ביל אקמן לוקח חלק בנטפליקס בעקבות מכירה

<br> סיכום

• 3.1 מיליון המניות מוערך בכ-1.1 מיליארד דולר.
• מניית נטפליקס ירדה ביותר מ-40% מאז השיא שלה בנובמבר.
• גורו נמשך לצינור ולקנה מידה של החברה.

מבקש להרוויח ממכירה תלולה בנטפליקס בע"מ (NFLX, פיננסית) במהלך החודשים האחרונים, מנהיג Pershing Square Capital ביל Ackman (Trades, Portfolio) חשף נתח בענקית הסטרימינג מוקדם יותר השבוע.

במכתב לבעלי המניות שפורסם ביום רביעי, אמר המשקיע המיליארדר אקטיביסט שקרן הגידור מניו יורק השקיעה ב-3.1 מיליון מניות של נטפליקס מאז יום שישי האחרון, מה שהופך אותה לאחת מ-20 בעלי המניות המובילים של החברה.

השווי הכולל של המניות הוא בערך 1.1 מיליארד דולר בהתבסס על מחירי המניות הנוכחיים.

בעוד שהחברה שבסיסה בלוס גאטוס, קליפורניה ראתה את מניותיה מזנקות בעשור האחרון כשהיא חלוצה בשירות סטרימינג ששיפר את חווית הצפייה המסורתית, פלטפורמות מתחרות של דיסני (DIS, פיננסית), קומקאסט (CMCSA, פיננסית) ו-ViacomCBS ( VIAC, Financial), בין היתר, החלו לאט לאט לפלוש לצמיחת המנויים שלה.

מניית נטפליקס צנחה ביותר מ-40% מהשיא התוך-יומי שלה, 700.99 דולר למניה, שהגיעה לנובמבר.

בשבוע שעבר, המניה ירדה ב-20% נוספים לאחר שהחברה הזהירה את צמיחת המנויים תאט משמעותית בשלושת החודשים הראשונים של 2022 וסיפקה הנחיות מאכזבות. בעוד פרשינג סקוור ניתחה באופן פעיל את נטפליקס בקשר להשקעה שלה ביוניברסל מיוזיק גרופ (XAMS:UMG, Financial), אקמן ציין במכתבו שירידה זו היא שהובילה ללחיצה סופית על ההדק.

"רבות מההשקעות הטובות ביותר שלנו הופיעו כאשר משקיעים אחרים שאופק הזמן שלהם הוא קצר טווח, זורקים חברות נהדרות במחירים שנראים אטרקטיביים במיוחד כאשר יש להם אופק לטווח ארוך", כתב.

אקמן הודה שהיקף עסקי הסטרימינג, שיש לו פוטנציאל למשוך מנויים ולגבות מהם מחירים גבוהים יותר, היה חלק ממה שמשך אותו בתחילה לנטפליקס. הוא גם הצביע על צינור התוכן הגדול שלה, שיכול לעזור להדוף תחרות ולהגדיל את המרווחים.

"נטפליקס היא המרוויחה העיקרית מהצמיחה בסטרימינג ומהירידה בטלוויזיה הליניארית המונעת על ידי חווית הלקוח המעולה שלה, כמות עצומה ומגוונת של תוכן מעולה, מתרענן כל הזמן, שיפורים גלובליים ברוחב הפס, וההתפשטות והשיפור המתמיד והנוחות של מכשירים שבהם אפשר לצפות", כתב אקמן.

על מנת לממן את הרכישה, הגורו חשף כי החברה ביטלה את "הרוב המהותי" של גידור הריבית שלה, והניבה תמורה של 1.25 מיליארד דולר.

"אלמלא מוכרים את הגידור, סביר להניח שהיינו יכולים להשיג רווחים נוספים בהתבסס על עליית התעריפים, בעיקר היום, מאז המכירה שלנו", אמר אקמן. "עם זאת, האמנו שההזדמנות להשקיע בנטפליקס במחירים נוכחיים מציעה תגמול סיכון משכנע יותר וכנראה רווחים גדולים יותר לטווח ארוך לקרנות."

עם שווי שוק של 170.15 מיליארד דולר, מניית נטפליקס נסחרה ביום חמישי בעלייה של 7.7% ב-387.46 דולר.

גורואים נוספים שיש להם גם השקעות בולטות בחברה כוללים ביי גיפורד (מסחר, תיק עבודות), פרנק סנדס (מסחר, תיק עבודות), קן פישר (מסחר, תיק עבודות), ספירוס סגלס (מסחר, תיק) ו צ'ייס קולמן (מסחר, תיק).

סקירה כללית של אחזקות אקמן

תיק המניות של פרשינג סקוור ברבעון הרביעי של 2021 עדיין לא פורסם מכיוון שיש לו 45 ימים לאחר סיום התקופה להגיש לרשות ניירות ערך. ידועה בהשקעות האקטיביסטיות שלה, קרן הגידור תופסת פוזיציות גדולות בקומץ חברות עם ביצועים נמוכים ועובדת עם ההנהלה על מנת לפתוח ערך עבור בעלי המניות.

למעלה מ-80% מתיק המניות של אקמן בשווי 9.46 מיליארד דולר, שהורכב משש מניות נכון ל-30 בספטמבר, הושקע במגזר המחזורי הצרכני, בעוד ששטחי הנדל"ן היוו 12.64%.

נכון לסוף הרבעון השלישי, לאקמן היו תפקידים ב-Loe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, פיננסי), הווארד יוז קורפ (HHC, פיננסי) ודומינו'ס פיצה בע"מ (DPZ, פיננסית).

גילויים

לי / אין לנו עמדות בשום מניות שהוזכרו, ואין לי שום תוכניות ליזום עמדות במהלך 72 השעות הקרובות.

הדעות של מחבר זה הן דעתם בלבד ואינן נתמכות או מובטחות על ידי GuruFocus.com.