ביל אקמן אומר שארצות הברית עשתה את הדבר הנכון בהגנה על מפקידי SVB

המשקיע המיליארדר ביל אקמן אמר שהפעולה של ממשלת ארה"ב להגן על המפקידים לאחר התפרקות בנק עמק הסיליקון היא "לא חילוץ" ועוזרת להחזיר את האמון במערכת הבנקאית.

בציוץ האחרון שלו על קריסת SVB, משקיע קרן הגידור אמר שממשלת ארה"ב עשתה את "הדבר הנכון".

"זה לא היה חילוץ בשום צורה. האנשים שפישלו יישאו בתוצאות", כתב מנכ"ל פרשינג סקוור. "חשוב לציין שהממשלה שלנו שלחה הודעה שמפקידים יכולים לסמוך על מערכת הבנקאות".

ההערות של אקמן הגיעו אחרי הרגולטורים הבנקאיים הודיעה על תוכניות בסוף השבוע כדי לעצור את המפקידים עם כסף ב בנק עמק הסיליקון, שהושבת ביום שישי לאחר ריצה בנקאית.

"ללא הביטחון הזה, אנחנו נשארים עם שלושה או אולי ארבעה בנקים גדולים מכדי להיכשל שבהם משלם המסים בפירוש על הקרס, והמערכת הלאומית שלנו של בנקים קהילתיים ואזוריים זוכה לכוסית", הוסיף אקמן.

אקמן הסביר עוד כי בתקרית זו, בעלי המניות ומחזיקי האג"ח של הבנקים יהיו בעיקר אלו שנפגעו, וההפסדים יספגו על ידי קרן הביטוח הפדרלית לביטוח פיקדונות (FDIC).

זאת בניגוד למשבר הפיננסי הגדול בשנים 2007-2008, שבו ממשלת ארה"ב הזרמה כספי משלמי המסים בצורת מניות בכורה לבנקים, ומחזיקי האג"ח זכו להגנה.

הפעולה הממשלתית הנחרצת נתפסה בעיני חלקם כצעד קריטי בבלימת חששות מהידבקות בעקבות קריסת SVB, בנק מפתח לסטארט-אפים וחברות אחרות המגובות סיכון.

לא כולם מסכימים.

פיטר שיף, כלכלן ראשי ואסטרטג עולמי ב-Euro Pacific Capital, אמר כי המהלך הוא "עוד טעות" של ממשלת ארה"ב והפד.

הוא הסביר בציוץ אחר: "החילוץ אומר שהמפקידים ישימו את כספם בבנקים המסוכנים ביותר ויקבלו ריבית גבוהה יותר, מכיוון שאין סיכון צדדי".

התוצאה?

"... כל הבנקים ייקחו על עצמם סיכונים גדולים יותר כדי לשלם תעריפים גבוהים יותר. אז בטווח הארוך הרבה יותר בנקים ייפלו, עם עלויות ארוכות טווח הרבה יותר גדולות", אמר שיף.

בהצהרה ש ביום ראשון האחרון - שהוצא במשותף על ידי הפדרל ריזרב, משרד האוצר וה-FDIC - הרגולטורים אמרו שלא יהיו חילוץ ללא עלויות משלם המסים הקשורים לכל אחת מהתוכניות החדשות.

"היום אנחנו נוקטים בפעולות נחרצות כדי להגן על כלכלת ארה"ב על ידי חיזוק אמון הציבור במערכת הבנקאית שלנו", נאמר בהצהרה משותפת של יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול, שר האוצר ג'נט ילן ויו"ר FDIC מרטין גרינברג.

יחד עם המהלך הזה, הפד אמר גם שהוא יוצר תוכנית מימון בנקאית חדשה שמטרתה להגן על מוסדות שנפגעו מחוסר היציבות בשוק של כשל ה-SVB.

ההצהרה - נאמר גם בנק Signature מניו יורק ייסגר עקב סיכון מערכתי. חתימה הייתה מקור מימון פופולרי עבור חברות קריפטו.

