המיליארדר דן לואב אוהב את 2 המניות הללו במיוחד

דן לוב, מייסד ומנכ"ל חברת ניהול הנכסים הניו-יורקית Third Point, בנה מוניטין של השקעות אקטיביות והחזקת עמדות שוק אגרסיביות - וזו אסטרטגיה שעבדה עבורו. מאז שהקים את הקרן שלו ב-1995, לואב בנה אותה לענקית בוול סטריט, עם כ-16 מיליארד דולר בסך נכסים בניהול.

בעוד שלוב עשוי להיות אגרסיבי בטקטיקת ההשקעה שלו, הוא שומר על עצמו נטוע היטב במציאות, ומכתב הלקוח האחרון שלו ציין בבירור את הדרך שבה התנאים הכלכליים החמירו מאז תחילת הקיץ. האינפלציה בארה"ב נותרה גבוהה, ומדד המחירים לצרכן הליבה עולה מחודש לחודש, בעוד מעבר לאוקיינוס ​​האטלנטי, בריטניה עומדת בפני פוטנציאל להצתה עצמית פיננסית לאחר שהתוכנית הכלכלית של ראש הממשלה ליז טרוס התפוצצה בפיאסקו מרהיב שהכה את הליש"ט.

אבל אפילו בתנאים ההפכפכים של היום, לואב מוצא הזדמנויות, ומציין: "אנו רואים הערכות שווי אטרקטיביות מאוד, במיוחד בהנחה של תרחיש כלכלי נמוך מארמגדון פיננסי, ותופסים חשיפות תוך כדי..."

אז בואו נחפור בפרטים של שתי מניות המהוות נתח גדול מהפורטפוליו של Third Point. ברור שלוב רואה את אלה כמניות איכותיות, אבל הוא לא היחיד שמגלה אמון בשמות האלה; על פי מסד הנתונים של TipRanks, האנליסטים של וול סטריט מדרגים את שניהם כ'קניות'.

Ovintiv Inc.(OVV)

נתחיל בתעשיית האנרגיה, שבה אובינטיב היא שחקנית מרכזית בפעולות חיפוש והפקה של פחמימנים, עם נכסים באגן הפרמיאן של טקסס, בשדות אוקלהומה אנדרקו ובתצורת מונטני על גבול קולומביה הבריטית-אלברטה. אובינטיב, ששווי השוק שלה עומד על 13 מיליארד דולר, נהנתה רבות מהסביבה האינפלציונית הנוכחית, במיוחד מהעליות מחירי הנפט והגז הטבעי, ורשמה 8 רבעונים ברציפות של עלייה בהכנסות.

יחד עם הכנסות גבוהות, Ovintiv גם עלתה ברצינות על השווקים הכוללים - שם ראינו דוב כללי השנה, מניית OVV עלתה ב-59% מהשנה עד היום.

הסיפור ממשיך

Ovintiv תדווח על תוצאות הרבעון השלישי בתחילת נובמבר, אך מבט על הפרסום הפיננסי של החברה ברבעון השני נותן תמונה טובה של החוזק הנוכחי שלה. ההכנסות ברבעון השני הגיעו ל-3 מיליארד דולר, והרווח הנקי דווח על 2 מיליארד דולר. ההנהלה דיווחה כי לחברה הייתה תזרים המזומנים הרבעוני ותזרים המזומנים החופשי הגבוה ביותר שלה מזה יותר מעשר שנים, כאשר המדד הראשון עמד על 2 מיליארד דולר והשני על 4.04 מיליון דולר.

תוצאות מוצקות אלו הובילו את אובינטיב להכפיל את אחוז החזר ההון שלה לבעלי המניות, מ-25% ל-50% מתזרים המזומנים החופשי non-GAAP. הגידול התרחש רבעון מוקדם מהמתוכנן; תשואות המזומנים לבעלי המניות, באמצעות דיבידנדים בסיסיים ורכישות חוזרות של מניות ביחד, הגיעו ל-200 מיליון דולר ברבעון השני. אובינטיב מנחה לקראת החזרות הון של 2 מיליון דולר ברבעון השלישי.

פרה מזומנים כמו Ovintiv, המסוגלת להניב תשואות חזקות למשקיעים הן במזומן והן בהשבחת מניות, בטוח תמשוך תשומת לב מקרב שחקנים כבדים - ודן לוב רכש לראשונה את OVV ברבעון הראשון של השנה. ברבעון השני הוא הגדיל את אחזקתו ב-1%, וקנה 2 מיליון מניות מהמניה. חלקו בחברה, נכון ל-172 באוגוסט, מסתכם ב-3.87 מיליון מניות ושוויו מעל 15 מיליון דולר.

המניה הזו גם משכה את תשומת הלב של ג'פריס לויד בירן. האנליסט בעל ה-5 כוכבים מתרשם מאובינטיב וכותב: "אנחנו אוהבים את תיק הנכסים הרב-אגניים של OVV של OVV עם תיק ייצור מאוזן, אופציונליות להקצאת הון ויתרון מימוש המחיר הקשור לנכסי הפרמיה מרובי אגנים... ל-OVV יש המשיך להיסחר בהנחה לקבוצת השווים, למרות נכסים איכותיים, שיפור במאזן, ניהול חזק ואסטרטגיית החזר הון".

