יש ספקולציות שברקשייר האת'וויי (טיקר BRK/A, BRK/B) רוכשת עוד מניות Occidental Petroleum (OXY) ביום שלישי על רקע נסיגה חדה במניות האנרגיה שנגרמו לאחר ירידה גדולה במחיר הנפט. היא החזיקה ביום שישי ב-163.4 מיליון מניות של Occidental.
לברקשייר לא הייתה תגובה מיידית.
מניית Occidental יורדת ביום שלישי ב-4.9% ל-57.51 דולר
מגזר בחר אנרגיה SPDR
(XLE) ירד ב-5.7% ל-$68.45. נפח המסחר כבד שוב ביום שלישי במניית אוקסידנטל בסביבות 27 מיליון מניות בשעות אחר הצהריים המוקדמות. ה-XLE מורכב ממניות האנרגיה במדד S&P 500.
ייתכן גם שברקשייר הסירה את חלקה
שברון
(CVX) לאחרונה לאור הנסיגה החדה במניות של ענקית האנרגיה. ברקשייר הגדילה בחדות את אחזקתה בשברון ל-159 מיליון מניות, או 8% מהחברה, ברבעון הראשון.
מניות שברון, שירדו ביום שלישי ב-3.8% ל-140.95 דולר, חזרו למקום שבו נסחרו בסוף פברואר, כאשר מנכ"ל ברקשייר, וורן באפט, היה פעיל ברכישת קבוצת מניות. ייתכן שברקשייר תוכל להגיע ל-10% ממניות שברון.
ברקשייר חטפה כמעט 10 מיליון מניות של אוקסידנטל מיום רביעי עד שישי בשבוע שעבר ושילם יותר מ-60 דולר למניה עבור מיליון מניות ביום שישי, זאת הפעם הראשונה שבה באפט היה מוכן לשלם 60 דולר עבור מניית אוקסידנטל, שהגיעה לשיא בסוף מאי. ב-$74.
הקנייה בברקשייר תמכה במניות Occidental, שהייתה אחת המניות עם הביצועים הטובים ביותר בתעודת הסל החלשה XLE במהלך השבוע והחודש האחרונים, כאשר מחירי הנפט נסוגו על רקע חששות המיתון. מחירי הנפט (West Texas Intermediate) ירדו ביום שלישי ב-10 דולר לחבית ל-98 דולר באחת ממכירת המכירה החדה ביותר של השנה.
בהתחשב בכך שברקשייר מחזיקה ביותר מ-10% מאוקסידנטל, היא תצטרך לדווח על כל רכישה ביום שלישי תוך שני ימי עסקים, כלומר הגשה פוטנציאלית חדשה לרשות ניירות ערך עשויה להגיע ביום חמישי.
אם ברקשייר תגיע ל-20% ממניות אוקסידנטל, סביר להניח שהיא תאמץ את מה שמכונה שיטת השווי השווי של חשבונאות המניות ותשקף חלק יחסי מהרווחים של אוקסידנטל בתוצאותיה.
המשמעות היא עלייה שנתית של 2 מיליארד דולר לרווחים המדווחים של ברקשייר, כאשר אוקסידנטל צפויה להרוויח כ-10 מיליארד דולר לאחר מסים השנה. כמו כמעט כל שאר השקעותיה במניות, ברקשייר משקפת כעת רק את הדיבידנדים שהיא מקבלת מאוקסי בתוצאות הכספיות שלה. הדיבידנדים האלה שמקבלים ברקשייר הם קטנים, פחות מ-100 מיליון דולר בשנה. לאוקצ'ידנטל יש דיבידנד נמוך של 52 סנט מדי שנה, המשקף את ההתמקדות שלה בפירעון החוב.
"קיימת הנחה חזקה מאוד בספרות החשבונאית המציינת שכאשר משקיע מחזיק ב-20% או יותר ממניות ההצבעה של 'מוחזקת', המשקיע מסוגל להפעיל השפעה משמעותית על ענייניה של החברה המוחזקת. זה, בתורו, מחייב שימוש בשיטת השווי המאזני של חשבונאות שבה המשקיע כולל בדוח רווח והפסד שלו את 'ההון העצמי שלו ברווח הנקי' (כלומר, חלקו היחסי ברווח הנקי) של המושקע", אומר מומחה חשבונאות ניו יורק רוברט ווילנס בדוא"ל לברון'ס.
ברקשייר כבר אחראית ל-26% שלה
קראפט היינץ
(KHC) עם טיפול חשבונאי הוני.
ברקשייר החזיקה ב-20% מהמניות
אמריקן אקספרס
ברבעון השני, אך ככל הנראה יימנע מחשבונאות הון עבור עניין זה מאחר שברקשייר הדגישה שוב ושוב כי אחזקתה בחברת הכרטיסים היא פסיבית.
בהנחה שברקשייר יגיע ל-20% ממניות Occidental, מה שעלול לקרות בקרוב, השאלות המרכזיות הן האם היא עוברת מעל לרמה זו או שהיא עשויה להציע הצעות עבור החברה כולה.
ייתכן שברקשייר תצטרך לשלם 75 או 80 דולר למניה עבור שאר אוקסידנטל, או כ-60 מיליארד דולר. זה בר ביצוע בהתחשב בהחזקות המזומנים של ברקשייר של למעלה מ-100 מיליארד דולר ב-31 במרץ. ברקשייר מחזיקה גם במניות בכורה של 10 מיליארד דולר של אוקסידנטל ומתחייבת לרכוש 83.9 מיליון מניות רגילות במחיר מימוש של 59.62 דולר.
נתח הבעלות של ברקשייר באוקסידנטל יעלה ככל הנראה מכיוון שחברת הנפט ציינה שהיא תרכוש בחזרה מניות של 3 מיליארד דולר ברבעון השני.
כתוב לאנדרו בארי בטלפון [מוגן בדוא"ל]