מכירות המניות של החברה בסך 9.7 מיליארד דולר בתקופה שנחשפו ברבעון ה-10, הבינו, באופן מובן, פחות תשומת לב. ברקשייר האת'ווי (טיקר:BRK.A, BRK.B) לא חשפה את המניות שמכרה, והמנכ"ל וורן באפט לא דן בנושא ב- אסיפת בעלי המניות של החברה שבת באומהה.
יש אינדיקציות לכך
ורייזון
תקשורת (VZ) הייתה המוקד של המכירה הזו.
נראה כי ברקשייר גם רוכשת כ-10 מיליארד דולר של מניות פיננסיות ברבעון, בהתבסס על מידע ב-10-Q של החברה. זה יהפוך את המכירה הגדולה של באפט של כספים כמו
ג'יי.פי מורגן צ'ייס
(JPM),
קבוצת גולדמן זאקס
(GS), ו-
הוולס פארגו
(WFC) ב-2020 וב-2021. כל תיק המניות של ברקשייר, בראשות
תפוח עץ
(AAPL), מסתכם ב-390 מיליארד דולר.
באמצע מאי תהיה בהירות רבה יותר על מה ברקשייר קנתה ומכרה ברבעון הראשון, כאשר היא תדווח על אחזקות המניות הרבעוניות שלה נכון ל-31 במרץ בטופס 13-F עם ה-SEC.
של בארון ניתוח של 10-Q של ברקשייר מעלה שייתכן שהחברה מכרה את כל או רוב חלקה ב-Verizon ברבעון הראשון.
הנה הסיבה: ברקשייר אמרה שהיא ספגה 739 מיליון דולר של הפסדים מומשים על מכירות מניות ברבעון הראשון. ברקשייר החזיקה בנתח של כמעט 159 מיליון מניות של Verizon בסוף שנת 2021, בשווי 8.3 מיליארד דולר. בסיס העלות היה 9.4 מיליארד דולר, או כ-59 דולר למניה.
Verizon נסחרה ברבעון הראשון בעיקר בטווח של 53 עד 54 דולר למניה. המשמעות היא שאם ברקשייר תמכור את כל המניות של Verizon, היא הייתה מממשת הפסד מוערך של כ-800 מיליון דולר. מכירה מלאה ב-54 דולר למניה הייתה מכניסה לברקשייר כ-8.6 מיליארד דולר.
Verizon, במיוחד, הייתה היחידה מבין 15 אחזקות המניות הגדולות ביותר של ברקשייר בסוף שנת 2021, הרשומות במכתב השנתי של באפט, שבה הייתה לחברה הפסד ביחס לעלות שלה. רוב המניות של Verizon נרכשו ב-2020.
הנה השפה מה-10-Q: "רווחי/הפסדי השקעה חייבים במס על ניירות ערך הנמכרים ברבעון הראשון, שהם בדרך כלל ההפרש בין תמורה המכירה לבסיס העלות המקורית של ניירות הערך שנמכרו, היו הפסדים של 739 מיליון דולר בשנת 2022 ורווחים של 1.8 מיליארד דולר בשנת 2021."
אם באפט מכר את ורייזון, זה נראה כמו מהלך טוב, שכן המניה נסחרת כעת ב-46 דולר. לברקשייר לא הייתה תגובה מיידית.
10-Q של ברקשייר מראה שבסיס העלויות של החברה במניות פיננסיות עלה ב-9.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון. המשמעות היא כנראה שברקשייר רכשה כ-9.6 מיליארד דולר בכספים.
הקנייה הגדולה של באפט ברבעון הראשון הייתה שברון (CVX). ברקשייר רכשה כ-121 מיליון מניות כדי להעלות את אחזקתה לכ-159 מיליון מניות, בשווי של 25.9 מיליארד דולר. לא ברור מה שילמה ברקשייר עבור מניות שברון הנוספות בהתחשב בכך שהמניה עלתה ל-162 דולר למניה לעומת 117 דולר בתקופה. במחיר הממוצע בתקופה, ברקשייר הייתה משלמת כ-17 מיליארד דולר.
ברקשייר רכשה כ-7 מיליארד דולר של Occidental Petroleum (OXY) ברבעון, 4 מיליארד דולר של HP (HPQ), וכ-600 מיליון דולר מאפל.
באפט אמר בפגישה בשבת שברקשייר מחזיקה בכ-9.5% מהנכסים
Activision Blizzard
(ATVI) - כ-74 מיליון מניות - כעת בשווי של כ-5.6 מיליארד דולר. לא ברור כמה מהרכישות של ברקשייר בוצעו ברבעון הראשון. לברקשייר היו בבעלות של כ-15 מיליון מניות בסוף השנה.
בהתבסס על הערותיו של באפט בפגישה, ייתכן שהרכישות של Activision התרחשו בעיקר באפריל. הוא אמר שהוא לא ראה את מחיר המניה של Activision של כ-82 דולר לאחר מכן
מיקרוסופט
הודיעה על העסקה שלה לרכישת יצרנית משחקי הווידאו תמורת 68.7 מיליארד דולר בינואר כאטרקטיבית במיוחד כמצב ארביטראז'.
מיקרוסופט משלמת 95 דולר למניה. Activision נסחרה בסביבות $80 עד אפריל וסיימה ביום שישי במחיר של $75.60. זה עלה ב-3% ביום שני בחדשות על רכישת ברקשייר, אך עדיין נסחר בהנחה של כ-19% ממחיר העסקה, המשקף חששות של הגבלים עסקיים.
באפט אמר גם בפגישה כי ברקשייר רכשה מניות בשלוש חברות גרמניות ברבעון הראשון, אך לא חשף את השמות.
כתוב לאנדרו בארי בטלפון [מוגן בדוא"ל]