ה-REIT הטוב ביותר להכנסה אמינה לשנת 2023

אם אתה מתכנן להעלות את שלך הכנסה מהשקעה במזומן בשנת 2023, תפקיד ב-REITs (נאמנויות השקעות נדל"ן) עשוי לעזור לך לעשות זאת.

REITs הם ישויות משלמות דיבידנדים המחזיקות או מממנות נדל"ן. הם יכולים להרוויח את כספם באמצעות דמי שכירות, מכירת נכסים, הכנסה מריבית או כל האמור לעיל.

ל-REIT יש מעמד מס מיוחד המחייב אותם לשלם לפחות 90% מההכנסה החייבת שלהם לבעלי המניות. עבור ה-REITs הרווחיות, הדרישה הזו יכולה להוביל להשקעה מניבה יותר מאשר, למשל, מניות כחולות או חוב בדרגת השקעה.

כתזכורת, תשואת דיבידנד הוא דיבידנד התשלום השנתי המצטבר לפי מחיר המניה. אז, ריט שמחלק דיבידנדים של 10 דולר לשנה ונסחר תמורת 100 דולר, מניב 10%.

מסקרן? המשך לקרוא לקורס מזורז בהשקעות REIT. תלמדו על ההחלפה בין תשואה ואמינות, סיכונים נפוצים בקרב קרן ה-REIT עם התשואה הגבוהה ביותר, השקעות ה-REIT הטובות ביותר וכיצד לבחור ריט אמינים לתיק שלכם.

תשואה לעומת מהימנות

כמשקיע, אתה מבצע באופן שגרתי פשרות בין סיכון לתגמול. אם אתה רוצה יציבות, אתה משקיע בחברות בוגרות בצמיחה איטית. אם אתה רוצה צמיחה מהירה, אתה חייב לקבל את הפוטנציאל לתנודתיות גבוהה יותר.

עם REIT, הקשר בין תשואה ואמינות עובד באותו אופן. REITs שמייצרים תשואות גבוהות מאוד יכולות להיות פחות אמינות. קרנות REIT שמייצרות הכנסה כמו שעון משלמות תשואות מתונות יותר.

החדשות הטובות הן שאתה יכול לבחור את המקום המתוק שלך בספקטרום האמינות של התשואה. יש מספיק REITs בחוץ כדי שתוכל להתאים את תיק ההשקעות שלך לאזור הנוחות שלך.

תוכל ללמוד עוד על בחירת ה-REIT הטובים ביותר להלן, אך תוכל לבחור משתי גישות כלליות. אתה יכול להגדיר טווח צר של קריטריוני מיון עבור כל REIT שאתה קונה. לחלופין, אתה יכול להטיל רשת רחבה יותר ולמצוא את האיזון שלך במצטבר. אתה יכול להשקיע בכמה קרן REIT אגרסיבית ולהחזיק בהם לצד עמדות שמרניות יותר, למשל.

עם אינפלציה בשיא של 40 שנה ועומד על יותר מ-7%, מניות דיבידנד מציעות את אחת הדרכים הטובות ביותר לנצח את האינפלציה ולייצר זרם הכנסה אמין. הורד את "חמש דיבידנדים כדי לנצח את האינפלציה", דו"ח מיוחד של מומחה הדיבידנד של פורבס, ג'ון דובוס.

REIT הדיבידנד הגבוה ביותר

לצורך הקשר, בשנת 2022, תשואת הדיבידנד על המדד FTSE Nareit All REIT Index נע בין 3.1% ל-4.3%.

אם אתה מכוון לתשואות גבוהות מהממוצע ללא סיכון מוגזם, אתה יכול למצוא אפשרויות טובות שמניבות 4% עד 8%. תראה כמה מאלה למטה. תשואות מעל 10% ניתנות להשגה, אך סביר להניח שהן כרוכות בתנודתיות רבה יותר במחיר המניה ובסכום הדיבידנד.

Invesco Mortgage Capital: דוגמה ל-REIT עם תשואה גבוהה

דוגמה לכך היא ריט למשכנתאות אינווסקו הון למשכנתאות (IVR). תשואת הדיבידנד של IVR היא מהגבוהות שיש, כ-20%. אבל ה-REIT נאבקה ב-2022 בלחצים של עליית ריבית, ירידת ערכי נכסים ושווקים פיננסיים זהירים.

