מהמר על תפנית יוצאת דופן

חברות תעשייתיות פתחו את השנה בצורה טובה למרות האתגרים העולים בענף, כולל תנאי עבודה הדוקים. ה-Vanguard Industrial ETF (VIS), עלתה בכ-5%, בהתאם למדד S&P 500. בבריטניה, ה רולס רויס (LON: RRמחיר המניה זינק ב-7.25% וב-68% מהשפל שלה ב-2022. חברות תעשייתיות אחרות בבריטניה כמו Melrose Industries ו-BAE Systems עלו אף הן.

מהמרים על מהפך

Rolls-Royce Holdings היא חברה שמהמרה על תפנית כשהמגזרים המובילים שלה פורחים. תעשיית התעופה האזרחית צפויה להצליח, כפי שמעידים הביצועים של חברות כמו IAG, Delta ו-EasyJet. 

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?

הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

באופן דומה, התעשייה הביטחונית מתמודדת עם ביקוש מוגבר והיצע הדוק יותר עם עליית המתיחות העולמית. יתר על כן, אנרגיה היא נושא מרכזי שכן מדינות מבקשות לגוון את מקורות הכוח שלהן. כל אלה הם זרזים חיוביים למחיר המניה של רולס רויס.

המשקיעים ברולס רויס ​​מקווים כעת לשמים בהירים יותר ללא סערה לאחר מספר שנים של ביצועים נמוכים יותר. לדוגמה, החברה הייתה קרובה להתמוטטות במהלך המגיפה כשהמטוסים עמדו במצב סרק. לאחר מכן, פיטרה החברה אלפים, מכרה נכסים וגייסה מזומנים כדי לחזק את המאזן שלה. 

כמה שנים לפני כן, היא נאלצה להוציא מיליארדי פאונד כדי לתקן את מנועי טרנט, שהיו להם סדקים. כתוצאה מכך, המודל העסקי שלה השתבש, שכן רולס רויס ​​מרוויחה את רוב הכסף שלה כשמטוסים טסים.

כעת, עם מנכ"ל חדש בראש, המשקיעים מאמינים שהמהפך של החברה בעיצומו. Tufan Erginbilgic, המנכ"ל החדש ככל הנראה יחשוף את התחזית האסטרטגית שלו בתוצאות הכספיות הקרובות במרץ. יש לו מקום לעשות יותר, כולל לקצץ בעלויות ולהבטיח שהיא תמכור מנועים ברווח. ברוב התקופות רולס רויס ​​מוכרת בהפסד ולאחר מכן מרוויחה בחוזים ארוכי טווח.

לכן, כפי שכתבתי בזה מאמר, רולס רויס ​​נראית כמו השקעה טובה למפנה אם התנאים העסקיים יישארו תומכים.

זרזי מחירי מניית רולס רויס

ישנם זרזים אחרים שיכולים לדחוף את מחיר מניית RR גבוה יותר. ראשית, החברה אמורה ליהנות מהפתיחה המחודשת של סין. במכתב אחרון, אנליסטים בברקליס אמר:

"כאשר סין נפתחת, תהיה החזרה משמעותית של הביקוש לנסיעות אוויריות. עבור רולס רויס, סין ופרוקסי-סין היוו קצת יותר מרבע מסך שעות הטיסה של המנוע ב-2019, לפני קוביד. יש מתאם של 70 אחוז בין שעות הטיסה של המנוע למחיר המניה של החברה, כך שהפתיחה הזו היא משמעותית".

שנית, רולס רויס ​​יכולה לעשות קאמבק בעסקי המרכב הצר הנמכר ביותר. עם הרקורד שלה, החברה יכולה בקלות לבנות מנוע חדש מכיוון שחברות קיימות כמו ג'נרל אלקטריק ו-Pratt & Whitney לא יכולות להתמודד עם הביקוש. 

למרבה המזל, רולס רויס ​​בוחנת מנוע חדש, המכונה UltraFan, שאותו היא יכולה להקטין עבור הפרויקט הזה. אני מאמין שכניסה מחודשת למרחב תוביל לערך משמעותי עבור החברה בהתחשב בכך שחברות תעופה רבות מתמקדות במודל הרכז והדיבור.

שלישית, לבואינג ולאירבוס יש אתגר ייצור גדול, שהגדיל את מספר העומס. במידה מסוימת, זה דבר שלילי עבור רולס רויס. עם זאת, חברות התעופה מפצות על כך על ידי הזזת המטוסים שלהן כמו A380 ו-A330. מהלך כזה יועיל לרולס רויס. 

לבסוף, אנליסטים מאמינים שהתפנית של החברה עשויה להיות כרוכה בביטול חלק מהשאיפות היקרות של וורן איסט. בשנים האחרונות, החברה השקיעה רבות בכורים גרעיניים ובמוצרי אנרגיה עתידיים אחרים כמו מימן ומטוסים חשמליים. אמנם מדובר בפרויקטים טובים, אבל ייקח הרבה זמן עד שהם יהפכו לרווחיים. 

ניתוח מחירי מניית רולס רויס

מחיר מניית RR יצר צלב זהב, שהוא סימן שורי. זה גם עלה מעל רמת 50% פיבונאצי. כמו כן, הוא עבר לאחרונה מעל הערוץ העולה המוצג בכחול. גם מתנדים עשו מומנטום שורי. לכן, התחזית עבור המניה היא שורית, כאשר נקודת ההתנגדות העיקרית היא 140p.