הבנק של המיליארדר ג'ורג' קייזר חודר עמוק יותר לתוך תיקון הנפט

"אנחנו מוכיחים שאנחנו יכולים להיות מאוד אגרסיביים", אמר

סטייסי קימס,

מנכ"ל BOK. "חלקם נאבקו בחיתום ובניהול סיכון האשראי".

התחזית עבור חברות האנרגיה כיום היא הרבה יותר טובה מאשר במעמקי המגיפה, כאשר שפע של נפט הוריד את המחירים, הנהגים נשארו בבית וחברות התעופה עצרו טיסות.

הביקוש חזר. כעת יש מחסור בנפט, דינמיקה שהוחמרה בעקבות הסנקציות הבינלאומיות על הנפט הרוסי פלישת רוסיה לאוקראינה. מחירי הנפט זינקו, והגיעו לשיאים רב-שנים בסביבות 100 דולר לחבית, וכך גם הסיכויים של ספקי אנרגיה, שיש להם כעת יותר גישה להון ממשקיעים ומהמלווים הנותרים במגזר. 

BOK היה ברבעון הראשון של השנה עם הלוואות של 2 מיליארד דולר לחברות נפט וגז בארה"ב, המהווה 6.7% מההלוואות במגזר, לפי ספקית הנתונים Refinitiv. הבנק דורג במקום החמישי הכללי, אחרי ענקיות לאומיות

וולס פארגו ושות ',

בנק אוף אמריקה,

סיטיגרופ.

, ו-JPMorgan Chase & Co.

במהלך הרבעון הראשון, יתרות הלוואות האנרגיה של המלווה גדלו ב-191 מיליון דולר ל-3.2 מיליארד דולר. הלוואות אנרגיה מהוות כ-15% מסך כל הספר של הבנק.

המלווה הוסיף 19 לווים חדשים במהלך הרבעון, מאחר שאחרים נסוגו ממגזר האנרגיה כי הם ניסו להגביל את החשיפה לתעשיות המייצרות פחמן, אמר מר קימס במהלך שיחת רווחים עם אנליסטים ביום רביעי.

ההלוואות השנה מתבססות על השנה שעברה, כאשר BOK היה במקום ה-11 בהלוואות נפט וגז. נתח השוק שלו של 2.8% היה הגבוה ביותר של הבנק אי פעם.

ריצת הבנק בטבלאות הליגה הגיעה כמו ההלוואות הכוללות לאנרגיה ירדה, למרות התאוששות במחירי הנפט.

בשנה שעברה 143.7 מיליארד דולר במימון הלוואות נפט וגז בארה"ב היה הסכום השלישי הנמוך ביותר בעשר השנים האחרונות, גבוה רק מ-10, השנה בה החלה המגיפה, ו-2020, לאחר מחירי הנפט קרסו מהשיא שלהם ב-2014, לפי Refinitiv. חברות גייסו 219.9 מיליארד דולר על ידי מכירת אג"ח בשנה שעברה, ירידה של 30% מ-2020.

השנה, מחירי הנפט הגבוהים הקפיץ את תזרימי המזומנים של חברות האנרגיה, כך שהן לא צריכות ללוות כל כך הרבה כדי לנהל את העסקים שלהן. הרבה מפיקים אמריקאים אמרו הם לא מתכוונים להגדיל את הייצור, גם עם מחירי נפט גבוהים, מה שמגביל את הצורך שלהם בהון. 

הבנקים גם צמצמו את ההלוואות הנפט והגז כדי להפחית את החשיפה שלהם לתעשיות פולטות גזי חממה. חברות כגון

HSBC Holdings PLC,

ברקליס

ו

בנק מונטריאול

אמרו שהם מצמצמים את החשיפה שלהם למגזר האנרגיה כחלק מיעדי שינוי אקלים רחבים יותר.

מלווים אחרים נרתעו משוק הנפט הפכפך ביותר שהקשה עליהם להעריך את הסיכון.

מחירי הנפט הגולמי ממערב טקסס Intermediate בנצ'מרק בארה"ב צנחו ביותר מ-50% בין 2014 ל-2015, הפך לשלילי בפעם הראשונה בשנת 2020 בתחילת המגיפה, ולאחר מכן קפץ מעל 100 דולר לחבית שוב השנה לאחר פלישת רוסיה לאוקראינה.

התנודתיות גרמה למלווים ותיקים כמו סן אנטוניו

Cullen/Frost Bankers Inc.

לצמצם את ספרי ההלוואות ולהפחית את חשיפת בעלי המניות לשוק הנפט.

"אנחנו בנק, והבנקים בדרך כלל לא כל כך תנודתיים", אמר

יום ביל,

דובר קאלן/פרוסט. "כאשר משקיעים קונים בנק, הם לא חושבים שהם קונים אנרגיה."

קאלן/פרוסט, ששורשיו בטקסס חוזרים לשנות ה-1890 של המאה ה-5, מנסה להפחית את הלוואות האנרגיה לכ-6.6% מסך ההלוואות שלה. ההלוואות הללו היוו 8.2% מהספר של הבנק בסוף השנה שעברה, ירידה מ-2020% בשנת 2015. בשנת 16, כ-XNUMX% מכלל ההלוואות שלו היו לחברות נפט וגז, אמר הבנק.

"יש פחות הון זמין לשטיפה ברחבי התעשייה," אמר

באדי קלארק,

שותף מיוסטון בתרגול האנרגיה של היינס ובון LLP.  

על אף שעליית מחירי הנפט אפשרה לבנקים להגדיל את היקף קווי האשראי שהם מציעים לחברות האנרגיה, המגובות בערכן של עתודות הנפט, הבנקים מציבים מגבלות מחמירות יותר לגבי כמות החוב שחברות יכולות לשאת וכיצד הן יכולות להשתמש בהלוואות שלהן. , הוא אמר.

"אם אין לך חבורה של בנקים שמתחרים זה בזה כדי לקבל את עסקת ההלוואה האחרונה, זה אומר שהבנקים שמוכרים הון יכולים לעשות עסקה קשה יותר", אמר. 

עבור BOK, נפט וגז נשארים מרכזיים. מר קייזר, יו"ר הדירקטוריון, קנה את החברה ב-1990 מכונס נכסים מחברת ביטוח הפיקדונות הפדרלית. המיליארדר מטולסה, אוקלה, מחזיק כעת בנתח של כמעט 56%. 

מר קייזר עשה את הונו בתעשיית הנפט והגז, והוא הבעלים של חברת Kaiser-Francis Oil Co.

המחויבות של מר קייזר לענף לא סייעה למחירי המניות בטווח הקצר. מניית BOK ירדה בכ-20% עד כה השנה. החברה דיווחה על רווח נקי ברבעון הראשון שנמוך ב-55 מיליון דולר בהשוואה לשנה הקודמת, שכן הרווח הושפע על ידי עסקי מתן המשכנתאות והמסחר בניירות ערך של הבנק, שנפגעו מעליית הריבית.

כתוב ל-Vipal Monga בכתובת [מוגן בדוא"ל]