ביל אקמן, המשקיע המיליארדר, זכה לביצועים מדהימים בוול סטריט לאורך השנים. בין ינואר 2004 לאוגוסט אשתקד הייתה לקרן שלו תשואה שנתית מורכבת של כ-15.5% לעומת 15.5% של S&P. בבריטניה, מחיר מניית פרשינג סקוור (LON: PSH) זינק בכ-30% מהנקודה הנמוכה ביותר שלה ב-2022 ונמצא קרוב לשיא של כל הזמנים של 3,130p. להלן מניות ביל אקמן המוערכות פחות ב-2023.
תאגיד הווארד יוז
תאגיד הווארד יוז (ניו יורק: HHC) הוא מקרקעין חברה שמחזיקה בשטח של 118 אלף דונם, 9 מיליון רגל רבוע של משרדים וקמעונאות ונכסים אחרים. היא מחזיקה בעיקר בקהילות גדולות בתכנון ראשי (MPC) באזורי מפתח כמו לאס וגאס ויוסטון.
האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?
הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.
מחיר מניית הווארד יוז התרסק ל-51.12 דולר ב-2022, כאשר הפדרל ריזרב סיפק העלאות ריבית רבות. העלאות אלו דחפו את שיעורי המשכנתאות לרמה הגבוהה ביותר מאז 2007 ו דחף בונה בתים הסנטימנט לשפל של עשור.
אולם לאחרונה, מניית החברה התעוררה ועלתה בכ-72% מהנקודה הנמוכה ביותר שלה בשנת 2022. מבחינה טכנית, היא כבר פינה את רמת ה-61.8% פיבונאצ'י עקב נסיגה של שיעורי המשכנתא. זה גם יצר תבנית צלב זהוב
ובכל זאת, הווארד יוז מוערך נמוך יחסית. ראשית, לחברה יש כמה מהנכסים האיכותיים ביותר שיש להם פוטנציאל לביקוש רב יותר. יתרה מכך, החוב שלה גם מבודד מאוד משיעורי ריבית גבוהים, כאשר ~83% מהחוב קבוע או מוחלף בריבית קבועה. כמו כן, מנקודת מבט עוקבת אחר המגמה, למניה יש מומנטום שורי שעלול לדחוף אותה לשיא מרץ 2022 של $107, ~21% מעל הרמה הנוכחית.
רכבת פסיפיק הקנדי
מסילות הברזל האמריקאיות הן מהרווחיות ביותר בעולם. לפי כתב העת American Journal of Transportation, מסילות הברזל הן הרווחיות ביותר תעשייה עם שיעור רווח של כ-50%. קל להבין מדוע.
חברות כמו BNSF ו-Canadian Pacific (ניו יורק: CP) בעלי עלויות קבועות ומשתנות נמוכות והעסק שלהם מוגן אינפלציה. קנדי פסיפיק בדרך כלל מעבירה כמה עלויות, במיוחד דלק, ללקוחות באמצעות תוספות הדלק שלה ומדרגות נעות עלות מחיר.
לקנדי פסיפיק יש זרז נוסף. החברה יכולה לקבל אישור להתמזג עם קנזס סיטי סאות'רן (KCS) כבר ברבעון זה. מיזוג כזה יגדיל את היקף החברה ויביא סינרגיות נחוצות. והכי חשוב, ידה של החברה תהיה על העליונה במשא ומתן שכן היא תהיה היחידה עם מסלול ישיר מקנדה למקסיקו.
שיהיה ברור. האוקיינוס השקט הקנדי אינו מוערך בחסר במיוחד. יש לה יחס EV/EBITDA קדימה של 19.35, גבוה מחברות רכבת אחרות כמו CSX, Norfork Southern ו-Union Pacific.
הילטון ברחבי העולם
הילטון (ניו יורק: HLT) היא חברה מובילה בתעשיית האירוח הנוכחת ב-123 מדינות. היא פועלת באמצעות המותג בעל השם שלו ו-18 אחרים, כולל Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio ו-DoubleTree, בין היתר.
מחיר מניית הילטון עשה התאוששות מתמדת, ועלה בכ-36% מהרמה הנמוכה ביותר בשנת 2023. יש לה יותר מקום לצמוח ככל שהנסיעות העולמיות מתאוששות. הזרז החשוב ביותר יהיה ההתאוששות של נסיעות עסקים. למחקרים יש מוערך שתת מגזר זה יתאושש במלואו השנה. זה יועיל להילטון, הנוטה לאנשי עסקים מאשר לנופש. בהצהרה, אקמן טען את התיק השוורי עבור הילטון, ואמר:
"האם עמדה תחרותית מובילה בתעשייה, צוות ניהול מעולה, אלגוריתם אטרקטיבי לטווח ארוך של צמיחת יחידות נטו, כוח תמחור ומדיניות החזר ההון הטובה מסוגה".
לביל אקמן יש גם חשיפה לכמה חברות אחרות המוערכות בחסר. המוערך הכי נמוך מכולם הוא Pershing Square Holdings, שיש לה הנחה של כ-30% בערך הנכס הנקי (NAV).
מקור: https://invezz.com/news/2023/02/08/best-undervalued-bill-ackman-stocks-for-2023/