יחד עם עמדתו האופטימית, ביירן מדרג את המניה כקנייה. יעד המחיר שלו, 75 דולר, מרמז על פוטנציאל אפסייד לשנה של ~42%. (לצפייה ברקורד של Byme, לחץ כאן)

בסך הכל, השוורים בהחלט רצים על המניה הזו. ל-Ovintiv יש 10 ביקורות אנליסטים אחרונות, וכולן חיוביות - עבור דירוג קונצנזוס חזק של קנייה חזקה פה אחד. המחיר של המניות עומד על 52.66 דולר ומחיר יעד ממוצע עומד על 67.60 דולר, מה שמצביע על עלייה של 28% בערך ב-12 החודשים הבאים. (ראה תחזית מניית OVV ב- TipRanks)

Colgate-Palmolive Company (CL)

המלאי הבא שאנו מסתכלים עליו הוא Colgate-Palmolive, אחד השמות המוכרים ביותר בתחום מוצרי ניקיון ביתיים, חפצי טיפוח אישי ואפילו ציוד טיפוח לחיות מחמד. קולגייט-פלמוליב ידועה בעיקר בזכות מוצריה בעלי השם - שורות משחות השיניים של קולגייט וסבוני הכלים של פלמוליב. זוהי אחת הנישות ההגנתיות הקלאסיות, שכן החברה עוסקת בקווי מוצרים שצרכנים עדיין יזדקקו להם גם בסביבת מיתון קשה. עם זאת בחשבון, קולגייט-פלמוליב רשמה הכנסות מעל 4 מיליארד דולר בכל אחד מ-8 הרבעונים האחרונים.

ברבעון האחרון, 2Q22, הציגה קולגייט-פלמוליב את סך ההכנסות הגבוהות ביותר שלה בשנתיים האחרונות, ב-4.4 מיליארד דולר. עם זאת, ההכנסות גדלו בהדרגה, אולם הרווחים ירדו בהדרגה; הרווח למניה ברבעון השני ירד ב-2% משנה לשנה ל-13 סנט למניה.

למרות הירידה, רווחי החברה תמכו בקלות בדיבידנד המניה המשותפת, שהוכרז בחודש שעבר לתשלום של 15 בנובמבר ברבעון השלישי ב-3 סנט למניה. הדיבידנד השנתי, ב-47$ נותן תשואה צנועה של 1.88%, אבל נקודת המפתח כאן היא מהימנות הדיבידנד. קולגייט-פלמוליב מתגאה בכך ששילמה "דיבידנדים ללא הפרעה" עד 2.6.

מניית ההגנה הקלאסית הזו עשתה תוספת הגיונית לנקודה השלישית של Loeb, בהתחשב באסטרטגיה המוצהרת של החברה של השקעות הגנתיות. החברה של לואב קיבלה עמדה חדשה עם CL ברבעון השני, ורכשה 2 מיליון מניות. לפי הערכות שווי נוכחיות, היקף המניות הזה הוא הרבה יותר מ-1.985 מיליון דולר.

לואב הציג שורה של סיבות לרכישה חזקה של Third Points ב-CL, ואמר: "ראשית, העסק הוא הגנתי ויש לו כוח תמחור משמעותי בתנאים אינפלציוניים. שנית, ישנו ערך נסתר משמעותי בעסקי היל'ס חיות מחמד של החברה, שלדעתנו יקבל מכפיל פרמיה אם יופרד מהנכסים הצרכניים של קולגייט. שלישית, יש רקע תעשייתי חיובי בבריאות הצרכן, עם מצטרפים חדשים באמצעות ספין-אוף ופוטנציאל לאיחוד".

בהסתכלות קדימה להדפסת הרבעון השלישי הקרוב של החברה (3 באוקטובר), אנליסט דויטשה בנק סטיב פאוורס בעל נטייה חיובית.

"אנו מצפים ש-CL תדווח על מערך מוצק של תוצאות ברבעון השלישי, עם לחץ מרווח גולמי מתמשך (תוצר של אינפלציה בסיסית עדיין גבוהה ורוח נגדית של בניית עסקאות FX) מקוזז על ידי צמיחה אורגנית חזקה (+3-+7.5%) מאוזנת בין פלחים גיאוגרפיים ושל היל. עבור שנת 8 לשנה שלמה, אנו רואים שינוי מוגבל לרווח למניה לשנה שלמה למרות רוח נגדית גבוהה יותר של FX, שכן מומנטום צמיחה אורגנית חזק, בניית פרודוקטיביות והקלה ברצף של לחצים על התשומות והעלויות הלוגיסטיות ברבעון הרביעי אמורים לשמש כקיזוזים", ציין פאוורס.

האנליסט סיכם, "אנחנו נשארים מוטים באופן חיובי לסיפור CL, מכיוון שאנו רואים שיפור בסיסי ב-Oral Care ומומנטום חזק בהטבה של היל עוד יותר באקלים הכלכלי של היום מתיק מוצרי צריכה שהוטה לכיוון הערך".

כשמכניסים את ההערות השוריות הללו למספר, Powers מעניקה ל-CL יעד מחיר של 85 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל של 20% עלייה בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של פאוורס, לחץ כאן)

בסך הכל, ל-CL יש דירוג קנייה מתונה מהקונצנזוס של האנליסטים בוול סטריט, בהתבסס על 5 קניות ו-7 החזקות שנקבעו בשבועות האחרונים. המניה נמכרת ב-70.95 דולר, ויעד המחיר הממוצע של 78.67 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד של ~11%. (ראה תחזית מניית CL ב- TipRanks)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.