ברבעון השני והשלישי של 2022 נרשמה IVR הפסדים נטו למניה משותפת של $3.52 ו-$2.78, בהתאמה. החברה גם הורידה את הדיבידנד ברבעון השלישי מ-0.90 דולר למניה ל-0.65 דולר.

יש לציין, IVR השלימה א 10-ל -1 פיצול מלאי הפוך מוקדם יותר השנה. פיצולי מניות הפוכים אינם משנים את ההיוון של חברה - הם רק מחלקים מחדש את שווי השוק למספר קטן יותר של מניות. מכיוון שכל מניה מייצגת נתח גדול יותר מהחברה לאחר הפיצול, מחיר המניה עולה. העלייה בדרך כלל תואמת את יחס הפיצול.

לפני הפיצול, IVR נסחר בפחות מ-2 דולר למניה. לאחר הפיצול, מחיר המניה עלה ביותר מ-900% לכ-17.50 דולר. כעת, שישה חודשים לאחר מכן, ה-IVR ירד מתחת ל-13 דולר.

אז כן, ל-IVR יש תשואה מרשימה. אבל זה בא עם סיכון של ירידות מתמשכות במחירי המניה וקיצוץ דיבידנד נוסף. עבור משקיעים רבים, זה לא שווה את זה, במיוחד כאשר התחזית הכלכלית עדיין לא ברורה.

מה לצפות

חלק מהמשקיעים יקחו את הפרספקטיבה ההפוכה לגבי IVR ו-REITs אחרים למשכנתאות - שהבעיות הבסיסיות הן זמניות. במקרה כזה, ל-REIT המדוכאים הללו עשויות להיות הרבה יתרונות לטווח ארוך.

אם זה לאן המוח שלך הולך, תכנן ניתוח יסודי לפני שאתה קונה. שימו לב במיוחד לאופי ירידות המניה, כדאיות המודל העסקי ורמת החוב של ה-REIT.

1. משך וטווח ירידות שער המניה.

ירידות שער המניה דוחפות את תשואת הדיבידנד גבוה יותר באופן מתמטי. אז, אפשרויות ה-REIT עם התשואה הגבוהה ביותר שלך מציגות לעתים קרובות מגמת ירידה במחיר.

לצלול לתוך המגמה הזו. כמה זמן מחיר המניה יורד, מה יש למנהיגות לומר על כך ומהן הסיבות השורשיות? אם הבעיות הבסיסיות הן חיצוניות, האם ה-REIT מסתדר טוב יותר או גרוע יותר מעמיתיו?

2. מודלים עסקיים מיושנים או מורכבים מדי.

קרנות REIT יכולות להיתקל בצרות כשהן מרוכזות מדי בסוגי הדיירים או הנכסים הלא נכונים. התמחות בקניונים מקורים, שבהם תנועת הרגליים הולכת ופוחתת כבר שנים, היא דוגמה לכך.

דגל צהוב נוסף הוא מודל עסקי מורכב. מורכבות מוסיפה סיכון. קרנות ריט למשכנתאות, למשל, קונות ומוכרות משכנתאות וניירות ערך מגובי משכנתאות, כך שהן רגישות יותר לשינויים בשיעורי הריבית מאשר מניות מניות. בהתאם לסוג המשכנתאות שהם מממנים, סיכון ברירת המחדל עשוי להיות גם גורם.

3. יותר מדי חובות.

חברות REIT משלמות 90% מההכנסה החייבת שלהן לבעלי המניות שלהן. זה לא משאיר הרבה מימון להתרחבות עסקית.

בדרך כלל הם משתמשים בחובות כדי לפתור את הבעיה הזו. הלוואות חדשות יכולות לממן רכישת נכסים, מה שמגדיל את הרווחים, תזרים המזומנים והדיבידנדים.

זה לא יוצא דופן ש-REIT ממונפים מאוד. אבל החוב יכול להפוך לבלתי ניתן לניהול מהר מאוד - במיוחד בתנאים כלכליים משתנים. קרן ריט לא צריכה להיות ממונפת עד כדי כך שהיא לא יכולה לספוג תקופות זמניות של תפוסה נמוכה יותר, ריביות גבוהות יותר או ערכי נכס נמוכים יותר.

