מיטת אמבטיה ומעבר המניות צנחו במסחר לפני השוק ביום חמישי לאחר שהמשקיע האקטיביסט ריאן כהן אמר בהגשה שהוא מתכוון למכור את כל חלקו בקמעונאי באמצעות חברתו RC Ventures.
לפי טופס 144 שנחתם ומתוארך ביום שלישי והוגש לרשות ניירות ערך, RC Ventures הציעה למכור 9.45 מיליון מניות של החברה, כלומר הסכום הכולל שהוא מחזיק ב-Bed Bath. טופס 144 מהווה הודעה רשמית על הצעת מכירה ביטחונית.
מחיר הרכישה המצרפי של 7.78 מיליון המניות שבבעלות ישירה של RC Ventures הוא כ-119.4 מיליון דולר, לא כולל עמלות תיווך, על פי מסמכים קודמים של SEC. ומחיר הרכישה המצרפי של אופציות הרכש של החברה הניתנות למימוש ל-1.67 מיליון מניות בבעלות ישירה של RC Ventures הוא כ-1.8 מיליון דולר, גם לא כולל עמלות אלו.
אופציות רכש מעניקות לקונה את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש מניות במחיר מימוש קבוע. האופציות של כהן היו למחירי מימוש של 60 דולר, 75 דולר ו-80 דולר.
אם כהן יצליח באופן היפותטי למכור את כל המניות הרגילות שלו ב-Bed Bath במחיר הסגירה של יום רביעי של 23.08 דולר, הוא ירוויח כ-60 מיליון דולר, לפי חישוב של CNBC. הרווחים ההיפותטיים של כהן עשויים להיות גדולים יותר אם ימכור גם את חוזי האופציות.
כהן ראשון גילה הוא החזיק בכמעט 10% ממניות Bed Bath באמצעות המשרד הפעיל שלו בתחילת מרץ. FactSet אומר שהאחזקות שלו הסתכמו ב-11.82% נכון לסוף מרץ.
בזמנו, כהן, ה GameStop יו"ר ומייסד Chewy, כתב מכתב למנכ"ל בד באת' דאז, מארק טריטון, ואמר שהוא מאמין שרשת מוצרי הבית נאבקת להחזיר את הירידה בנתח השוק ולנווט את צרות שרשרת האספקה. הוא גם דחק בקמעונאי לשקול למכור את רשת Buybuy Baby שלה.
מאוחר יותר במרץ, Bed Bath אמר את זה סגר עסקה עם משרד הפעיל לצרף שלושה אנשים שבחר כהן לדירקטוריון שלו, בתוקף מיידי.
רק שלושה חודשים לאחר מכן, Bed Bath החליף בפתאומיות את טריטון כמנכ"ל ביוני, מינה את מומחית הארגון מחדש והמנהלת העצמאית סו גוב כיורשו הזמני. זה בא לאחר שהחברה ספגה עוד רבעון של מכירות איטיות והפסדים כבדים.
דוברת של Bed Bath אמרה כי הקמעונאי "שמח שהגיע להסכם קונסטרוקטיבי עם RC Ventures במרץ והוא מחויב למקסם ערך עבור כל בעלי המניות".
"באופן ספציפי, עבדנו במהירות במהלך השבועות האחרונים עם יועצים פיננסיים ומלווים חיצוניים על חיזוק המאזן שלנו", אמרה בהצהרה שנשלחה בדוא"ל, והוסיפה כי הקמעונאי יספק מידע נוסף בעדכון בסוף החודש .
נציג מטעם RC Ventures לא הגיב מיד לבקשת CNBC להגיב.
לאחרונה, Bed Bath מתמודדת עם בעיות נזילות, קופתה מתייבשת לקראת עונת החגים ובתקופות החזרה לבית הספר והחזרה למכללה.
Bed Bath דיווחה על כ-108 מיליון דולר במזומן ושווי ערך ברבעון הכספי הראשון שלה, ירידה מ-1.1 מיליארד דולר בשנה הקודמת. ההפסדים הנקיים שלה תפחו ל-358 מיליון דולר מהפסד של 51 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2021.
ובכל זאת, שיגעון מלאי הממים מצא חיים חדשים בשבועות האחרונים, ו-Bed Bath היה המרוויח העיקרי. נכון לסגירה ביום רביעי, המניה עלתה ב-58% עד כה השנה, וגברה בקלות על השוק הרחב.
מניות קמעונאי מוצרי הבית עלו ביותר מ-300% באוגוסט בלבד, עם נפח מסחר כבד. במניה נסחרו ביום שלישי כמעט 400 מיליון מניות ועוד 249 מיליון מניות ביום רביעי, לפי FactSet.
Bed Bath הייתה גם הרחק מהמניה המוזכרת ביותר בעמוד הימורים בוול סטריט של Reddit במהלך השבוע האחרון, לפי ספקית הנתונים של צד שלישי Quiver Quantitative.
ביום רביעי, לאחר שהחדשות על הגשתו של כהן החלו לצוץ, פנו משתמשים לעמוד הימורים בוול סטריט כדי להדגיש כי טופס 144 נועד רק למתן הודעה על הצעה למכירה.
משתמש "foyerhead" אמר: "ריאן כהן לא מכר. טופס 144 הוא 'זכות' המכירה. זה לא אומר שאתה מוכר או מכרת. אם יש לך 10% או יותר מחברה, עליך להגיש את הטופס המעניק לך את הזכות למכור בתוך 90 הימים הקרובים."
המשתמש "DeadSol" כתב: "כמובן שהוא לא מכר. הוא קוף כמונו."
מקור: https://www.cnbc.com/2022/08/17/bed-bath-beyond-shares-fall-more-than-10percent-after-investor-ryan-cohen-reveals-intent-to-sell- whole-stake.html