אקמן אמר בציוץ כי לו הממשלה "לא התערבה היום, הייתה לנו ניהול בנק משנות ה-1930 שנמשך דבר ראשון ביום שני וגורם נזק כלכלי עצום ומצוקה למיליונים".

"סביר להניח שעוד בנקים ייכשלו למרות ההתערבות, אבל כעת יש לנו מפת דרכים ברורה כיצד הממשלה תנהל אותם".

ובכל זאת, לא כולם משוכנעים שפעולת הרגולטורים תחזק את האמון במערכת הבנקאית האמריקאית ותגביל את הנשורת. 

"אני לא חושב שאתה יכול להמעיט בסכנה שמערכת הבנקאות האמריקאית נמצאת בה", אמר אנליסט הבנקים הוותיק דיק בוב ל-CNBC.תיבת Squawk אסיה" ביום שני.

"בדיוק ברגע זה, אני לא חושב שהיית מצפה לראות את שר האוצר, ראש הפד וראש ה-FDIC, משמיעים הצהרה פומבית משותפת - אלא אם כן הם הבינו בבירור את הסיכון שמערכת הבנקאות וה-FDIC אמריקאי באמריקה מתמודד עכשיו", אמר.

בוב ציין כי מערכת הבנקאות בארה"ב נמצאת בסיכון משתי סיבות.

"מספר אחד, המפקידים איבדו אמון בבנקים אמריקאים: תשכחו מהאנשים שאולי הוציאו כסף מ-SVB או לא. הפיקדונות בבנקים אמריקאים ירדו ב-6% ב-12 החודשים האחרונים", ציין.

"הקבוצה השנייה שאיבדה אמון במערכת הבנקאות האמריקאית היא המשקיעים", הוסיף. "המשקיעים איבדו אמון כי לבנקים האמריקאים יש חבורה שלמה של טריקים חשבונאיים שהם יכולים לשחק, להראות רווחים כשהרווחים לא קיימים, להראות הון כשההון לא קיים."

הוא המשיך ואמר כי נוהלי חשבונאות בענף הבנקאות הם "בלתי מקובלים לחלוטין", וכי הבנקים משתמשים ב"גימיקים חשבונאיים כדי להימנע מלציין מהו ההון העצמי האמיתי בבנקים הללו".

"הממשלה עומדת כעת על רגליה האחוריות. והממשלה מנסה לעשות כל שביכולתה כדי לעצור את מה שיכול להיות דחף שלילי עיקרי", אמר בוב.

הבית הלבן אמר שהנשיא ג'ו ביידן יפנה לאומה ביום שני בבוקר כיצד לחזק את מערכת הבנקאות.

"אני מחויב בתוקף להטיל אחריות מלאה על האחראים לבלגן הזה ולהמשיך במאמצים שלנו לחזק את הפיקוח והרגולציה על בנקים גדולים יותר כדי שלא נהיה שוב במצב הזה", אמר ביידן בהצהרה. 

ג'רמי סיגל, פרופסור לעסקים בבית הספר וורטון, ציין כי התערבות הממשלה "למרבה המזל" תמנע את ההפסדים מהנפילה של SVB.

לדבריו, SVB דומה יותר לבנק אזורי בניגוד לשחקנים גדולים אחרים בוול סטריט. כתוצאה מכך, לא סביר שהממשלה תחטוף מכה פוליטית מהפעולה האחרונה שלה.

"הם יותר בקטגוריה שאנו מכנים בנקים אזוריים. ולמעשה, פוליטיקאים אוהבים בנקים אזוריים, בניגוד לשמות הגדולים, שקל למקד אליהם... לפגוע פוליטית", אמרה סיגל ל-CNBC.שלטי רחוב אסיה".

"יש להם הרבה תמיכה פוליטית. כל אנשי ונשות הקונגרס, הולכים לשמוע מהעם שלהם ומהמחוז שלהם", אמרה סיגל. "הבנקים הקטנים יותר אינם ה-JP Morgans, Goldman Sachs וכל אלה. אלו הבנקים שאנו משתמשים בהם... יורדים לרמה האזורית".  

 - ג'ף קוקס של CNBC תרם לדו"ח זה.