השקעות REIT הטובות ביותר

עבור רוב המשקיעים, ל-REITs הטובים ביותר להחזיק מודלים עסקיים ברי קיימא, תזרימי מזומנים אמינים וחוב שניתן לניהול. אלה לא יספקו תשואות דו-ספרתיות מנקרות עיניים - אבל הם כן זוכים לציונים גבוהים יותר עבור עקביות ואמינות. עיין בטבלה למטה לעשר דוגמאות.

אפילו ברמות נמוכות, האינפלציה הורסת את העושר, אבל בשיעורים הנוכחיים היא קטלנית לחלוטין. הגן על עצמך עם מניות דיבידנד שמעלות את התשלומים שלהן מהר יותר מהאינפלציה. הורד את "חמש דיבידנדים כדי לנצח את האינפלציה", דו"ח מיוחד של מומחה הדיבידנד של פורבס, ג'ון דובוס.

תשואות REIT לעומת תשואות מלאי: זכור את המסים

בהסתכלות על הרשימה למעלה, אתה עשוי להסיק שתשואות ה-REIT נראות גבוהות יותר מתשואות המניות המסורתיות. אתה צודק, במובן מסוים. אבל ההבדל המעשי בין REIT לבין תשואות מניות דיבידנד יהיה פחות ממה שאתה חושב.

רוב דיבידנדים של ריט מחויבים במס כהכנסה רגילה. דיבידנדים מחברות אמריקאיות ומחברות זרות זכאיות ממוסים בדרך כלל לפי שיעורי רווחי הון הנמוכים יותר. אז בעוד שאתה יכול להרוויח תשואות גבוהות יותר עם REITs, המסים יצרכו חלק מההפרש. אתה יכול להימנע מבעיה זו באופן זמני על ידי החזקת REIT בחשבונות בעלי יתרון מס כגון IRA מסורתי, Roth IRA, 401 (k) ועוד.

בהקשר, שיעור מס ההכנסה הגבוה ביותר הוא 37%, בעוד ששיעור רווחי ההון הגבוה ביותר לטווח ארוך הוא 20%.

כיצד לבחור את מניות הריט הטובות ביותר

אתה חכם לפתח תהליך משלך לבחירת REIT שמתאימים למטרות שלך וסובלנות סיכונים. משקיעים רבים ב-REIT מסננים את האפשרויות שלהם לפי סוג REIT, מודל עסקי, רקורד דיבידנד, הפקת הכנסות ותזרים מזומנים ומינוף. להלן כמה עצות לגבי כל אחד מאלה שיעזרו לך להגדיר את הפרמטרים שלך.

אם אתה מוכן לתרגיל מהנה, נסה ליישם את ההנחיות האלה על עשרת ה-REITs שהוצגו בטבלה למעלה.

1. הבן את האפשרויות שלך

REITs מגיעים במגוון סוגים. סוגי ה-REIT העיקריים הם:

• מניות ריט, אשר בבעלותם נכס
• משכנתאות REIT, המממנות נכסים
• REITs היברידיים, המחזיקים ומממנים נכסים

ניתן לסווג מניות, משכנתאות ו-REIT היברידיים עוד יותר לפי סוגי הנכסים שבהם הם מתמחים, כגון:

• חלונות חנויות ומרכזי קניות
• נכסים תעשייתיים, לרבות מחסנים ומתקני ייצור
• מגורים, כגון בנייני דירות
• מכוני בריאות ובתי חולים
• נכסי אחסון עצמי
• טימברלנד
• אדמה חקלאית
• תשתית, כגון מגדלי סלולר ומרכזי נתונים

בהשקעה, האפשרות הפשוטה ביותר היא לרוב הבחירה הטובה ביותר, במיוחד עבור טירונים. אתה יכול להתחיל עם קרן הון ריט המתמחה בשטחי מגורים או קמעונאות, למשל. סביר להניח שזה יהיה יותר קשור אליך מאשר ריט משכנתא או ריט תשתית.

2. תרגיש בנוח עם המודל העסקי

עליך להבין כיצד ה-REIT מרוויח כסף היום וכיצד הצמיחה בהכנסות תמשיך הלאה. סקור את פרופיל השוכרים של REIT, משך השכירות הממוצע ומגמות התפוסה. קרא גם את הדוחות השנתיים ותיעוד אחר כדי להבין את אסטרטגיית הצמיחה והרכישה של ה-REIT.

