קרנות הנאמנות הטובות ביותר: מדוע משקיעים קונים מניות?

יולי פתח בעצרת שוק חזקה מהסוג שלא נראה מאז נובמבר 2020 והכתיר מחצית ראשונה קשה. צמיחה של מניות גדולות ומניות אנרגיה נקייה תפסו קיטור, והובילו כמה מקרנות הנאמנות ותעודות הסל הטובות ביותר לרשום תשואות מרשימות.

X

תשואת משרד האוצר האמריקאי ל-10 שנים הורידה 31 נקודות בסיס לסיים את החודש ב-2.67%. עקום התשואות - העוקב אחר אג"ח עם מועדים שונים ותשואותיהן - התהפך כאשר 10 השנים צנחו מתחת לתשואה לשנה. זה בדרך כלל מעיד על מיתון מתקרב.

הפדרל ריזרב העלה את ריבית הקרנות הפד ב-75 נקודות בסיס נוספות, בעוד שהתמ"ג הגיע לשלילי מעט ברבעון השני ברציפות.

"זה כנראה הפתיע הרבה משקיעים ששווקי המניות הרחבים עלו כמוהם", אמרה קריסטי אקוליאן, מנהלת אסטרטגיית ההשקעות iShares ב-BlackRock. "אני חושב שזו עצרת כמעט לא אהובה. אני לא חושב שהרבה משקיעים היו מוצבים לכך במיוחד".

כיצד הביצועים הטובים ביותר של קרנות נאמנות ותעודות סל

קרנות מניות מגוונות בארה"ב זינקו ב-8.45% ביולי, וקיצצו את ההפסדים שלהן השנה עד כה ל-13.81%, לפי נתוני Refinitiv Lipper. קרנות הנאמנות הטובות ביותר היו מינוף מניות, כמו גם קרנות צמיחה גדולות, בינוניות, מרובות וקטנות, שהניבו תשואות של 11% פלוס.

במגזרים, הביצועים הטובים ביותר היו שירותי צרכנות, מדע וטכנולוגיה, תעשייה, משאבי טבע וקרנות מיוחדות לסחורות, עלייה של 10% או יותר ביולי. מלבד סחורות ומשאבי טבע, שעלו השנה ב-10% וב-35.7%, שאר המגזרים עדיין נמצאים במינוס עמוק של השנה.

"שיקול הדעת הצרכני היה אחד המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר עד כה", אמרה. "זה הגיוני, כי... זה ברור שאנשים כן נוסע שוב, לוקחים חופשות קיץ והולכים לחתונות”.

היא גם ציינה כי ליצרני הרכב הייתה יכולת אמיתית להחזיר עלויות גבוהות יותר. היא מאמינה שנמשיך להיות בסביבת "לחיות עם אינפלציה" לזמן מה.

מחפש רחב יותר אחר קרנות הנאמנות ותעודות הסל הטובות ביותר

גם השווקים הבינלאומיים הצליחו היטב, עם צמיחה גלובלית וקרנות באזור הודו בין קרנות הנאמנות הטובות בעולם, עם תשואות של 7% עד 9% במהלך החודש. רובם היו קרובים למחיקת ההפסדים ברבעון השני, אך לא לגמרי, ועדיין ירדו ב-10% עד 23% בשבעת החודשים הראשונים של השנה.

בתחום תעודות הסל, קרנות צמיחה בעלות רווחים גבוהים הצליחו. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB), פידליטי Blue Chip Growth (FBCG) ו-Vanguard Mega Cap Growth (סיומת MGK) היו שלושת תעודות הסל הטובות ביותר ביולי, עם תשואות מ-13.5% ל-15.7%. השנה, לעומת זאת, תעודות סל עם דיבידנד גבוה עדיין מקדימות את החבורה.

בתוך המגזרים, תעודות סל של אנרגיה נקייה סוף סוף זוהרו בבהירות ביולי. ALPS אנרגיה נקייה (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), כורי אורניום ספרוט (URNM), SPDR S&P Semiconductor (XSD) ו-Invesco Solar (TAN) זינקה ב-20% או יותר. Invesco Solar היא היחידה מבין החמש עם תשואה חיובית, של 11.2% השנה.

תעודות סל המובילות בשווקים המתעוררים היו iShares MSCI Chile (איכס), iShares MSCI ערב הסעודית (KSA) ו-iShares MSCI Brazil (EWZ), עלייה של 6% ל-9.9%. הם גם הצליחו מאוד השנה, והחזירו 19.1%, 8.57% ו-8.31%, בהתאמה.

לא כל המשקיעים משוכנעים

למרות התשואות החיוביות, הסנטימנט נותר מאופק, ציין מתיו ברטוליני, ראש SPDR Americas Research ב-State Street Global Advisors בדו"ח האחרון: "תזרימי המניות (+14 מיליארד דולר) היו 64% מתחת לממוצע החודשי שלהם, ורק 49% מההון העצמי. לתעודות סל היו תזרים (לעומת 62% בממוצע).

הדו"ח הדגיש שלמרות כמה מדדים טכניים חיוביים בשוק, היסודות והנתונים הכלכליים מראים תמונה חלשה יותר: הפתעות רווחים חלשות, סנטימנט חלש יותר, חולשה רחבה יותר תשעה מתוך 11 מגזרים בארה"ב, כמו גם בשווקים מתעוררים. כמו כן צמיחת תוצר חלשה והתכווצות פעילות המפעלים העולמית.

"עם זאת, גזרות הגנה היו מבוקשות", אמר ברטוליני. "המגמה הזו מחזקת סביבה של סנטימנט פחות מרושע."

