המגמות הבסיסיות של BigCommerce מציגות התקדמות לאחר הרבעון הרביעי המעורב, אומר אנליסט

נידהם האנליסט סקוט ברג חזר ואמר BigCommerce Holdings Inc (נאסד"ק: BIGC) עם קנייה ויעד מחיר של 20$.
דיווח BIGC תוצאות מעורבות של 4Q22 עם החמצה קלה בהכנסות שנבעה מהיקפי מסחר אלקטרוני חלשים יותר, אך ההכנסות ממנויים היו בהתאם לציפיות.
עם זאת, מאמצי שיפור הרווחיות האחרונים הביאו לקצב רווח של ~6 מיליון דולר.
ההתמקדות האסטרטגית האחרונה של BIGC בלקוחות גדולים יותר נראתה במלואה ברבעון הרביעי, כאשר פלח הארגונים שלה גדל ב-4% ב-ARR, בעוד שה-ARR של פלח הקמעונאות ירד ב-17% בהשוואה ל-Y/Y.
ברג מאמין שהתוצאות ברבעון הרביעי מדגישות את הפרופיל הפיננסי של BIGC בטווח הביניים: צמיחה מוצקה של מגזר הארגונים, עסק קמעונאי שנמס באיטיות ושיפורי רווחיות עקביים, המניעים EBITDA מתואם חיובי החל מהרבעון ה-4.
בהתחשב בשינוי האסטרטגיה של החברה, הצמיחה הבסיסית של הארגון ורווחיות גבוהה יותר, האנליסט רואה בהערכת השווי הנוכחית אטרקטיבית גם בתקופת עיכול זו.
פייפר סנדלר האנליסט קלארק ג'פריס שמר על ניטרלי והוריד את יעד המחיר מ-12 דולר ל-10 דולר.
ההנחיות של BigCommerce לרבעון 4 ול-FY23 היו מעורבות, עם הכנסות מתחת להערכות אך שולי תפעול מעל, שכן החברה הבהירה שני יעדים לשנת 2023. BigCommerce רואה את מובילות המסחר האלקטרוני הארגוני ומשיגה רווחיות EBITDA מותאמת עד הרבעון ה-4.
לכן, ג'פריס האמין ששני המדדים העיקריים שיש לנטר ב-2023 הם צמיחת ARR ארגונית ושולי EBITDA מותאם, שהגיעו לאיזון ברבעון הרביעי של ה-4.
עם סביבת ביקוש לא ודאית והפכפכה למסחר אלקטרוני והוצאות צרכנים באופן רחב יותר, האנליסט נשאר בצד עד שנראה טוב יותר לשפל צמיחה ברחבי Enterprise & SMB ARR.
פעולת מחיר: מניית BIGC נסחרה בירידות של 19.51% במחיר של 9.12 דולר ביום שישי האחרון.