3. סקור את היסטוריית הדיבידנדים

ל-REITs הטובים ביותר יש היסטוריה מוצקה של תשלומי דיבידנד והגדלת דיבידנד. הגדלת הדיבידנד מועילה כמובן לשווי הנקי שלך ומשפרת את היעילות של תיק ההשקעות שלך. יותר מזה, עליות דיבידנדים מראות שה-REIT אינו עומד. צמיחת דיבידנד בר קיימא לטווח ארוך דורשת צמיחה עסקית כדי לתמוך בה.

4. בדקו מגמות הכנסות ותזרים מזומנים

אם אתה רואה רקורד של גידול דיבידנד, אתה אמור לראות גם עלייה בהכנסות ובתזרים המזומנים. נתח את המגמות הללו. כמה צמחו ההכנסות ולכמה זמן? איך הצמיחה בהשוואה למתחרים הקרובים ביותר של ריט? האם החוב לטווח ארוך עולה באותו קצב?

עבור תזרים מזומנים, מדד פופולרי לצפייה הוא FFO או כספים מתפעול. FFO הוא רווחים מפעילות עסקית בתוספת ההוצאות הלא-מזומניות של פחת והפחתות.

FFO אינו כולל הכנסות ריבית או רווחים או הפסדים ממכירת נכסים, כך שזה מדד טוב לביצועים תפעוליים. זו הסיבה ש-REIT והאנליסטים שלהם מתייחסים לעתים קרובות ל-FFO למניה במקום למדד הכללי יותר, רווח למניה.

אתה יכול למצוא את ה-FFO של REIT, עדכני והיסטורי, בדוחות הכספיים הציבוריים שלו.

5. נתח את המאזן

חוב יכול להוות סיכון ל-REIT, ולכן יש צורך בבדיקת מאזן. כדי להשוות את המינוף של REIT לעמיתיו, התמקדו ביחס החוב להון ויחס החוב.

• יחס חוב להון עצמי: יחס זה אומר לך כמה חוב משתמש ה-REIT ביחס להון העצמי במימון העסק. אתה מחשב את החוב להון כסך ההתחייבויות חלקי ההון הכולל. יחס של 3:1 אומר שהעסק ממומן עם 75% חוב ו-25% הון עצמי. קרנות REIT יכולות לתמוך ביחסי חוב-הון גבוהים בטווח של 2.5:1 עד 3.5:1.
• יחס החוב: יחס החוב מודד את יכולת הפירעון על ידי חלוקת סך הנכסים לסך ההתחייבויות. יחסי חוב גבוהים, מעל 60%, יכולים להגביל את יכולת ה-REIT ללוות כסף בעתיד. נארית מדווחת כי יחס החוב על פני קרנות מניות ציבוריות בבורסה עמד על 34.5%.

ריט להכנסה בשנת 2023

אם אתה מוכן להשקיע ב-REIT להכנסה ב-2023, התחל בהגדרת המקום המתוק שלך בספקטרום האמינות של התשואה. שגה בצד השמרני אם אתה לא בטוח. בחר ב-REIT עם מודלים עסקיים פשוטים ומובנים שיש להם רקורד ארוך של תשלום והגדלת הדיבידנד שלהם.

כפי שנהוג לעשות עם כל השקעה, אל תלך הכל. החזיק את ה-REIT שלך עם תשואה גבוהה לצד מניות מסורתיות ופוזיציות בעלות הכנסה קבועה. כך משיגים איזון טוב ובר קיימא של פוטנציאל צמיחה ויציבות — וזה המפתח לבניית עושר בשוק המניות.

חמש מניות דיבידנד מובילות לנצח את האינפלציה

משקיעים רבים עשויים שלא להבין שמאז 1930, דיבידנדים סיפקו 40% מהתשואות הכוללות של שוקי המניות. ומה שידוע עוד פחות הוא שההשפעה המוגזמת שלו גדולה עוד יותר במהלך השנים האינפלציוניות, 54% מרשימים מהרווחים של בעלי המניות. אם אתם מחפשים להוסיף מניות דיבידנד באיכות גבוהה כדי להתגונן מפני אינפלציה, צוות ההשקעות של פורבס מצא 5 חברות עם יסודות חזקים שימשיכו לצמוח כשהמחירים עולים. הורד את הדוח כאן.