אחד היתרונות של גישה זו הוא שהיא הפחיתה מסים מאז שברקשייר האת'וויי (BRK/A, BRK/B) שילמה מסים רק כאשר היא מכרה אחזקות מניות ברווח. ברקשייר עמדה על כ-245 מיליארד דולר של רווחים לא ממומשים בתיק המניות שלה בסוף השנה שעברה, עם כמעט כל הסכום הזה באפל, קולה, אמריקן אקספרס ו
בנק אוף אמריקה
(BAC), לפי המכתב השנתי של בעל המניות של באפט.
ברקשייר מציגה חבות מס נדחה במאזנה הקשורה לרווחים הללו, אך לפי כללי חשבונאות ישנים, ייתכן שהמיסים הללו לעולם לא ישולמו או ישולמו בעוד שנים רבות מהיום.
עם זאת, ייתכן שברקשייר תצטרך להתחיל לשלם מסים על רווחים שנתיים שלא מומשו בתיק המניות שלה בשווי 327 מיליארד דולר החל משנת 2023, בהתבסס על מס החברות החדש של 15% שנכלל בחוק החדש להפחתת האינפלציה שנחתם לאחרונה על ידי הנשיא ג'ו ביידן. המס חל על חברות עם רווח שנתי של מעל מיליארד דולר.
בהתחשב בגודל התיק של ברקשייר, הרווחים השנתיים יכולים להיות גדולים בשוק שורי. לברקשייר, למשל, היו רווחי השקעות לא ממומשים ב-58.6 של 2021 מיליארד דולר בתיק המניות שלה הודות לעלייה בשוק בשנה שעברה. לא שולמו מסים על אותם רווחי נייר.
זה ישתנה ככל הנראה כאשר מס המינימום החברותי החלופי ייכנס לתוקף בשנת 2023. רוברט ווילנס, מומחה מס בניו יורק, אומר שאם לברקשייר היו רווחים לא ממומשים של 50 מיליארד דולר בשנה אחת, סביר להניח שיהיו לו חשבון מס של 7.5 מיליארד דולר.
"לצורכי מס רגיל, רווחים נלקחים בחשבון רק כאשר הם 'מומשים', כלומר כאשר נייר הערך נמכר או 'נפטר בדרך אחרת'. כאשר תאגיד רושם רווח לצורכי ספר, אך לא לצורכי מס, נוצרת חבות מס נדחה. כעת, עם המס המינימלי על הספרים, אותה חבות מס נדחה תהפוך לחבות מס בפועל או נוכחית", כתב ווילנס באימייל אל בארון.
אבל הכללים החדשים מורכבים והמתמטיקה לא תמיד פשוטה. יכולות להיות שנים שבהן ברקשייר לא תהיה חייבת מסים על רווחים לא ממומשים בגלל גודל חשבון המס הרגיל שלה.
בניתוח שפורסם ב-Tax Notes International בנובמבר 2021, מרטין סאליבן, מומחה מס וכלכלן ראשי ב-Tax Notes, העריך כי ברקשייר הייתה חייבת את אחד מסכומי המס הגדולים ביותר מבין חברות megacap בהתבסס על מס חברות מינימלי של 15%. תקופה מ-2018 עד 2020. חשבון המס השנתי שלה היה עולה בממוצע של 3.2 מיליארד דולר במהלך התקופה.
פקידי ברקשייר לא החזירו שיחות או מיילים שביקשו תגובה.
בשנים האחרונות, ברקשייר שיקפה שינויים בערך תיק המניות שלה בתוצאות הכספיות שלה, לרבות חישוב הרווח הנקי שלה, בהתבסס על כללים שנקבעו על פי תקני חשבונאות מקובלים (GAAP).
זה הביא לתנודות אדירות ברווחים המדווחים של ברקשייר ועורר את זעמו של המנכ"ל באפט שאומר למשקיעים להתמקד בתוצאות התפעוליות המרכזיות של החברה ולכוון את הרווחים וההפסדים בהשקעות בנייר.
ההכנסה המדווחת הקשורה לרווחי מנייר לא הביאה לחיוב מס שוטף, אבל זה כנראה עומד להשתנות ב-2023.
כתוב לאנדרו בארי בטלפון [מוגן בדוא"ל]
