מדיניות מוניטרית קלה עשויה להיראות מהנה בהתחלה, אבל יש לה השלכות.
בעוד שמחירי הנכסים זינקו ב-2020 וב-2021, הם נסוגו משמעותית ב-2022. בינתיים, האינפלציה נותרה קרובה לשיא של 40 שנה והפד צריך להעלות את הריבית באגרסיביות כדי להביא את רמות המחירים לשליטה.
"הדפסנו יותר מדי כסף, ופשוט חשבנו שהמסיבה לעולם לא תיגמר. והמסיבה הסתיימה", אומר המשקיע המיליארדר קארל איקאן בפסטיבל הרעיונות הטובים ביותר בכסף של MarketWatch ביום רביעי באמצעות עדכון מרחוק.
ובכל זאת, למרות שמשקיעים רבים ספגו הפסדים כואבים ב-2022 - ל-S&P 500 הייתה המחצית הראשונה הגרועה ביותר של השנה מאז 1970 - Icahn אינו אחד מהם. בחברה שלו Icahn Enterprises, השווי הנכסי הנקי עלה בכ-30% בששת החודשים הראשונים של השנה.
במבט קדימה, ההשקפה שלו לא בדיוק אופטימית.
אל תחמיץ
"הגרוע מכל עוד לפנינו", אומר איקן, תוך שהוא מזהיר ש"אינפלציה היא דבר נורא" ו"אי אפשר לרפא את זה".
עם זאת, הוא לא מציע לך לשחרר לחלוטין את המניות.
"אני חושב שהרבה דברים הם זולים, והם הולכים להיות זולים יותר", הוא אומר.
בהתחשב בקריירה המצליחה המאסיבית של איקאן כמשקיע, אנשים רוצים לדעת היכן הוא רואה הזדמנויות כרגע.
"אני רק סקרן אילו מניות נראות זולות ובעלות קיימא כרגע", שאל אותו חבר קהל במהלך פגישת השאלות והתשובות.
איקאן סיפק שני שמות.
CVR אנרגיה (CVI)
האנרגיה הייתה ללא ספק הסקטור עם הביצועים הטובים ביותר של S&P 500 בשנת 2021, והחזירה סך של 53% לעומת תשואה של 27% של המדד. והמומנטום הזה נמשך לתוך 2022.
שנה עד היום, קרן Energy Select Sector SPDR (XLE) עלתה ב-35% מוצק, בניגוד מוחלט לירידה הדו-ספרתית של השוק הרחב.
הבחירה של Icahn בתחום האנרגיה היא CVR Energy (CVI), שנמצאת בעיקר בעסקי בתי הזיקוק. הוא אומר שהמניה "די זולה, למרות שהיא עלתה הרבה".
מניית CVR Energy זינקה ב-50% בשנה עד היום וב-74% במהלך 12 החודשים האחרונים.
כפי שהיית מצפה מביצועי מחיר מניה מסוג זה, החברה יורה על כל הצילינדרים.
ברבעון השני של 2, CVR Energy הכניסה 2022 מיליארד דולר ממכירות נטו, לעומת 3.1 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
גם העסק נעשה רווחי יותר, שכן מרווח הזיקוק לחבית התפוקה הכולל השתפר ל-26.10 דולר ברבעון השני, מה שמסמן עלייה עצומה מ-2 דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
החברה הכריזה לאחרונה על דיבידנד מיוחד של 2.60 דולר למניה - נוסף על הדיבידנד הרבעוני הרגיל שלה במזומן של 40 סנט למניה.
איצ'אן גם אוהב את העסק כי "אי אפשר לבנות עוד בית זיקוק במדינה הזאת."
קרא עוד: מה משותף לאשטון קוצ'ר וכלכלן זוכה פרס נובל? אפליקציית השקעות שהופכת את החלפת החילוף לתיק מגוון
CVR Partners LP (UAN)
CVR Partners היא שותפות מוגבלת מאסטר שנוצרה על ידי CVR Energy כדי להחזיק, להפעיל ולהצמיח את עסקי דשני החנקן שלה.
בעוד ששתי הישויות קשורות - חברות בנות של CVR Energy מחזיקות ב-37% מהיחידות הנפוצות של CVR Partners - גם CVR Partners נסחרת בבורסה. סמל הטיקר שלו הוא UAN.
"[עסק] הדשנים, בעיני, הוא עסק נהדר היום", אומר איקאן.
מתקני הייצור של CVR Partners מייצרים בעיקר דשני אמוניה ואוריאה אמוניום חנקתי (UAN), ולדברים האלה יש ביקוש רב.
ברבעון השני, מחיר השער הממוצע של השותפות ל-UAN עלה ב-2% משנה לשנה ל-134 דולר לטון. עבור אמוניה, מחיר השער הממוצע עלה ב-555% משנה לשנה ל-193 דולר לטון.
באופן לא מפתיע, CVR Partners הייתה עוד ביצועי כוכבים בשוק המכוער הזה, שכן המניה עלתה ב-29% בשנה עד היום.
קל להבין מדוע העסק מושך את Icahn.
"אתה צריך דשן אם אתה רוצה לאכול", הוא אומר.
ואכן, אם אתה רוצה את הגידור האולטימטיבי מפני כל אי הוודאות שהעולם מתמודד איתם היום, החקלאות ראויה להסתכלות רצינית, גם אם אתה לא יודע כלום על חקלאות.
מה לקרוא אחר כך
מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-carl-icahn-warns-worst-163500444.html