משחק בטוח עם קרנות הנאמנות הטובות ביותר

הוא הצביע על כך שבסקטורים הביטחוניים נרשמו ביולי 1.8 מיליארד דולר בהזרמה, בהובלת שירותי בריאות ושירותים.

אלה שני מגזרים שהיסטורית מצליחים יותר בהאטות ובמיתון. "למגזרים הגנתיים יש כעת תזרימי הכנסה במשך תשעה חודשים רצופים, שיא שנצבר 25 מיליארד דולר".

הוא חזר על השקפתו, שבה משקיעים יכולים "לצפות מפגש של סיכונים מורכבים מתכנסים שיוביל לתנודתיות צולבת מוגברת של נכסים". המלצתו היא לשים דגש על ערך איכותי בתוך מניות. עבור הכנסה קבועה, המשקיעים צריכים להגביל את משך הזמן באג"ח.

Akullian של BlackRock אומר שחשוב להיות יותר מפורט יותר במגזר ובבחירת המניות השנה ולהתמקד באלו שיש להם את כוח התמחור החזק ביותר.

IShares ספקי שירותי בריאות בארה"ב (IHF) מספק חשיפה לכמה מהשמות הגנתיים יותר במגזר הבריאות וכאלה שיכולים להחזיר עלויות גבוהות יותר. תעודת סל של 1.6 מיליארד דולר מחזיקה UnitedHealth הקבוצה (UNH), CVS בריאות (CVS), Elevance Health (ELV), סנטן (Cnc) ו האדם (HUM). UnitedHealth נמצא ב- רשימת Leaderboard של IBD.

הקרן עלתה ביולי ב-8.28% והיא יורדת השנה ב-4.52%. היא גובה עמלה שנתית של 0.42%. באופן דומה, חברות תרופות בדרך כלל מסוגלות לשמור על כוח התמחור שלהן. IShares US Pharmaceuticals (IHE) מחזיק גונסון וגונסון (JNJ), פייזר (PFE) ו זואטיס (ZTS). הקרן ירדה ב-0.58% ביולי וב-3.81% במחצית הראשונה. היא גובה אותה עמלה שנתית של 0.42%.

מה הלאה עבור קרנות הנאמנות ותעודות הסל הטובות ביותר?

בכל זאת, דברים עלול להחמיר לפני שהם משתפרים.

"איך שאנחנו רואים את זה, האטה כלכלית משמעותית, ולפחות מבחינה טכנית מיתון, קרובה - זה מובן מאליו ואפשר לטעון שאנחנו נמצאים בזה", אמר ריצ'רד וייס, מנהל השקעות ראשי של אסטרטגיות ריבוי נכסים באמריקן סנצ'ורי. השקעות.

"הקונצנזוס הפחית באופן דרמטי את תחזיות הצמיחה האמיתיות כאן בארה"ב ובחו"ל במהלך השבועות האחרונים".

הוא אמר שהעלייה בשוק הייתה יכולה להיות רק משאלת לב של המשקיעים: "אולי פשוט נמאס לנו מקוביד-19 ומההאטה הזו, וכמה משתתפים באמת רצו לשמוע חדשות טובות בהערות (של הפד).

אבל הוא הדגיש שהאינפלציה היא עדיין בעיה ו"היא בעיה אפילו יותר ממה שהייתה בחודש שעבר". הבנקים המרכזיים העולמיים עדיין מתהדקים, הריבית לטווח הקצר עדיין מטפסת, מרווחי האשראי מתרחבים. "זה יגרום לטענה שהשוק כבר הנחה את זה", הסביר. "אבל אנחנו מהססים לעבור לעמדה השורית הזו. יחסי מחיר לרווח יכולים בקלות לרדת על סמך מה שקורה לרווחים. וחוזק הדולר פוגע ברווחים בחו"ל".

הציפייה של וייס היא שהריבית של הפד תעלה ל-3.5% עד סוף השנה אם האינפלציה תמשיך להיות בעייתית. הוא גם רואה את עקומת התשואות מתהפכת עוד יותר כאשר תשואות האג"ח לטווח ארוך מתחילות לרדת והצמיחה מכשילה.

"הדבר היחיד שמחזיק אותנו כרגע הוא שוק העבודה, שהוא חזק מאוד", אמר.

בחזית האג"ח, קרנות אג"ח עם תשואה גבוהה יותר עלו, וזנקו ב-5.4% ביולי. הם עדיין יורדים ב-1.42% וב-8.65%, בהתאמה, ברבעון השני והשנה. גם קרנות עם הכנסה גמישה וקרנות בדירוג BBB של חוב תאגידי הצליחו היטב. בסך הכל, קרנות אג"ח מקומיות כלליות הניבו תשואה של 3.23% ביולי. הם עדיין יורדים ביותר מ-7% השנה.

בין תעודות הסל הטובות ביותר היו Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), Virtus InfraCap US Preferred Stock (PFFA) ו-First Trust Tactical High Yield (HYLS) - עלייה של בין 7% ל-9%.

וייס מייעץ למשקיעים להישאר זהירים וזהירים. הכנסה קבועה בריבית משתנה, כמו גם איגרות חוב באיכות גבוהה כמו חברות בדירוג A ומעלה הם התחומים העיקריים שהוא ממליץ.

אולי גם תאהב:

בנק אוף אמריקה מונה את 11 הבחירות המניות המובילות לשנת 2022

12 מניות הפכו 10,000 $ ל 413,597 $ תוך 12 חודשים

למד כיצד לתזמן את השוק באמצעות אסטרטגיית שוק תעודות הסל של IBD

הצטרף ל- IBD בשידור חי ולמד טכניקות קריאה וסחר במובילים

מצא את מניות הצמיחה הטובות ביותר לצפות היום עם IBD 50