בנצ'מרק האוצר מניב תשואות יציבות אך קרוב לשפל האחרונות על רקע חששות להאטה.

הפד העלה את הריבית ב-50 נקודות בסיס בשבוע שעבר לטווח של 4.25% עד 4.5% ופקידים בבנק המרכזי הבהירו שהם חושבים שעלויות ההלוואות יצטרכו להישאר גבוהות יותר זמן ממה שרבים בשוק חושבים. היו דיבורים קשים גם על עליות ריבית מהבנק המרכזי האירופי בשבוע שעבר, שגם העלה את הריבית ב-50 נקודות בסיס.

עם זאת, נראה שהמשקיעים לא קיבלו את הפד על המילה שלו, ומאז ההערות בשבוע שעבר של היו"ר ג'יי פאוול, הם מהמרים על "ריבית סופית" נמוכה יותר עבור עלויות האשראי במחזור זה, מתוך אמונה שהנזק לכלכלה כבר היה בוצע.

השווקים מתמחרים סבירות של 74% שהפד יעלה את הריבית בעוד 25 נקודות בסיס לטווח של 4.50% עד 4.75% לאחר פגישתו ב-1 בפברואר, לפי הכלי CME FedWatch.

אבל כעת הבנק המרכזי צפוי להעלות את יעד הריבית של קרנות הפד ל-4.83% עד מאי 2023, על פי חוזים עתידיים של קרנות הפד ל-30 יום. לפני מספר שבועות התעריף הסופני הזה היה שבריר מעל 5%.

זה בא לידי ביטוי בתשואת האוצר לשנתיים, הרגישה יותר למדיניות הפד, צונחת ביום שני, בעוד שתשואות אג"ח עם משך זמן ארוך יותר עלו בסנטימטר מהשפל האחרונות.

עדכונים כלכליים בארה"ב שייצא לפרסום ביום שני כוללים את מדד בוני הבתים של NAHB לדצמבר, שייערך בשעה 10 בבוקר מזרחית.

מה אומרים אנליסטים

"השוק לא מאמין לפד, עם ניתוק תמחור שנפתח כעת, והשוק חושש כעת שה-ECB העלה את רמת הניציות שלו... לא נשמע הרבה משני הבנקים המרכזיים האלה לפני חג המולד, כך שלא סביר להניח להיות המשך רשמי הרבה לפגישות בשבוע שעבר. לכן, זה יישאר ללוח די מלא של נתונים כדי להעביר שווקים במה שכנראה יהיה נמוך בשבוע בנזילות", כתב ג'ים ריד, אסטרטג בדויטשה בנק בהודעת בוקר.

"הצרכן האמריקאי יהיה מוקד גדול עם אמון הצרכנים (רביעי) ונתוני הכנסה אישיים, יחד עם אינפלציית PCE (שניהם ביום שישי). נראה גם אינדיקטורים שונים של שוק הדיור והפעילות העסקית מארה"ב, כמו גם דוח מדד המחירים לצרכן של יפן ומספרי PPI מאירופה", הוסיף ריד.