים אחרונות - והחלוקה של 15 ל-1 שלהם ב-Buys לעומת Hold נותן למניות ראיית קונצנזוס של Strong Buy. יעד המחיר הממוצע של המניה הוא 399.33 דולר ומחיר המסחר הוא 233.50 דולר, מה שמרמז שיש לה מקום לאפסייד חזק של 70% בשנה הקרובה. (ראה תחזית מניית GNRC ב- TipRanks)
סילברגייט קפיטל (SI)
אחרון חביב הוא Silvergate, בנק מסחרי מקליפורניה עם התמקדות בהשקעות במטבעות דיגיטליים. Silvergate החלה את דרכה בשנת 1988, והיא מובילה בהשקעות במטבעות דיגיטליים כבר כמעט עשור. החברה ראתה 24 שנים רצופות של רווחיות, ומציעה שירותים למגוון רחב של משקיעים מוסדיים ובורסות מטבעות דיגיטליים.
עד כה השנה, מניית סילברגייט נפלה ב-58%, צניחה חדה שחפפה לירידות החדות שראינו גם בשווקי הקריפטו.
למרות הקשיים שראה שוק הקריפטו לאחרונה, העסקים של סילברגייט במטבעות דיגיטליים הולכים ומתרחבים. דוח החברה לרבעון הראשון של 1 הראה 22 לקוחות במטבעות דיגיטליים בסוף הרבעון, בהשוואה ל-1,503 בסוף הרבעון הרביעי, ו-1,381 ברבעון המקביל אשתקד. במקביל, רשת Silvergate Exchange של הבנק, בורסת המטבעות הדיגיטליים שלו, ראתה ירידה בהעברות ברבעון הראשון של 4, מ-1,104 מיליארד דולר ברבעון הרביעי ל-1 מיליארד דולר.
בעוד שעסקאות החלפת המטבעות ירדו, סילברגייט עדיין ראתה רווחים בהכנסות. הבנק דיווח על רווח נקי ברבעון הראשון של 1 מיליון דולר, עלייה של 27.4% לעומת הרבעון ה-28 ורווח מרשים עוד יותר של 4% מהרבעון הראשון של ה-21. הכנסות הבנק הגיעו ל-115 סנט למניה בדילול.
מנתח ג'ארד שו, בסיקור שלו על סילברגייט עבור וולס פארגו, מאמין שעכשיו זה הזמן למשקיעים לשקול את מניות SI. הוא כותב: "SI יצרה אפקט רשת חזק באמצעות Silvergate Exchange Network (SEN), אשר מנוצלת על ידי כמה מהבורסות והלקוחות המוסדיים הגדולים ביותר בתחום הקריפטו. ככל שהשיעורים יעלו, הכנסות מרווחים גבוהות יותר יגיעו מבסיס הפקדות בעלות אפסית, וצמיחה נוספת במינוף SEN והשקת רשת תשלומי סטablecoin שהונפקה על ידי SI מייצגים הזדמנויות עתידיות. המשך האימוץ המוסדי של חדשנות קריפטו ומוצר ב-SI אמור לסייע בשמירה על פרופיל הצמיחה של הבנק. אנו מאמינים שחלק גדול מהמארז מתומחר ברמות הנוכחיות, מה שיוצר נקודת כניסה אטרקטיבית..."
עם עמדה זו, אין זה מפתיע ששו מדרג את המניה כמשקל יתר (כלומר קנייה). הוא נותן למניות יעד מחיר של 120 דולר, מה שמראה את בטחונו באפסייד של 93% לשנה. (לצפייה ברקורד של שו, לחץ כאן)
בסך הכל, מתוך 9 האנליסטים בוול סטריט שבדקו את המניה הזו לאחרונה, 8 דירגו אותה כקנייה מול החזקה אחת בלבד (כלומר ניטרלי), לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. המניות נמכרות במחיר של 62.32 דולר, ובעלות יעד ממוצע של 175.89 דולר, מה שמצביע על אפסייד של ~182% לחודשים הקרובים. (ראה תחזית מניית SI ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-ron-baron-says-recent-143853324.html